اكتسب سهم JPMorgan (NYSE: JPM) 9٪ منذ بداية العام ، مقارنة بارتفاع 16٪ في مؤشر S & P500 خلال نفس الفترة. علاوة على ذلك ، يتم تداول السهم حاليًا عند 145 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، وهو ما يقل بنسبة 9 ٪ عن قيمته العادلة البالغة 159 دولارًا أمريكيًا – تقدير Trefis لـ تقييم جي بي مورجان. تفوق أداء البنك على تقديرات الإجماع في الربع الأول من السنة المالية 2023. فقد أعلن عن صافي إيرادات بقيمة 38.3 مليار دولار – بزيادة قدرها 25٪ على أساس سنوي. من حيث القطاعات ، ارتفعت الخدمات المصرفية للأفراد والمجتمعية بنسبة 35٪ على أساس سنوي ، تلاها نمو بنسبة 11٪ في إدارة الأصول والثروات ، وقفزة بنسبة 46٪ في الخدمات المصرفية التجارية. وقد استفاد المحقق الأعلى بشكل رئيسي من زيادة بنسبة 49٪ في صافي دخل الفوائد نتيجة التحسن في بيئة أسعار الفائدة ونمو القروض. من ناحية أخرى ، شهدت مخصصات خسائر الائتمان زيادة غير مواتية خلال الربع من 1.46 مليار دولار إلى 2.28 مليار دولار. ومع ذلك ، فإن الأثر السلبي قابله انخفاض في المصروفات غير المرتبطة بالفائدة كنسبة مئوية من الإيرادات. بشكل عام ، ارتفع صافي الدخل بنسبة 52٪ على أساس سنوي إلى 12.62 مليار دولار.
سجل البنك إجمالي إيرادات 128.7 مليار دولار في السنة المالية 2022 – بزيادة 6٪ على أساس سنوي. ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة بنسبة 28٪ على أساس سنوي في مؤسسة التأمين الوطني ، قابلها جزئيًا انخفاض بنسبة 11٪ في الإيرادات غير المتعلقة بالفوائد. استفادت مؤسسة التأمين الوطني من ارتفاع أسعار الفائدة والنمو في أرصدة القروض القائمة. على صعيد النفقات ، زاد رقم المخصصات بشكل كبير خلال العام ، مما عوض الأثر الإيجابي لنمو الإيرادات. وقد أدى ذلك إلى انخفاض بنسبة 23٪ على أساس سنوي في صافي الدخل المعدل إلى 35.9 مليار دولار.
من الآن فصاعدًا ، نتوقع أن يؤدي النمو في مؤسسة التأمين الوطني إلى دفع نتائج الربع الثاني أيضًا. والجدير بالذكر أن تقديرات الإجماع لإيرادات وأرباح الربع الثاني تبلغ 38.92 مليار دولار و 3.95 دولار على التوالي. بشكل عام ، نحن نقدر عائدات جي بي مورجان لتصل إلى 145.5 مليار دولار في السنة المالية 2023. بالإضافة إلى ذلك ، من المرجح أن يظل هامش الدخل الصافي المعدل لـ JPM حول نفس المستوى كما كان في العام السابق ، مما ينتج عنه صافي دخل معدل قدره 40.6 مليار دولار وربحية السهم السنوية 13.97 دولار. هذا إلى جانب مضاعف السعر إلى الربحية أعلى بقليل من 11 ضعفًا سيؤدي إلى تقييم 159 دولارًا.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هذه محفظة عالية الجودة تغلبت على السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار