شركة باراماونت للأسهم العالمية (NASDAQ
NDAQ
: PARA) كان عامًا صعبًا ، حيث انخفض بنحو 12٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، وهو أداء أقل من مؤشر S&P 500 الذي ارتفع بنحو 10٪ خلال نفس الفترة. كما ظل المخزون منخفضًا بنسبة تزيد عن 50٪ في الأشهر الـ 12 الماضية. كانت الأسواق تعاقب باراماونت
بارا
لبعض الوقت الآن ، بالنظر إلى استثماراتها المتزايدة في عمليات التدفق وقرار الشركة الأخير بخفض أرباحها بنسبة 79٪ تقريبًا إلى 0.05 دولار لكل ربع سنة. كانت نتائج باراماونت للربع الأول من عام 2023 أضعف أيضًا مما كان متوقعًا ، مع انخفاض الإيرادات بنحو 1٪ على أساس سنوي إلى 7.27 مليار دولار. تأرجحت الشركة أيضًا إلى خسارة صافية قدرها 1.12 مليار دولار في الربع بسبب الرسوم المتعلقة بإلغاء بعض البرامج بعد قرارها بدمج منصة البث الخاصة بها Paramount + مع Showtime. علاوة على ذلك ، واجهت الشركة أيضًا سوقًا إعلانيًا ضعيفًا بالإضافة إلى ارتفاع التكاليف المتعلقة بالبث المباشر. شهدت الأعمال المباشرة إلى المستهلك ، والتي تشمل جميع عمليات التدفق للشركة ، ارتفاعًا في الخسائر التشغيلية المعدلة إلى 511 مليون دولار حيث واصلت الشركة الاستثمار بكثافة في المحتوى واكتساب العملاء.
ومع ذلك ، على الرغم من النتائج الصعبة ، نعتقد أن أسهم باراماونت تبدو جذابة للغاية عند المستويات الحالية التي تقل عن 15 دولارًا للسهم الواحد. بينما مارست الأسواق ضغوطًا على باراماونت لاستثماراتها المتدفقة ، يبدو أنها تؤتي ثمارها ببطء. خلال الربع الأول من العام ، أضافت باراماونت حوالي 4.1 مليون مشترك إلى خدمة البث المباشر Paramount + الرائدة ، أي أكثر بنحو مليون مشترك من تقديرات الأسواق. يبلغ عدد الخدمة الآن 60 مليونًا ، مما يمثل زيادة قدرها 40 مليونًا تقريبًا خلال العامين الماضيين. توسعت إيرادات أعمال DTC في باراماونت بنسبة 39٪ على أساس سنوي لتصل إلى أكثر من 1.5 مليار دولار. نعتقد أن أرباح Paramount لديها إمكانية كبيرة للزيادة في السنوات القادمة ، بالنظر إلى احتمالات تحقيق الدخل على المدى الطويل لأعمال البث. رفعت باراماونت سابقًا هدف إيراداتها المباشرة إلى المستهلك لعام 2024 من 6 مليارات دولار إلى 9 مليارات دولار. علاوة على ذلك ، يمكن لشركة Paramount تحقيق الدخل من استثماراتها الجديدة في المحتوى عبر مزيج من التليفزيون والمسرحيات والبث المباشر ، مما يساعدها على زيادة عائداتها مقارنة بمشغلين مثل Netflix
NFLX
التي تركز على البث فقط. يتم تداول أسهم باراماونت بحوالي 20 × 2023 أرباحًا (والتي تنخفض بسبب الإنفاق الجاري المتدفق). بالنظر إلى النتائج المحتملة لعام 2024 ، يتم تداول السهم بأرباح 10x تقريبًا ، وهو أمر جذاب من وجهة نظرنا. هذا أقل بكثير من أمثال Netflix ، التي يتم تداولها بأكثر من 28x 2024 أرباح. نحن نقدر مخزون باراماونت بحوالي 24 دولارًا للسهم الواحد ، وهو ما يسبق سعر السوق الحالي بكثير. انظر تحليلنا على باراماونت للتقييم العالمي: باهظة الثمن أو رخيصة لمزيد من التفاصيل حول تقييم باراماونت. تحقق من تحليلنا لـ باراماونت للإيرادات العالمية لإلقاء نظرة فاحصة على نموذج أعمال الشركة ومصادر الإيرادات الرئيسية.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة عالية الأداء ذات جانب سلبي منخفض بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة ذات قيمة معززة التي تغلبت على السوق باستمرار مع الحد من الخسائر خلال فترات الانخفاض الحاد في السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار
