منذ أكثر من شهرين بقليل ، ولّد Zweig Breath Thrust (ZBT) إشارة شراء نادرة. في غضون ذلك ، استمتعت بردود الفعل الإيجابية نظرًا للمكاسب المثيرة للإعجاب لسوق الأسهم. بعد الإشارات الأربعة عشر الماضية منذ عام 1950 ، كان مؤشر S&P 500 دائمابعد 12 شهرًا. كان البعض فضوليًا بشأن كيفية تداول السوق بعد إشارة شراء ZBT السابقة في يناير 2019 ، لذلك دعونا نلقي نظرة على الرسوم البيانية.
أغلق مؤشر S&P 500 عند 2596 في عام 2019 ، الخط أ ، حيث تحول ZBT إلى الاتجاه الصعودي. كان مؤشر SPX قد انخفض قبل أسبوعين وارتفع لمدة 19 أسبوعًا قبل أن يبلغ ذروته في أسبوع 3 مايوبحث وتطوير وتشكيل دوجي ، النقطة ب. كان للانخفاض الذي دام ستة أسابيع نمط تصحيحي كلاسيكي أدى إلى انخفاض بنسبة 7.6٪ من الأعلى إلى الأدنى.
دفع الارتفاع الذي استمر لثمانية أسابيع مؤشر S&P 500 إلى ارتفاع جديد عند 3027 في يوليو قبل أن يكون هناك تصحيح آخر لمدة ثلاثة أسابيع أدى إلى انخفاض S&P 500 بنسبة 6.8٪ أخرى من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى. من هذا 2اختصار الثاني منخفض ، سيكون هناك أحد عشر أسبوعًا أخرى قبل أن يتجاوز S&P 500 أعلى مستوى في يوليو. بعد عام واحد من إشارة شراء ZBT ، أغلق SPX عند 3265 وهو ما يمثل مكاسب بنسبة 20.5 ٪. كان SPX في النهاية مرتفعًا عند 3393 قبل تحطم Covid.
إذن ما الذي يمكن أن نتعلمه من كيفية تداول سوق الأسهم بعد إشارة ZBT لشهر يناير 2019؟ خلال كلا التصحيحين في عام 2019 ، تم تجاوز نطاقات النجوم الأسبوعية. كان هذا مؤشرا على أن السوق كان في منطقة بيع عالية المخاطر وتمدد في الاتجاه الهبوطي.
تحرك خط التقدم / الانخفاض الأسبوعي لمؤشر S&P 500 مرة أخرى فوق المتوسط المتحرك المرجح لمدة 21 أسبوعًا (WMA) في نفس الأسبوع الذي كانت فيه إشارة ZBT. انخفض خط A / D إلى ما دون WMA لمدة أسبوع واحد في مايو لكنه لم يغلق تحته مرة أخرى حتى نهاية فبراير 2020 عندما حذر من تحطم Covid.
ارتفع مؤشر SPX لمدة أربعة عشر أسبوعًا من أدنى مستوى له في مارس. يُظهر الرسم البياني الأسبوعي الحالي لـ SPX أن أعلى مستوى الأسبوع الماضي عند 4444 كان أعلى من النطاق starc + عند 4435. في الأسبوع المقبل ، يقع النطاق starc + عند 4484 مع أعلى مستوى في مارس 2022 عند 4637. وسيصبح تحذير النطاق starc + أقوى إذا تم تجاوزه لمدة 2-3 أسابيع أخرى. يرتفع المتوسط المتحرك لـ 20 أسبوعًا عند 4144 وقد تم اختباره قبل سبعة أسابيع وهو دعم جيد.
كان مؤشر S&P 500 الأسبوعي في نطاق واسع منذ الأسبوع الأخير من عام 2021 حيث تحرك أعلى وأسفل WMA في عدة مناسبات. هذا أمر غير معتاد بناءً على ملاحظتي لخط NYSE A / D الذي يعود إلى السبعينيات. هذا الأسبوع ، تحرك خط S&P A / D فوق مستوى المقاومة الرئيسي ، الخط C ، وهو تطور صعودي للغاية. يشير إلى أنه من المحتمل أن يتحرك مؤشر S&P للأعلى بعد التصحيح.
شركة Invesco QQQ الرائدة في السوق
QQQ
ارتفعت الثقة (QQQ) بنسبة 5.7 ٪ حتى الآن في يونيو وتم تداولها فوق نطاقها الأسبوعي starc + لمدة ثلاثة من الأسابيع الأربعة الماضية. أعلى مستوى في مارس 2022 عند 371.83 دولار. تم تجاوزه بالفعل. المتوسط المتحرك لـ20 أسبوعًا عند 325.50 دولارًا وهو أقل بنسبة 11.5٪ من إغلاق يوم الجمعة. QQQ الآن أيضًا أقل بقليل من 11٪ أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 408.71 دولار.
أغلق خط ناسداك 100 A / D فوق اتجاهه الهبوطي طويل الأجل ، الخط ج ، ولكنه لا يزال أقل بكثير من أغسطس بالإضافة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق من أواخر عام 2021. يتأخر خط A / D عن حركة السعر التي تعكس ضيق الارتفاع هذا العام حيث قاده عدد قليل من الأسهم.
أربكت قوة QQQ في عام 2023 معظم وول ستريت. كما ناقشت في نهاية شهر مارس ، اعتقدت أن QQQ يمكن أن يستمر في القيادة بناءً على تحليل الأداء النسبي الذي حذر أيضًا من أسهم البنوك في ديسمبر.
يبدأ تحليلي RS بالمخططات اليومية حيث يتحول إلى موجب أو سلبي أولاً. على سبيل المثال ، بلغ مؤشر RS اليومي لـ QQQ (انظر الرسم البياني) ذروته في أغسطس وكان في اتجاه هبوطي واضح حتى يناير 2023 عندما تم التغلب على المقاومة في 17 ينايرذ. لا يزال التحليل الحالي يشير إلى أن QQQ هي شركة رائدة في السوق حيث أن RS في اتجاه صعودي قوي وهي أعلى بكثير من WMA الصاعد.
كانت النظرة الإيجابية لـ QQQ متسقة مع تحليل القيمة مقابل النمو الذي كنت أناقشه لعدة سنوات في Forbes.com. في الأسابيع القليلة الماضية ، بدأت الأسهم القيمة في قيادة النمو ولكن لا يوجد تأكيد حتى الآن على حدوث تغيير في الاتجاه
قد يعني هذا أن خروج القطاع من النمو إلى القيمة سيؤدي إلى تصحيح السوق التالي. إذا كانت مرحلة الارتفاع الأولى في عام 2023 تتطابق مع مرحلة 2019 ، فيمكن أن نرى خمسة أسابيع أخرى قبل التصحيح. تابعنا على Twitter للحصول على تحديثات السوق الرئيسية وأحدث الرسوم البيانية حول تحليل النمو / القيمة.