نحن نصدق ذلك سهم كومكاست (NASDAQ: CMCSA) ، المتضمن في S & P500 ، هو اختيار أفضل من مخزون UPS (NYSE: UPS) ، أيضًا في S & P500 ، نظرًا لآفاقها الأفضل. على الرغم من أن هذه الشركات من قطاعات مختلفة ، فإننا نقارن بينها لأن لديها نسبة P / EBIT مماثلة تبلغ حوالي 12.5x. غالبًا ما يعود قرار الاستثمار إلى العثور على أفضل الأسهم ضمن معايير خصائص معينة تتناسب مع أسلوب الاستثمار. يمكن أن يكون حجم الأرباح مهمًا ، لأن الأرباح الأكبر يمكن أن تعني قوة سوقية أكبر. نظرًا لأن هذه الأسهم من قطاعات مختلفة ، فقد لا تكون مقارنة P / S مقابل بعضها البعض مفيدة. نقارن مضاعفاتها الحالية بالمضاعفات السابقة في الأقسام أدناه لفهم تقييماتها بشكل أفضل.
بالنظر إلى عوائد الأسهم ، كومكاست
CMCSA
كان أداء أفضل بكثير مع عوائد 19٪ هذا العام ، بينما ارتفع UPS بنسبة 3٪ ، وارتفع مؤشر S & P500 الأوسع بنسبة 16٪. هناك المزيد من المقارنة ، وفي الأقسام أدناه ، نناقش لماذا نعتقد أن Comcast ستقدم عوائد أعلى من UPS في السنوات الثلاث المقبلة. نقارن عددًا كبيرًا من العوامل ، مثل النمو التاريخي للإيرادات والعائدات والتقييم ، في تحليل لوحة معلومات تفاعلية لـ UPS مقابل Comcast: أي الأسهم أفضل؟ تم تلخيص أجزاء من التحليل أدناه.
1. نمو إيرادات UPS أفضل
- يو بي إس’ 10.8٪ متوسط معدل نمو الإيرادات السنوية في السنوات الثلاث الماضية أفضل من 3.9٪ لـ Comcast.
- كان نمو إيرادات UPS خلال السنوات الأخيرة مدفوعاً بقيود الحماية في المكان وانتشار فيروس Covid-19 ، مما أدى إلى نمو التجارة الإلكترونية. ومع ذلك ، فإن هذا الاتجاه آخذ في الهدوء الآن ، مما يؤثر على معدلات نمو الإيرادات وأحجام التسليم.
- بالنسبة للمنظور ، شهدت UPS ارتفاعًا بنسبة 14.5٪ في متوسط حجم الطرد اليومي الأرضي في عام 2020 ، لكن النمو تباطأ إلى 1.6٪ في عام 2021 ، وانخفض بنسبة 2.3٪ في عام 2022.
- وبالمثل ، شهدت Comcast ضغوطًا كبيرة خلال العام الماضي أو نحو ذلك حيث توقف نمو أعمال النطاق العريض الخاصة بها وسط تراجع الرياح الخلفية لـ Covid-19 وأيضًا بسبب المنافسة من خدمات النطاق العريض اللاسلكي الثابت. نظرًا لأن السعة اللاسلكية محدودة أكثر من النطاق العريض السلكي لشركة Comcast ، لا نتوقع أن يستمر هذا الاتجاه على المدى الطويل.
- إذا نظرنا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية ، فإن نمو الإيرادات لكلا الشركتين يمكن مقارنته بنمو مبيعات UPS في 0.1٪ ضد. -0.1٪ لـ Comcast.
- ملكنا مقارنة إيرادات UPS و مقارنة إيرادات كومكاست توفر لوحات المعلومات مزيدًا من المعلومات حول مبيعات الشركات.
- بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تنمو إيرادات Comcast بشكل أسرع من UPS خلال السنوات الثلاث المقبلة. نتوقع أن تنمو المبيعات بمعدل نمو سنوي مركب قدره 7٪ لـ Comcast مقارنة بـ 6٪ معدل النمو السنوي المركب لـ UPS ، استنادًا إلى تحليل التعلم الآلي لـ Trefis.
- لاحظ أن لدينا منهجيات مختلفة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid وتلك التي لم تتأثر أو تتأثر إيجابًا بـ Covid أثناء التنبؤ بالإيرادات المستقبلية. بالنسبة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid ، فإننا نأخذ في الاعتبار مسار استرداد الإيرادات ربع السنوية للتنبؤ بالتعافي إلى معدل تشغيل الإيرادات قبل Covid. بعد نقطة الاسترداد ، نطبق متوسط النمو السنوي الذي لوحظ قبل ثلاث سنوات من كوفيد لمحاكاة العودة إلى الظروف الطبيعية. بالنسبة للشركات التي سجلت نموًا إيجابيًا في الإيرادات خلال Covid ، فإننا نعتبر متوسط النمو السنوي قبل Covid مع وزن معين للنمو خلال Covid والأشهر الاثني عشر الماضية.
2. UPS أكثر ربحية
- ارتفع هامش تشغيل UPS من 10.5٪ في 2019 إلى 13.0٪ في عام 2022 ، في حين انخفض الهامش التشغيلي لشركة Comcast من 19.8٪ ل 10.9٪ خلال هذه الفترة.
- أيضًا ، بالنظر إلى فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، فإن الهامش التشغيلي لـ UPS يبلغ 12.5٪ فارس أفضل من 11.4٪ لـ Comcast.
- يمكن أن يعزى الانخفاض في الهامش التشغيلي لشركة Comcast إلى شهرة بقيمة 8.6 مليار دولار أمريكي وانخفاض قيمة الأصول المتعلقة بقطاع Sky.
- ملكنا مقارنة الدخل التشغيلي UPS و مقارنة الدخل التشغيلي كومكاست تحتوي لوحات المعلومات على مزيد من التفاصيل.
- كومكاست 22٪ هامش التدفق النقدي الحر أفضل من 12٪ لـ UPS.
- بالنظر إلى المخاطر المالية ، فإن UPS تعمل بشكل أفضل مع 14٪ الدين كنسبة مئوية من حقوق الملكية أقل بكثير من 55٪ لشركة Comcast و 13٪ النقدية كنسبة مئوية من الأصول أعلى من 2٪ بالنسبة للأخير ، مما يعني أن UPS لديها وضع ديون أفضل ومزيد من السيولة النقدية.
3. شبكة كل شيء
- نرى أن UPS قد أظهرت نموًا أفضل في الإيرادات ، وأكثر ربحية ، ولديها وضع دين أفضل ووسادة نقدية أفضل. إلى حد ما ، يفسر هذا أيضًا مضاعف P / S الأعلى قليلاً لـ 1.6 مرة المبيعات مقارنة بـ 1.4 مرة لـ Comcast.
- الآن ، بالنظر إلى التوقعات ، باستخدام P / S كقاعدة ، نظرًا للتقلبات العالية في P / E و P / EBIT ، نعتقد أن Comcast هو الخيار الأفضل من الاثنين.
- تستعد Comcast لتوسيع أرباحها لكل سهم مدفوعة بإعادة شراء الأسهم وتوسيع الهامش لأعمال اتصالات الكابلات من خلال تحسينات التكلفة والكفاءة. من المحتمل أن يتأثر نمو أرباح UPS على المدى القريب بسبب ارتفاع التكاليف والانخفاض المحتمل في متوسط أحجام التسليم ، خاصة مع بيئة طلب المستهلك الضعيفة.
- إذا قارنا مضاعفات التقييم الحالية بالمتوسطات التاريخية ، فإن أداء Comcast أفضل ، حيث يتم تداول سهمها حاليًا عند 1.4 مرة الإيرادات مقابل متوسط آخر خمس سنوات 1.8 مرة في المقابل ، يتم تداول سهم UPS عند 1.6 مرة الإيرادات مقابل متوسط آخر خمس سنوات 1.7 مرة.
- ملكنا مقارنة نسب تقييم UPS و مقارنة نسب التقييم كومكاست يقدم المزيد من التفاصيل.
- يلخص الجدول أدناه توقعات الإيرادات والعائد لكلا الشركتين على مدى السنوات الثلاث المقبلة ويشير إلى العائد المتوقع 30٪ لـ Comcast خلال هذه الفترة مقابل a 10٪ العائد المتوقع لـ UPS ، بناءً على تحليل التعلم الآلي لـ Trefis – UPS مقابل Comcast – والذي يوفر أيضًا مزيدًا من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه الأرقام.
في حين أن CMCSA قد يتفوق على UPS في السنوات الثلاث المقبلة ، فمن المفيد معرفة كيفية القيام بذلك أقران UPS أجرة على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيّمة للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
علاوة على ذلك ، تسببت أزمة Covid-19 في العديد من حالات التوقف في الأسعار ، والتي يمكن أن توفر فرصًا تجارية جذابة. على سبيل المثال ، سوف تندهش من مدى كون تقييم السهم غير بديهي Merit Medical Systems مقابل UPS.
على الرغم من ارتفاع معدلات التضخم ورفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ، فقد ارتفع سهم UPS بنسبة 3٪ هذا العام. هل يمكن أن تسقط من هنا؟ تعرف على مدى انخفاض مخزون UPS من خلال مقارنة انخفاضه في حوادث السوق السابقة. فيما يلي ملخص أداء جميع المتاجر في حالات تعطل السوق السابقة.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هزم السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار