بعد نمو بنسبة 30٪ خلال الأشهر الستة الماضية ، وبالسعر الحالي البالغ 2671 دولارًا أمريكيًا للسهم ، نعتقد أن بوكينج هولدينجز (NASDAQ: BKNG) ، أكبر وكالة سفر عبر الإنترنت في العالم تقدم خدمات من الإقامة إلى تذاكر الطيران إلى تأجير السيارات – هي بأسعار معقولة على المدى القريب. ارتفع سهم BKNG من حوالي 2042 دولارًا أمريكيًا إلى 2671 دولارًا أمريكيًا في الأشهر الستة الماضية ، متفوقًا على المؤشرات الأوسع نطاقًا ، مع نمو S&P بنحو 8 ٪ خلال نفس الفترة. تعافت Booking Holdings بالكامل من الفترة الصعبة التي سببها الوباء من حيث الإيرادات. ومع ذلك ، فإن دخلها التشغيلي البالغ 450 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 لا يزال أقل من قيم ما قبل الجائحة (556 مليون دولار في 2019) ، على الرغم من تحسنها مقارنة بالربع الأول من عام 2022. في الربع الأول من عام 2023 ، أذن مجلس الإدارة ببرنامج إعادة شراء أسهم بحوالي 20 مليار دولار مما يدل على أن هناك إمكانية لزيادة ربحية السهم في الأرباع القادمة.
نمت عائدات وكالة السفر عبر الإنترنت بنسبة 40٪ على أساس سنوي (على أساس سنوي) لتصل إلى 3.8 مليار دولار ، مدفوعة بزيادة 44٪ على أساس سنوي في إجمالي الحجوزات إلى 39 مليار دولار. زادت ليالي الغرف المحجوزة بنسبة 38٪ مقارنة بربع السنة السابقة ، وارتفعت أيام تأجير السيارات بنسبة 23٪ على أساس سنوي ، وقفزت تذاكر الطيران المحجوزة بنسبة 73٪ على أساس سنوي في الربع الأول. علاوة على ذلك ، ارتفعت أرباح BKNG المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 89٪ على أساس سنوي لتصل إلى 586 مليون دولار أمريكي ولكنها جاءت أقل من تقديرات الإجماع البالغة 627 مليون دولار. أيضًا ، بلغت أرباح السهم 7.00 دولارات أمريكية مقارنة بخسارة قدرها 17.10 دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من عام 2022. في العام الماضي في عام 2022 ، تأثر الربع الأول بشدة بمتغير Omicron Covid-19 وشهد الربع الثاني من عام 2022 انتعاشًا قويًا من Q1 2022 المتأثر بأوميكرون.
من الآن فصاعدًا ، تتوقع BKNG أن يكون النمو الليلي للغرفة في الربع الثاني من عام 2023 أعلى من متوسط الأرقام الفردية سنويًا. بالإضافة إلى ذلك ، ستنمو المصروفات الثابتة لشركة BKNG في الربع الثاني بنحو 25٪ على أساس سنوي بسبب ارتفاع تكاليف الموظفين والنفقات ذات الصلة ، والضرائب غير المباشرة ، ونفقات تكنولوجيا المعلومات. بالنسبة للعام 2023 بأكمله ، تتوقع الشركة أن يتوسع هامش EBITDA المعدل بمقدار بضع نقاط مئوية مقابل 2022.
نتوقع أن تبلغ إيرادات Booking Holdings 20.6 مليار دولار للسنة المالية 2023 ، بزيادة قدرها 21٪ على أساس سنوي. بالنظر إلى المحصلة النهائية ، نتوقع الآن ربحية السهم عند 138.17 دولارًا. نظرًا للتغييرات التي طرأت على الإيرادات والأرباح المتوقعة ، قمنا بمراجعة تقييم الحجز الخاص بنا إلى حوالي 2722 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، بناءً على 138.17 دولارًا أمريكيًا لعائد السهم المتوقع ومضاعف السعر إلى الربحية 19.7 مرة للعام المالي 2023 – بما يتماشى تقريبًا مع السوق الحالية سعر.
من المفيد أيضًا أن ترى كيف يتراكم أقرانها. تحقق من كيفية القيام بذلك حجز أقران المقتنيات أجرة على المقاييس المهمة. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في Peer Comparisons.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هذه محفظة عالية الجودة تغلبت على السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار