خسر سهم دويتشه بنك (NYSE: DB) 8٪ منذ بداية العام ، مقارنة بارتفاع 12٪ في مؤشر S & P500 خلال نفس الفترة. علاوة على ذلك ، يتم تداولها حاليًا بسعر 11 دولارًا لكل سهم ، وهو ما يقل بنسبة 26 ٪ عن قيمتها العادلة البالغة 14 دولارًا – تقدير Trefis لـ تقييم دويتشه بنك. تفوق أداء البنك على تقديرات الإجماع في الربع الأول من عام 2023. فقد أعلن عن صافي 7.68 مليار يورو – بزيادة قدرها 5٪ على أساس سنوي. ومع ذلك ، فقد ترجم إلى 8.24 مليار دولار – على نفس المستوى مثل الفترة من العام الماضي ، بسبب التأثير السلبي لتحركات الصرف الأجنبي (ملاحظة – يقدم دويتشه بنك تقاريره في الأصل باليورو (اليورو) ، وقد تم تحويل نفس الشيء إلى الدولار الأمريكي لسهولة مقارنة). من حيث اليورو ، كان نمو الإيرادات مدفوعًا بارتفاع بنسبة 35٪ في بنوك الشركات ونمو بنسبة 10٪ في قطاعات البنوك الخاصة ، مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع صافي دخل الفوائد. ومع ذلك ، فقد أثر الانخفاض بنسبة 19٪ في البنك الاستثماري وانخفاض وحدة إدارة الأصول بنسبة 14٪ سلبًا على معدل النمو. على صعيد التكلفة ، انخفضت المصروفات غير المتعلقة بالفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات في الربع ، مما أدى إلى تحسن بنسبة 9٪ في صافي الدخل إلى 7.68 مليار يورو ، مما أدى إلى 1.39 مليار دولار (بزيادة 4٪) بالدولار.
تحسن صافي أرباح البنك بنسبة 7٪ على أساس سنوي ليصل إلى 27.2 مليار يورو في السنة المالية 2022. ويرجع ذلك إلى النمو في صافي دخل الفوائد ، بفضل ارتفاع أسعار الفائدة ونمو القروض. ومع ذلك ، أدى انخفاض الإيرادات في أقسام الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأصول إلى تآكل بعض الآثار الإيجابية لنمو الإيرادات. ومع ذلك ، فقد انخفض صافي الإيرادات بنسبة 5٪ إلى 28.7 مليار دولار من حيث القيمة الدولارية بسبب التأثير السلبي لحركة العملات الأجنبية.
من الآن فصاعدًا ، نقدر عائدات دويتشه بنك أن تظل حوالي 30.55 مليار دولار في السنة المالية 2023. بالإضافة إلى ذلك ، من المرجح أن يكون صافي الدخل المعدل لـ DB حوالي 15٪ ، مما ينتج عنه صافي دخل قدره 4.50 مليار دولار. هذا مقترنًا بـ GAAP EPS بقيمة 2.21 دولارًا ومضاعف P / E أقل بقليل من 7x سيؤدي إلى تقييم 14 دولارًا.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هذه محفظة عالية الجودة تغلبت على السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار