يتم تداول سهم ديزني حاليًا عند 92 دولارًا للسهم ، أي أقل بنسبة 54٪ من أعلى مستوى صدمة قبل التضخم والذي بلغ حوالي 202 دولارًا في 8 مارس 2021. وقد كانت عمليات البيع مدفوعة باستثمارات ديزني الضخمة في أعمالها المتدفقة ، والتي لا تزال تتكبد خسائر كبيرة ، على الرغم من أن أعمال الشركة المتصاعدة في المنتزهات قد ساعدت في تعويض التأثير جزئيًا. يمكن أن يكون للسهم إمكانات كبيرة لتحقيق مكاسب إذا تعافى إلى مستويات عام 2021. تم تداول سهم ديزني عند مستوى منخفض بلغ حوالي 84 دولارًا في ديسمبر واكتسب حوالي 9 ٪ من تلك المستويات ، بعد عودة بوب إيجر كرئيس تنفيذي وأيضًا بسبب إعادة تنظيم الشركة مؤخرًا. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بحوالي 12٪ خلال هذه الفترة.
العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم يعني أن سهم ديزني يجب أن يكسب حوالي 120 ٪ إذا تعافى السهم من 92 دولارًا حاليًا إلى أعلى مستوياته قبل الصدمة البالغة 202 دولارًا للسهم الواحد. في حين أنه من الممكن أن يتعافى السهم إلى تلك المستويات ، فإننا نقدر في الوقت الحالي تقييم ديزني أن تكون حوالي 117 دولارًا للسهم ، أي 27٪ أعلى من سعر السوق الحالي. بينما نعتقد أن ديزني مقومة بأقل من قيمتها ، نعتقد أن الاتجاه الصعودي للشركة في المدى القريب قد يكون محدودًا بسبب تباطؤ نمو المشتركين على جانب البث بسبب المنافسة المتزايدة. تحليلنا التفصيلي لـ صدمة ديزني الصاعدة بعد التضخم يجسد الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022. ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره.
في المقابل ، إليك كيفية أداء سهم DIS والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء ديزني وستاندرد آند بورز 500 خلال أزمة 2007-08
انخفض سهم DIS من حوالي 29 دولارًا في أكتوبر 2007 إلى 17 دولارًا في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أن السهم فقد أكثر من 40 ٪ من قيمته من خلال التراجع. ومع ذلك ، انتعش السهم بقوة إلى أكثر من 32 دولارًا بحلول أوائل عام 2010. وشهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51 ٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009. ثم ارتفع بنسبة 48 ٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 إلى تصل إلى 1124.
أساسيات ديزني خلال السنوات الأخيرة
ارتفعت عائدات ديزني من حوالي 65 مليار دولار في عام 2020 إلى حوالي 83 مليار دولار في عام 2022 ، حيث شهدت أعمال المتنزهات الخاصة بالشركة ارتفاعًا للقدم وانتعاش متوسط الإنفاق مع تخفيف عمليات الإغلاق Covid-19. كما ساهمت الإيرادات المرتفعة من الأعمال المتدفقة في نمو خط الإنتاج. بينما سجلت الشركة خسارة صافية بلغت حوالي 2.9 مليار دولار في عام 2020 ، حيث عانت عمليات المنتزه الترفيهي وسط طفرة Covid-19 ، ارتفع صافي الدخل إلى 3.73 مليار دولار بحلول عام 2022.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة التي تساعد معنويات السوق ، فإن أسهم ديزني لديها القدرة على تحقيق مكاسب بمجرد تهدئة المخاوف من ركود محتمل.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار