بعد ارتفاع بنسبة 13٪ في مخزون بيوجين (NASDAQ: BIIB) هذا العام ، بالتوافق مع عوائد مؤشر S & P500 الأوسع ، نعتقد أنه لا يوجد مجال كبير للنمو. بالنظر إلى المدى الأطول قليلاً ، ارتفع سهم BIIB بنسبة 6٪ عن المستويات التي شوهدت في أواخر عام 2019. ويمكن أن يعزى ذلك إلى 1. ارتفعت نسبة الربح / الخسارة للشركة بنسبة 24٪ إلى 4.5x الإيرادات الزائدة ، 2. أ 17٪ انخفاض في متوسط إجمالي أسهمها القائمة إلى 145 مليونًا ، قابلها جزئيًا 3. أ 29٪ تراجع في عائدات Biogen إلى 10 مليارات دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. لدينا لوحة القيادة على لماذا انتقل سهم Biogen المزيد من التفاصيل.
يمكن أن يُعزى الانخفاض في إيرادات Biogen في السنوات الأخيرة بشكل أساسي إلى المنافسة العامة على عقار التصلب المتعدد – Tecfidera. كما أثر تبادل العملات غير المواتي على المبيعات الإجمالية لشركة Biogen. تم التعاقد على هامش تشغيل الشركة من 49٪ في 2019 إلى 34٪ في عام 2022. لدينا مقارنة الدخل التشغيلي من Biogen لوحة القيادة لديها المزيد من التفاصيل. على الرغم من انخفاض الإيرادات ، شهد سهم BIIB ارتفاعًا هذا العام بسبب التطورات حول خط الأنابيب الخاص به. في أواخر الأسبوع الماضي ، دعمت لجنة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية الموافقة على علاج Biogen & Eisai لمرض الزهايمر – Leqembi. [1] في وقت سابق من شهر يناير من هذا العام ، حصل العقار على موافقة سريعة. هذا دواء كبير لكلا الشركتين ، حيث تقدر مبيعات الذروة بحوالي 10 مليار دولار.
قام Leqembi بإزالة اللويحات المتراكمة في الدماغ والتي تسمى بيتا أميلويد ، مما أدى إلى فائدة معرفية للمرضى الذين يعانون من مرض الزهايمر في مراحله المبكرة في التجارب السريرية في المرحلة المتأخرة. لاحظ أن Biogen حصلت أيضًا على موافقة الجهات التنظيمية على Aduhelm لعلاج مرض الزهايمر في عام 2021. ومع ذلك ، فقد شهدت انتشارًا أبطأ بكثير مما كان متوقعًا. اعتبر Aduhelm الفوز الثمين لـ Biogen ، لكن بعض الخبراء لم يفضلوا موافقته. يأمل المستثمرون أن تحصل Leqembi على الموافقات التنظيمية وأن تدفع نمو الإيرادات لشركة Biogen خلال السنوات القادمة.
بالنظر إلى سعر سهمه ، نعتقد أن أسهم BIIB لديها مجال ضئيل للنمو. عند مستوياته الحالية البالغة 304 دولارات ، يتم تداولها عند 4.5x متخلفة عن إيرادات اثني عشر شهرًا ، مقارنةً بمتوسط آخر خمس سنوات يبلغ 3.1 مرة. ملكنا مقارنة نسب التقييم الحيوي تقدم لوحة القيادة مزيدًا من التفاصيل. بالنظر إلى إيجابيات Leqembi ، فإن المراجعة التصاعدية في مضاعف P / S للشركة لها ما يبررها. ومع ذلك ، نظرًا للارتفاع الطفيف في الماضي القريب ، يبدو أن الكثير من الإيجابيات يتم تسعيرها الآن.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار