حقق سهم Shopify (NYSE: SHOP) أداءً جيدًا للغاية هذا العام ، حيث ارتفع بحوالي 80٪ منذ أوائل يناير ، وظل أيضًا مرتفعًا بنحو 2.5 مرة من أدنى مستوياته التي شهدها عام 2022. بينما حققت أسهم التكنولوجيا والتجارة عبر الإنترنت أداءً جيدًا بشكل عام أكثر في عام 2023 ، سارت الكثير من الأشياء الأخرى بشكل صحيح لمخزون Shopify مؤخرًا. كانت نتائج الشركة للربع الأول من عام 2023 أفضل من المتوقع ، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 26٪ تقريبًا على أساس سنوي ، كما أعلنت الشركة أيضًا عن أرباح مفاجئة على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. علاوة على ذلك ، قالت Shopify إنها ستخرج من الأعمال اللوجستية ، التي بدأت في بناء ما قبل Covid ، وبيع عملياتها إلى شركة الخدمات اللوجستية العالمية Flexport. لم تكن الأسواق تنظر إلى الاستثمارات في اللوجستيات بشكل إيجابي ، نظرًا للنفقات النقدية الضخمة المطلوبة وأيضًا بسبب انخفاض الهوامش. كانت هناك دائمًا مخاوف بشأن ما إذا كانت الشركة ستنجح حقًا في الوفاء ، خاصةً بالمقارنة مع شركة التجارة الإلكترونية العملاقة أمازون
AMZN
، التي لديها شبكة لوجستية عميقة الجذور. سيمكن سحب الاستثمارات Shopify من التركيز على فرص نمو أكثر ربحية في مجالاتها الأساسية المتمثلة في توفير أدوات وحلول برمجية للشركات التي ترغب في الاتصال بالإنترنت.
لذا ، هل Shopify الأسهم هي شراء عند المستويات الحالية التي تبلغ حوالي 63 دولارًا للسهم الواحد؟ حتى بعد الارتفاع ، Shopify تبدو مضاعفات التقييم معقولة مقابل المستويات التاريخية ، حيث يتم تداول الأسهم عند 12 ضعفًا من الإيرادات المتوقعة لعام 2023 ، بانخفاض من نطاق 20x إلى 40x بين عامي 2019 و 2021. علاوة على ذلك ، نعتقد أن نمو إيرادات Shopify لا يزال محتملًا لتظل أعلى من متوسط الصناعة. تتطلع Shopify أيضًا إلى معالجة قاعدة تكاليف التشغيل المرتفعة بشكل أفضل ، مع خطط لخفض حوالي 20 ٪ من قوتها العاملة. هذا بالإضافة إلى تحرك الشركة لخفض حوالي 1000 وظيفة العام الماضي. مع تحرك الشركة لبيع ذراعها اللوجيستي ، يمكننا أن نرى اتجاه الهوامش والأرباح الإجمالية أعلى على المدى الطويل. نحن نقدر سهم Shopify بحوالي 70 دولارًا للسهم الواحد ، أي 10٪ تقريبًا أعلى من سعر السوق الحالي. يرى Shopify التقييم: هل متجر الأسهم باهظ الثمن أم رخيص؟ لمزيد من التفاصيل حول تقييم Shopify و Shopify الإيرادات لمزيد من التفاصيل حول تدفقات إيرادات الشركة وكيف تتجه.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هذه محفظة عالية الجودة تغلبت على السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار