فيليب موريس (NYSE: PM) من المقرر أن تعلن عن نتائج الربع الثاني من عام 2023 يوم الخميس 20 يوليو. ونتوقع أن يرتفع سهم PM ، ومن المرجح أن تتجاوز إيراداته وأرباحه توقعات الشارع. يجب أن تستمر الشركة في الاستفادة من الزيادة الطفيفة في وحدات التبغ المسخن وتحسين الأسعار. علاوة على ذلك ، تشير توقعاتنا إلى أن مخزون PM لديه مجال للنمو ، كما هو موضح أدناه. تحليل لوحة القيادة التفاعلية لـ معاينة أرباح فيليب موريس تفاصيل إضافية.
(1) مكاسب التسعير لتعزيز نمو الأرباح
- تقدر Trefis إيرادات فيليب موريس للربع الثاني من عام 2023 بحوالي 8.7 مليار دولار ، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 11 في المائة على أساس سنوي وأعلى قليلاً من تقديرات الإجماع البالغة 8.6 مليار دولار.
- تبيع شركة فيليب موريس منتجاتها من التبغ في أسواق غير أمريكية. تتحقق الإيرادات من بيع السجائر وعروضها الرئيسية للتبغ الذي لا يدخن – IQOS. استحوذت على شركة Swedish Match ، أكبر شركة لتصنيع التبغ الرطب الذي لا يدخن في إسكندنافيا ، في الربع الرابع من العام الماضي.
- من المتوقع أن تشهد الشركة نموًا مستمرًا في وحدات التبغ المسخن ، وهو اتجاه شوهد في الماضي القريب.
- بالنظر إلى الربع الأول من عام 2023 ، أعلنت الشركة عن إيرادات صافية قدرها 8.0 مليار دولار أمريكي ، مسجلة زيادة بنسبة 3.5٪ عن ربع العام السابق.
- كان نمو المبيعات مدفوعًا بزيادة بنسبة 10٪ في حجم شحن وحدات التبغ المُسخَّن وارتفاع أسعار التبغ القابل للاحتراق بنسبة 7٪. ومع ذلك ، انخفض حجم السجائر بنسبة 3٪.
- لدينا لوحة القيادة على إيرادات فيليب موريس المزيد من التفاصيل حول قطاعات الشركة.
(2) ربحية السهم من المرجح أن تكون أعلى بقليل من تقديرات الإجماع
- من المتوقع أن تبلغ الأرباح المعدلة للسهم في الربع الثاني من عام 2023 لشركة فيليب موريس 1.50 دولار لكل تحليل Trefis ، أعلى قليلاً من تقدير الإجماع البالغ 1.47 دولار.
- انخفضت ربحية السهم المعدلة للشركة البالغة 1.38 دولار في الربع الأول من عام 2023 بنسبة 4.4٪ من 1.58 دولار في ربع العام السابق.
- تقلص الهامش التشغيلي المعدل للشركة بمقدار 630 نقطة أساس خلال الربع بسبب الضغط التضخمي المتزايد على العموم والإستثمارات العامة. ملكنا مقارنة الدخل التشغيلي لشركة فيليب موريس لوحة القيادة لديها المزيد من التفاصيل.
- بالنسبة للعام 2023 بأكمله ، نتوقع أن تكون ربحية السهم المعدلة أعلى عند 6.28 دولارًا أمريكيًا مقارنة بـ 5.98 دولارًا أمريكيًا في عام 2022.
(3) يبدو أن مخزون PM لديه مجال للنمو
- ونحن نقدر تقييم فيليب موريس أن تكون حوالي 107 دولارات للسهم ، أي 10٪ أعلى من سعر السوق الحالي البالغ 98 دولارًا.
- يمثل هذا مضاعفًا بنسبة 17 ضعفًا للسعر على أساس تقدير العائد على السهم للأمام بقيمة 6.28 دولارًا أمريكيًا ، مقارنةً بمتوسط الثلاث سنوات الأخير الذي يبلغ 15 ×. نظرًا للنمو القوي المتوقع في تجارة التبغ الساخن ومن التكامل مع Swedish Match ، قمنا بتعيين مضاعف أعلى قليلاً من المتوسط التاريخي.
- إذا أبلغت الشركة عن نتائج متفائلة للربع الثاني وقدمت توقعات عام 2023 أفضل من تقديرات الشارع ، فمن المحتمل أن تتم مراجعة مضاعف مضاعف السعر والعائد إلى الأعلى ، مما يؤدي إلى مستويات أعلى لمخزون PM.
بينما يبدو أن مخزون PM لديه مجال للنمو ، فمن المفيد معرفة كيفية ذلك أقران فيليب موريس أجرة على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيّمة للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
علاوة على ذلك ، تسببت أزمة Covid-19 في العديد من حالات التوقف في الأسعار التي يمكن أن توفر فرصًا تجارية جذابة. على سبيل المثال ، سوف تندهش من مدى كون تقييم السهم غير بديهي فيليب موريس مقابل إنترجي
ETR
.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة تهدف إلى النمو على المدى الطويل؟ إليك محفظة قيمة تم إنجازها بشكل أفضل بكثير من السوق منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار