لاس فيغاس ساندز
LVS
من المتوقع أن تنشر نتائجها للربع الثاني من عام 2023 يوم الأربعاء 19 يوليو. نتوقع أن تصل إيرادات الشركة للربع السنوي إلى حوالي 2.39 مليار دولار ، مما يمثل زيادة بنحو 2.5 مرة مقارنة بالعام الماضي وبما يتماشى تقريبًا مع تقديرات الإجماع ، مدفوعًا بانتعاش النشاط في ماكاو والقوة المحتملة في أعمال الشركة في سنغافورة. . نتوقع أن تبلغ الأرباح حوالي 0.42 دولار أمريكي للسهم ، أي أقل بقليل من التوقعات. راجع تحليلنا لمعاينة أرباح Las Vegas Sands لإلقاء نظرة فاحصة على بعض الاتجاهات الرئيسية التي ستدفع أرباح LVS لهذا الربع.
تشهد أعمال ماكاو في Las Vegas Sands – والتي تمثل أكثر من 60 ٪ من عائدات الشركة قبل انتشار الوباء – انتعاشًا قويًا بعد أن خففت الصين قيودها الشديدة على Covid-19 في وقت سابق من هذا العام. بينما اتجهت عائدات ماكاو إلى جزء بسيط من مستويات عام 2019 وسط انخفاض كبير في التدفقات السياحية الوافدة في عامي 2021 و 2022 ، فإن لاعبي الكازينو يشهدون طلبًا مكبوتًا قويًا بشكل أساسي من قطاع السوق الشامل ، بينما يُظهر قطاع كبار الشخصيات أيضًا علامات على الانتعاش . هذا من شأنه أن يساعد في دفع النمو لهذا الربع. ومع ذلك ، تم إعاقة شركات الكازينو إلى حد ما بسبب النقص الحاد في العمالة ، حيث غادر العديد من الموظفين الأجانب العاملين في قطاع الضيافة في ماكاو خلال الوباء. من منظور المنظور ، أشارت LVS إلى أنها افتتحت حوالي 7700 غرفة فقط خلال الربع الأول من عام 2023 ، مما أدى إلى إغلاق أكثر من ثلث غرفها بسبب نقص القوى العاملة. ومع ذلك ، من المحتمل أن تتحسن الأمور قليلاً عن الربع الثاني.
كما يجب أن تحقق عقارات شركة مارينا باي ساندز في سنغافورة ، والتي تعد سوقًا مستقرًا وعالي القيمة ، نتائج جيدة. خلال الربع الأول ، أشارت الشركة إلى أن العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المعدل في مارينا باي ساندز بلغ 412 مليون دولار ، بزيادة أكثر من 3 أضعاف مقارنة بالعام الماضي ، وحوالي 95٪ من مستويات 2019. كما كانت معدلات الإشغال للغرف الفندقية قوية أيضًا حيث تجاوزت 97٪ ، وبلغ متوسط الأسعار اليومية 594 دولارًا. يمكن أن تتحسن الأمور أكثر خلال الربع الثاني ، حيث ارتفع تدفق السياح إلى سنغافورة خلال الأشهر القليلة الماضية.
بينما يمكن أن يرتفع سهم LVS إذا تجاوز الأرباح ، نعتقد أن السهم مسعر بالكامل عند المستويات الحالية. نتوقع أن يستمر الأداء المالي للشركة في التحسن في المستقبل مع زيادة الطلب في ماكاو. كما أن مركز السيولة في Las Vegas Sands معقول أيضًا ، حيث بلغت الموجودات النقدية 6.5 مليار دولار اعتبارًا من مارس 2023. ومع ذلك ، هناك مخاطر أيضًا. LVS هي أيضًا ذات رافعة مالية عالية ، مع ما يقرب من 16 مليار دولار من إجمالي الديون المستحقة. علاوة على ذلك ، هناك مخاوف بشأن الاقتصاد الكلي أيضًا ، بالنظر إلى انتعاش الاقتصاد الصيني الذي جاء أضعف من المتوقع بعد Covid-19. نحن نقدر مخزون LVS بحوالي 60 دولارًا للسهم ، وهو ما يتماشى تقريبًا مع سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا لـ تقييم لاس فيغاس ساندز لمزيد من التفاصيل حول الدافع وراء تقديرنا لسعر السهم.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة تهدف إلى النمو على المدى الطويل؟ هنا أ محفظة القيمة كان ذلك أفضل بكثير من السوق منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار