ملاحظة: انتهت السنة المالية 22 لـ ANF في 28 يناير 2023.
من المقرر أن تعلن شركة Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) ، وهي شركة تجزئة متخصصة في بيع الملابس والأحذية غير الرسمية ، عن نتائجها للربع الأول من السنة المالية يوم الأربعاء ، 24 مايو. نتوقع أن يرتفع سهم ANF على الأرجح مع تجاوز الإيرادات والأرباح توقعات السوق. شهد بائع التجزئة ضغط هامش إجمالي ذو مغزى من 540 نقطة أساس إلى 56.9٪ في عام 2022 ، مدفوعًا بارتفاع تكاليف المنتجات / القطن واحتياطيات المخزون. في حين أن متوسط وحدات التجزئة الخاصة بها قد تحسن أكثر من مستويات 2021 ولا يزال أعلى بكثير من 2019 ، إلا أن النمو لم يكن كافياً لتعويض التكاليف المرتفعة. أيضًا ، شهدت الشركة عدم إحراز تقدم في المبيعات الرقمية حيث انخفضت من 47٪ في عام 2021 إلى 44٪ في عام 2022. ومع ذلك ، لا تزال هوليستر تواجه بعض التحديات الكبيرة ولا تزال علامتها التجارية التي تحمل الاسم نفسه تتمتع بمساحة كبيرة جدًا في المواقع غير المرغوب فيها. لكي تنجح الشركة على المدى الطويل ، ستحتاج إلى تحديد حجم مخزونها الصحيح وزيادة مبيعات المتجر نفسه.
قدمت ANF توقعات مفصلة لعام 2023 ، وتوقعت زيادة في الإيرادات بنسبة 1٪ إلى 3٪ على أساس سنوي من 3.7 مليار دولار في عام 2022 – مع قيادة علامة أبيركرومبي التجارية للنمو وسط بيئة طلب متفائلة بحذر. من الناحية الجغرافية ، تتوقع الإدارة أن تستمر الولايات المتحدة في التفوق على الأعمال الدولية وتتوقع أن يكون هامش التشغيل للعام بأكمله في حدود 4٪ إلى 5٪. تتوقع الإدارة أيضًا تحسين حوالي 200 نقطة أساس في هامش الربح من صافي الفوائد في تكاليف المنتج. يتوقع بائع التجزئة أن يكون النمو مرجحًا للنصف الثاني من العام ، مدفوعًا بشكل أساسي بإدراج الأسبوع الثالث والخمسين لأغراض إعداد التقارير.
تشير توقعاتنا إلى أن تقييم ANF يبلغ حوالي 25 دولارًا للسهم ، وهو ما يقرب من 9٪ أعلى من سعر السوق الحالي. انظر إلى تحليل لوحة القيادة التفاعلية على معاينة أرباح ANF: ماذا تتوقع في الربع الأول؟ لمزيد من التفاصيل.
(1) من المتوقع أن تأتي الإيرادات قبل التوقعات بقليل
تقدر Trefis عائدات ANF للربع الأول من عام 2023 بحوالي 817 مليون دولار ، أي أعلى بقليل من تقديرات الإجماع. في الربع الرابع من عام 2022 ، تمكنت ANF من زيادة المبيعات بنسبة 3٪ على أساس سنوي (على أساس سنوي) لتصل إلى 1.2 مليار دولار. شهدت هوليستر ، أكبر علامة تجارية من حيث الإيرادات ضمن المحفظة ، انخفاضًا في المبيعات بنسبة 4٪ على أساس سنوي. في المقابل ، شهدت العلامة التجارية Abercrombie زيادة في الإيرادات بنسبة 14٪ ، وذلك بفضل ديموغرافية الطلاب القوية والأعمال التجارية النسائية التي حققت أعلى مبيعات ربع سنوية على الإطلاق. مع إغلاق العلامة التجارية الأم على Hollister كأكبر مصدر للإيرادات ، يمر مزيج المبيعات بتحول ملحوظ.
2) ربحية السهم من المرجح أن تتفوق على تقديرات الإجماع
من المتوقع أن تأتي أرباح ANF للسهم الواحد في الربع الأول من عام 2023 بخسارة قدرها 4 سنتات لكل تحليل Trefis ، بما يتماشى مع تقديرات الإجماع. جاءت أرباح الشركة المعدلة عند 81 سنتًا في الربع الأول ، مقارنة بـ 1.14 دولار في ربع العام السابق – ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع التكاليف.
(3) تقدير سعر السهم أعلى من سعر السوق الحالي
الذهاب من جانبنا تقييم أبركرومبي وفيتش، مع تقدير ربحية السهم بحوالي 1.50 دولار ومضاعف السعر إلى الربحية 16.7 مرة في السنة المالية 2023 ، فإن هذا يترجم إلى سعر 25 دولارًا ، وهو أعلى بنسبة 9٪ من سعر السوق الحالي.
من المفيد أن ترى كيف يتراكم أقرانها. يظهر برنامج ANF Peers كيف أن شركة Abercrombie & Fitch
ANF
يقارن مع نظرائه في المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنة النظراء.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة عالية الأداء ذات جانب سلبي منخفض بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة قيمة معززة التي تغلبت على السوق باستمرار مع الحد من الخسائر خلال فترات الانخفاض الحاد في السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار