سهم كومكاست (NASDAQ: CMCSA) يتم تداولها حاليًا عند 40 دولارًا للسهم ، أي أقل بنسبة 35٪ من الذروة البالغة 61.75 دولارًا التي شهدتها في سبتمبر 2022 ، ويبدو أن السهم لديه بعض المكاسب. كومكاست
CMCSA
كان الارتفاع بنسبة 30 ٪ في المخزون منذ سبتمبر 2022 مدفوعًا بانخفاض مطرد في معدل التضخم استجابةً لخطة رفع أسعار الفائدة الفيدرالية القوية – على الرغم من أن المستثمرين لا يزالون لديهم مخاوف بشأن الركود المحتمل.
العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم يعني أن سهم CMCSA يجب أن يكسب أكثر من 50٪ من هنا. ومع ذلك ، لا نعتقد أن ذلك سيتحقق في أي وقت قريبًا ويقدر تقييم كومكاست أن يكون حوالي 44 دولارًا للسهم ، أي أعلى بنحو 10٪ من سعر السوق الحالي. في حين أن التدفقات النقدية الثابتة نسبيًا لشركة Comcast من عمليات النطاق العريض والأداء القوي لمنتزهاتها الترفيهية أمر إيجابي ، تواجه الأعمال الإعلامية للشركة ضغوطًا وسط ارتفاع التضخم وضعف الإنفاق من قبل المسوقين.
تحليلنا التفصيلي لـ صدمة كومكاست الصعودية بعد التضخم يجسد الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022. ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره.
في المقابل ، إليك كيفية أداء سهم CMCSA والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء CMCSA و S&P 500 خلال أزمة 2007-2008
انخفض سهم CMCSA من حوالي 24 دولارًا في سبتمبر 2007 (ذروة ما قبل الأزمة) إلى 13 دولارًا في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أن أسهم CMCSA فقدت ما يقرب من 50 ٪ من قيمتها قبل الأزمة. لقد تعافى بعد أزمة 2008 إلى مستويات حوالي 17 دولارًا في أوائل عام 2010 ، وارتفع بنسبة 29٪ بين مارس 2009 ويناير 2010. وشهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009. ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى مستويات 1124.
أساسيات CMCSA خلال السنوات الأخيرة
ارتفعت إيرادات Comcast من 109 مليار دولار في عام 2019 إلى 121.4 مليار دولار في عام 2022 ، حيث ساعدت شبكة النطاق العريض العالية التي تضيفها خلال الوباء الشركة على تعويض بعض الاضطرابات الأخرى في الأعمال ، مثل تأثير إغلاق المنتزهات الترفيهية. ارتفع صافي دخل Comcast من حوالي 2.87 دولار أمريكي للسهم في عام 2019 إلى 3.09 دولار أمريكي للسهم في عام 2021 ، على الرغم من انخفاضه إلى حوالي 1.22 دولار أمريكي للسهم في عام 2022.
هل تمتلك هيئة تنظيم الاتصالات والرياضيات وسادة نقدية كافية للوفاء بالتزاماتها من خلال صدمة التضخم المستمرة؟
انخفض إجمالي ديون هيئة الرقابة المالية والإدارية من 102 مليار دولار في عام 2019 إلى 95.5 مليار دولار في عام 2022 ، في حين ظل إجمالي ديونها ثابتة عند حوالي 5.5 مليار دولار. أبلغت الشركة عن تدفقات نقدية تشغيلية بنحو 26 مليار دولار في عام 2019 وتراوح المقياس إلى حد كبير حول هذه المستويات في السنوات الأخيرة. في حين أن صافي ديون الشركة مرتفع ، فإن التدفقات النقدية المستقرة نسبيًا للشركة تقلل من المخاطر المالية للسهم.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة مما يساعد معنويات السوق ، نعتقد أن سهم كومكاست لديه احتمالية لتحقيق بعض المكاسب بمجرد تهدئة المخاوف من الركود المحتمل.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار