مرة واحدة في السنة ، تصبح ميامي مكة العالمية لعشاق البيتكوين والدعوة لها عندما تستضيف المدينة المؤتمر الفخري للاحتفال بأكبر الأصول الرقمية من حيث القيمة السوقية. مع رسملة سوقية تبلغ 525 مليار دولار ، تعد Bitcoin حاليًا ثاني أكبر أصول في العالم ، خلف Tesla (550 مليار دولار) وقبل Visa (485 مليار دولار). كما أخبرت الجمهور خلال خطابي الرئيسي ، من اللافت للنظر أن Bitcoin تمكنت من القيام بذلك ، حيث لا يوجد لديها مدير تنفيذي ولا ميزانية تسويق ولا مجلس إدارة.
على الرغم من أن الحضور كان منخفضًا هذا العام مقارنةً بالسابق – غالبًا لأن سعر Bitcoin لا يزال بعيدًا عن أعلى مستوى له بحوالي 69000 دولار ، والذي تم تحديده في نوفمبر 2021 – إلا أنه كان هناك إقبال مثير للإعجاب من المستثمرين من جميع الأعمار وقادة الصناعة وواضعي السياسات وغيرهم.
يجب أن يخبرك شيئًا عن صعود Bitcoin إلى الصدارة السائدة أن مؤتمر هذا العام لا يفتخر بمرشح واحد ولكن اثنين من المرشحين للرئاسة من بين المتحدثين (روبرت كينيدي جونيور وفيفيك راماسوامي) ، مرشح رئاسي سابق (تولسي غابارد) ، عضو مجلس الشيوخ الأمريكي (سينثيا). لوميس من وايومنغ) وممثل الولايات المتحدة الحالي (باتريك ماكهنري من نورث كارولينا). صنع كل من Kennedy و Ramaswamy التاريخ من خلال الإعلان عن أن حملتهما ستقبل التبرعات على شكل Bitcoin.
كما قد تتوقع ، كان موضوعان من أكثر موضوعات المحادثة إلحاحًا في Bitcoin 2023 هما الأزمة المصرفية الأمريكية وأزمة سقف الديون التي تلوح في الأفق. في كلتا الحالتين ، تم اعتبار Bitcoin أحد الأصول التي يمكن أن تساعد الأفراد والأسر ، مثل الذهب ، على حماية ثرواتهم في حالة الانهيار المالي أو الاقتصادي.
لكن هؤلاء هم دعاة بيتكوين ، لذا بالطبع سيتخذون هذا الموقف ، أليس كذلك؟ ماذا عن المستثمرين الأكثر عمومية؟
هنا ، أيضًا ، تأتي Bitcoin بعلامات عالية جدًا. سألت بلومبرج مؤخرًا ما يقرب من 640 مستثمرًا عن الأصول التي يفضلونها إذا وصلت الولايات المتحدة إلى سقف الديون وتعثرت في الوفاء بالتزاماتها. احتلت Bitcoin المرتبة الثالثة في القائمة ، حيث قام 7.8٪ من المستثمرين المؤسسيين و 11.3٪ من مستثمري التجزئة بتسمية العملة الرقمية. كان هذا كافياً لوضعها في مقدمة عملات الملاذ الآمن التقليدية مثل الدولار والين الياباني والفرنك السويسري.
كان للذهب علاقة أقل بكثير بالسوق من البيتكوين
ربما ليس من المستغرب أن يتصدر الذهب قائمة استطلاعات بلومبرج ، حيث يفضل أكثر من نصف المستثمرين المؤسسيين وما يقرب من نصف مستثمري التجزئة المعدن الأصفر في حالة احتمال حدوث تخلف عن السداد في الولايات المتحدة. لقد كتبت عدة مرات عن أوجه التشابه بين الذهب وابن عمه الرقمي بيتكوين ، وأهمها أنها لا مركزية. على عكس العملات الورقية ، يمتلك الذهب والبيتكوين إمدادات محدودة لا يمكن لأي بنك مركزي أو وزير المالية العبث بها ، مما يجعلها عوامل تنويع جذابة.
علاوة كبيرة على الذهب مقارنة بالبيتكوين ، كما أراها ، هي ارتباطه المنخفض جدًا بالسوق. بالنسبة لفترة الخمس سنوات حتى مايو 2023 ، شارك الذهب ومؤشر S&P 500 معامل ارتباط قدره 0.04 ، مما يعني أن الاثنين كانا شبه محايدان تمامًا فيما يتعلق بما يفعله الآخر.
من ناحية أخرى ، يتم تداول Bitcoin إلى حد كبير مثل الأسهم والأصول الأخرى التي تنطوي على مخاطر. خلال نفس الفترة ، كان للعملة الرقمية والسوق علاقة إيجابية قوية للغاية قدرها 0.88 ، مما يعني أنه غالبًا ما يتحرك في نفس الاتجاه.
يستمر جبل الديون في النمو مع امتلاك الأسر الأمريكية الآن 17 تريليون دولار
أعتقد أن واحدة من أعظم حالات الاستثمار في البيتكوين والذهب في الوقت الحالي هي الأخبار التي تفيد بأن الدين يستمر في التوسع على مستوى الحكومة والأسرة. وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، تجاوز حجم الديون المستحقة على الأسر الأمريكية 17 تريليون دولار لأول مرة في الربع الأول.
في الرسم البياني أعلاه ، أضفت معدل الأموال الفيدرالية – الآن في نطاق 5.00٪ إلى 5.25٪ – لإظهار أن معدلات الإقراض المرتفعة كان لها تأثير ضئيل للغاية حتى الآن على عادات الاقتراض لدى الأمريكيين. منذ مارس 2022 ، عندما شدد بنك الاحتياطي الفيدرالي للمرة الأولى ، أضاف المستهلكون أكثر من 860 مليار دولار إلى إجمالي رصيد الرهن العقاري ، و 145 مليار دولار من ديون بطاقات الائتمان ، و 93 مليار دولار في قروض السيارات ، و 14 مليار دولار في القروض الطلابية.
كان ديون بطاقات الائتمان هو المكون الوحيد الذي تم قياسه والذي لم يتحرك كثيرًا بين نهاية عام 2022 ونهاية مارس 2023 ، ولكن عند ما يقرب من تريليون دولار ، فقد بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق.
أصبح الاحتفاظ برصيد في بطاقتك الائتمانية الآن أغلى تكلفة على الإطلاق ، حيث بلغ متوسط سعر الفائدة 20.9٪ في فبراير.
باختصار ، هذا مبلغ مقلق من الديون مع ارتفاع أسعار الفائدة المرتبطة به ، في وقت غير مؤكد حيث يشعر الكثير من الناس بالقلق من ركود محتمل في الأشهر المقبلة. كما أراها ، فإن هذا يجعل الذهب وبيتكوين يبدوان جذابين للغاية كأصول متنوعة.