فقد سهم ترافيلرز (NYSE: TRV) 6٪ منذ بداية العام ، مقارنة بارتفاع 15٪ في مؤشر S & P500 خلال نفس الفترة. علاوة على ذلك ، يتم تداولها حاليًا عند حوالي 176 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، وهو ما يقل بنسبة 11٪ عن قيمتها العادلة البالغة 197 دولارًا أمريكيًا – تقدير Trefis لـ تقييم المسافرين. سجلت شركة التأمين العملاقة نتائج متباينة في الربع الأول من عام 2023 ، حيث فاقت الأرباح التوقعات لكن الإيرادات لم تحقق الهدف. وقد سجلت زيادة بنسبة 10٪ في إجمالي الإيرادات على أساس سنوي إلى 9.7 مليار دولار أمريكي ، مدفوعة بشكل أساسي بنمو مماثل في أقساط التأمين. والجدير بالذكر أن الأقساط استفادت من زيادة بنسبة 10٪ في تأمين الأعمال وزيادة بنسبة 12٪ في وحدات التأمين الشخصي. على الجانب الآخر ، ارتفعت مصاريف المطالبات كنسبة مئوية من الإيرادات من 86.6٪ إلى 90.4٪ في الربع. بشكل عام ، أدى ذلك إلى انخفاض بنسبة 4٪ في صافي الدخل إلى 975 مليون دولار.
تحسن صافي أرباح الشركة بنسبة 6٪ على أساس سنوي ليصل إلى 36.89 مليار دولار في السنة المالية 2022. ويرجع ذلك أساسًا إلى نمو بنسبة 11٪ في أرقام أقساط التأمين ، مدفوعًا بإيرادات أعلى في كل من قطاعات التأمين الثلاثة – تأمين الأعمال والسندات والتأمين المتخصص ، والتأمين الشخصي. ومع ذلك ، فقد تم تعويض الأثر الإيجابي إلى حد ما من خلال انخفاض صافي دخل الاستثمار. على صعيد التكلفة ، شهدت المطالبات والمصروفات زيادة غير مواتية خلال العام ، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 22٪ في صافي الدخل إلى 2.8 مليار دولار.
من الآن فصاعدًا ، من المرجح أن تدفع الأقساط نمو TRV في الربع الثاني. والجدير بالذكر أن تقديرات الإجماع لإيرادات وأرباح الربع الثاني تبلغ 10 مليار دولار أمريكي و 2.54 دولار أمريكي على التوالي. كليا، عائدات المسافرين من المتوقع أن يصل إلى 39.1 مليار دولار في السنة المالية 2023. بالإضافة إلى ذلك ، من المرجح أن يتحسن هامش الدخل الصافي المعدل لـ TRV خلال العام ، مما يؤدي إلى صافي دخل معدل قدره 3.3 مليار دولار أمريكي وربح السهم المقبول سنويًا 14.43 دولارًا أمريكيًا. هذا إلى جانب مضاعف السعر / الربحية أقل بقليل من 14x سيؤدي إلى تقييم 197 دولارًا.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هذه محفظة عالية الجودة تغلبت على السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار