محرك البحث الصيني العملاق الأسهم بايدو (ناسداك
NDAQ
: بيدو
IDU
) حقق أداءً أفضل من نظرائه ، حيث ارتفع بحوالي 7٪ منذ بداية العام ، وأداء أفضل قليلاً من المؤشرات الصينية الأوسع ، على الرغم من أنه كان أقل من أداء مؤشر ناسداك -100 ، والذي لا يزال مرتفعًا بنحو 30٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. . أعيد فتح الاقتصاد الصيني بالكامل بعد تخفيف القيود الصارمة لـ Covid-19 في أواخر العام الماضي ، وكان لهذا تأثير متنوع على شركات التكنولوجيا. بينما شهد لاعبو التجارة الإلكترونية ، مثل Alibaba و JD.com ، انخفاض المبيعات قليلاً في الربع الأول ، على الأرجح مع انتقال العملاء لمزيد من الإنفاق إلى المتاجر التقليدية ، إلا أن مشغلي الإعلانات الرقمية حققوا نجاحًا جيدًا. خلال الربع الأول من عام 2023 ، سجلت Baidu مجموعة من النتائج أقوى من المتوقع ، حيث زادت الشركات إنفاقها الإعلاني من أجل جذب الإنفاق الاستهلاكي المتزايد. بينما ارتفع إجمالي الإيرادات بنحو 10٪ على أساس سنوي إلى 31.144 مليار يوان (حوالي 4.54 مليار دولار) ، ارتفع صافي الدخل المعدل بنسبة 48٪ إلى 5.727 مليار يوان (834 مليون دولار). شهدت أعمال الإعلانات الرقمية في بايدو زيادة في الإيرادات بنسبة 6٪ مقارنة بالعام الماضي. كما اتجهت هوامش التشغيل المعدلة للشركة إلى أعلى لتصل إلى 23٪ في الربع ، بزيادة من 17٪ في نفس الفترة من العام الماضي مدفوعة بامتصاص أفضل للتكاليف ، وانخفاض المحتوى وتكاليف النطاق الترددي.
إذن ، هل لا يزال السهم يشتري عند المستويات الحالية البالغة 123 دولارًا للسهم الواحد؟ نعتقد أنه كذلك. يتم تداول Baidu عند حوالي 12 ضعفًا تقريبًا من أرباح عام 2023 وحوالي 11 ضعفًا من أرباح 2024 المتوقعة. هذا أقل بكثير من 40 ضعفًا تقريبًا تم تداوله في الشركة في فبراير 2021. علاوة على ذلك ، كان لدى Baidu مركز نقدي كبير بأكثر من 15 مليار دولار أمريكي في نهاية الربع الأول من عام 2023 ، وهو ما يمثل أكثر من ثلث القيمة السوقية الحالية للشركة. هذا يعني أن مضاعف السعر / الربحية 2023 للشركة ، نقدًا سابقًا سيقف عند 8x فقط ، مما يجعل السهم ذا قيمة أفضل. في حين أن إعادة فتح الاقتصاد الصيني يمكن أن يساعد الأعمال الإعلانية الأساسية لشركة Baidu ، يبدو أن الشركة تحرز أيضًا تقدمًا جيدًا في مجال الذكاء الاصطناعي ، وقد يساعد ذلك في إعادة تقييم السهم إلى مستوى أعلى في نهاية المطاف. أطلقت الشركة ERNIE Bot ، وهي أداة ذكاء اصطناعي توليدية في الصين ، وتخطط لدمج هذا في جميع أعمالها. تستخدم الشركة رقائق Kunlun AI الخاصة بها ، والتي يمكن أن تساعدها في تخفيف تأثير القيود الأمريكية على توريد أشباه الموصلات المتقدمة إلى الصين. قدمت خدمة Baidu المستقلة لنقل الركاب حوالي 660 ألف رحلة في الربع الأول من عام 2023 ، بزيادة قدرها 236٪ على أساس سنوي. نحن نقدر قيمة سهم Baidu بحوالي 167 دولارًا للسهم الواحد ، وهو ما يزيد بنسبة 30٪ عن سعر السوق. انظر تحليلنا لـ إيرادات بايدو و تقييم بايدو لمزيد من التفاصيل حول اتجاه إيرادات الشركة وكيف يقارن تقييمها مع أقرانها.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة عالية الأداء ذات جانب سلبي منخفض بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة قيمة معززة التي تغلبت على السوق باستمرار مع الحد من الخسائر خلال فترات الانخفاض الحاد في السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار