الأسهم VeriSign (ناسداك
NDAQ
: VRSN) يتم تداولها حاليًا عند 220 دولارًا أمريكيًا للسهم ، أي ما يقرب من 10٪ أعلى من مستواه في مارس 2021 ، ويبدو أنها ذات قيمة كاملة. VeriSign
VRSN
شهد سهمه تداوله عند حوالي 167 دولارًا في أواخر يونيو 2022 ، قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في زيادة أسعار الفائدة ، وهو الآن أعلى بنسبة 30 ٪ من هذا المستوى. ارتفع السهم بنسبة 25 ٪ منذ سبتمبر 2022 مقارنة بمؤشر S&P 500 ، الذي كسب حوالي 20 ٪ خلال هذه الفترة. يمكن أن يعزى الارتفاع في سهم VeriSign خلال الماضي القريب إلى التفاؤل في الربع الأول. ومع ذلك ، الآن بعد أن ارتفع سهم VRSN قليلاً منذ أدنى مستوياته في عام 2022 ، نعتقد أنه يتم تقييمه بالكامل الآن وتقدير تقييم VeriSign أن تكون حوالي 228 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، أي 4٪ أعلى من سعر السوق الحالي.
تحليلنا التفصيلي لـ صدمة VeriSign الصاعدة بعد التضخم يجسد الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022. ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات.
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة.
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة.
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر.
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره.
في المقابل ، إليك كيفية أداء سهم VRSN والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء VRSN و S&P 500 خلال أزمة 2007-08
انخفض سهم VRSN من 34 دولارًا في سبتمبر 2007 (ذروة ما قبل الأزمة) إلى حوالي 19 دولارًا في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أنه خسر ما يقرب من 43٪ من قيمته قبل الأزمة. لقد تعافى بعد أزمة 2008 إلى مستويات حوالي 24 دولارًا في أوائل عام 2010 ، وارتفع بنسبة 25٪ بين مارس 2009 ويناير 2010. وشهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009. ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى مستويات 1124.
أساسيات VeriSign خلال السنوات الأخيرة
عائدات VeriSign من 1.2 مليار دولار في 2019 إلى 1.4 مليار دولار في 2022 ، مدفوعًا بارتفاع الطلب على أسماء النطاقات. استفادت شركة VeriSign من زيادة الطلب على أسماء النطاقات أثناء انتشار الوباء مع زيادة عدد الشركات التي وسعت وجودها على الإنترنت. كما عززت زيادات الأسعار من نمو أرباح الشركة ، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه على المدى القريب. حققت VeriSign نموًا ثابتًا في الإيرادات ، وظل هامش التشغيل مستقرًا في نطاق 67٪ و 69٪ خلال هذه الفترة. ارتفع صافي أرباح الشركة المُعلن عنها بنسبة 21٪ إلى 6.24 دولارًا أمريكيًا في عام 2022 ، مقابل 5.17 دولارًا أمريكيًا في عام 2019.
هل تمتلك VeriSign وسادة نقدية كافية للوفاء بالتزاماتها من خلال صدمة التضخم المستمرة؟
كان إجمالي ديون VeriSign يحوم حول علامة 1.8 مليار دولار منذ عام 2019 ، في حين انخفض إجمالي السيولة النقدية من حوالي 1.2 مليار دولار إلى 1.0 مليار دولار خلال نفس الفترة. حصلت الشركة على 0.8 مليار دولار من التدفقات النقدية من العمليات في عام 2022. بشكل عام ، تعد VeriSign في وضع مريح للغاية للوفاء بالتزاماتها على المدى القريب ، نظرًا لمركزها النقدي القوي.
خاتمة
في حين أن جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة تساعد معنويات السوق ، نعتقد أن سهم VeriSign الآن ذو قيمة كاملة مع ارتفاع محدود. بالنسبة لعام 2023 ، تتوقع VeriSign أن يرتفع اسم المجال الخاص بها بين 0٪ و 2.5٪. يظل أي تباطؤ في معدل نمو أسماء النطاقات بسبب الركود أحد عوامل الخطر الرئيسية لمخزون VeriSign.
بينما يبدو أن مخزون VRSN قد تم تقييمه بالكامل ، فمن المفيد معرفة كيفية القيام بذلك أقران VeriSign أجرة على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيّمة للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
على الرغم من ارتفاع معدلات التضخم ورفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ، فقد ارتفع سهم VRSN بنسبة 7٪ هذا العام. لكن هل يمكن أن تسقط من هنا؟ تعرف على مدى انخفاض مخزون VeriSign من خلال مقارنة انخفاضه في حوادث السوق السابقة. فيما يلي ملخص أداء جميع الأسهم في حوادث السوق السابقة.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار