تقوم الشركات المتداولة علنًا كل ربع سنة بالإبلاغ عن أرباحها ويقدم العديد منها إرشادات للمضي قدمًا. هناك العديد من التفاصيل التي ينظر إليها المستثمرون خلال موسم الأرباح ، وأهمها بالنسبة لي غير موجود في تقرير الأرباح. إنها الطريقة التي يتفاعل بها السهم مع الأخبار. بعد قولي هذا ، إليك بعض الأشياء التي ألقي نظرة عليها خلال موسم الأرباح.
كيف يتفاعل السهم مع الأخبار:
السبب وراء تركيزي على كيفية تفاعل الأسهم مع الأخبار هو أن ذلك يخبرني بما يفعله كبار المستثمرين بالفعل بعد الإفراج عن الأرباح. ما هو الجيد بالنسبة لي إذا أبلغت الشركة عن ربع مذهل ولكن السهم انخفض وانخفض بنسبة 10-20 ٪ بعد الإعلان عن الأرباح؟
شيء آخر مهم يجب أخذه في الاعتبار هو اتجاه معظم الأسهم. بمعنى ، إذا ارتفعت فجوات الأسهم بعد الإبلاغ عن أرباح قوية واستمرت في الارتفاع للأشهر القليلة المقبلة ، فهناك احتمال كبير بأن تتفكك الفجوة مرة أخرى – أو على الأقل – تواصل الارتفاع في الأرباع المستقبلية. والعكس صحيح أيضا.
التوقعات:
عنصر مهم آخر هو كيفية أداء الأرقام الفعلية فيما يتعلق بالتوقعات. يعمل المحللون بجد لخلق توقعات للشركات الأمريكية. هل تغلب الشركة على التوجيه وترفعه أم أنها تفتقد وتقل التوجيه؟ ما تُقارن الأرقام الفعلية بالتوقعات هو جزء آخر من أحجية الأرباح التي أحب أن أدرسها في المعادلة.
الأرقام على مدار العام:
أود أيضًا أن ألقي نظرة على أداء الشركة على أساس سنوي. بمعنى ، ما كسبته الشركة في الربع الثاني من عام 2023 مقارنة بالربع الثاني من عام 2022. وبهذه الطريقة أقوم بمقارنة التفاح بالتفاح. وينطبق الشيء نفسه على الإيرادات والمقاييس الرئيسية الأخرى. والسبب في ذلك هو أن مقارنة الربع الرابع ، الذي يميل إلى أن يكون فترة موسمية قوية لتجار التجزئة ، يختلف عن الربع الأول ، الذي يميل إلى الهدوء. تعطيني مقارنة نفس الربع من العام بعد عام فهمًا جيدًا لكيفية أداء الشركة في نفس الفترة من كل عام.
إرشاد:
الشيء المهم التالي الذي أبحث عنه هو التوجيه. ماذا تقول الشركة عن مستقبلها؟ إذا كانت الشركة تتجه نحو الانخفاض فيما يتعلق بمستقبلها ، فلماذا يتجه المستثمرون نحو التفاؤل؟ من ناحية أخرى ، إذا كانت الشركة متفائلة للغاية ، فقد تواجه صعوبة في تلبية تلك التوقعات العالية في المستقبل. من الناحية المثالية ، أريد أن أرى شركة لديها العديد من الإيقاع ورفع الأرباع.
الحد الأدنى:
لكل فرد الحرية في الغوص في المكاسب و “استخدام” البيانات بأي طريقة يريدها. أرغب في مشاركة هذه النقاط معك للمساعدة في إعطاء هيكلية وتحديد تفكيري في حال كان ذلك يساعدك على التعامل مع الأرباح من وجهة نظر مختلفة.
