بعد انخفاض بنسبة 13 ٪ خلال الأشهر الستة الماضية ، بالسعر الحالي البالغ حوالي 153 دولارًا أمريكيًا للسهم ، نعتقد أن شركة Chevron Corporation (NYSE: CVX) ، وهي شركة تصنع وتبيع مجموعة من المنتجات البترولية المكررة ، بما في ذلك البنزين والديزل والبحرية ، ووقود الطائرات والزيوت الأساسية الممتازة ومواد التشحيم النهائية ومضافات زيت الوقود – يمكن أن تشهد مكاسب على المدى الطويل. CVX
CVX
انخفض المخزون من حوالي 175 دولارًا إلى 153 دولارًا في الأشهر الستة الماضية ، حيث كانت أسعار النفط أقل بشكل مفاجئ مما كان متوقعًا هذا العام. يتم تداول النفط الخام في أقل من 70 دولارًا أمريكيًا ، بانخفاض رقمين عن بداية العام. بعد قولي هذا ، فإن الاتجاه قصير المدى للنفط سيعتمد على مستوى قلق السوق. لكننا نعتقد أن أساسيات عملاق الطاقة لا تزال قوية ، مما سيمهد الطريق على الأرجح لتحقيق مكاسب على المدى الطويل. كما نعتقد أن انتعاش الطلب وشح الإمدادات يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط بنهاية العام. حتى لو انخفضت اتجاهات النفط ، فإن شركة Chevron هي من بين المنتجين الأقل تكلفة ، لذلك لا يزال بإمكانهم توليد مبلغ هائل من النقد.
في الربع الأول ، ساعدت أرباح شيفرون من التكرير في تعويض الانخفاضات في أسعار الطاقة وكذلك إنتاج النفط والغاز. انخفضت أرباح الربع الأول في قطاع التنقيب والإنتاج في الولايات المتحدة بنسبة 45٪ على أساس سنوي (على أساس سنوي) إلى 1.8 مليار دولار وتراجعت 8.5٪ إلى 3.4 مليار دولار في قطاع التنقيب والإنتاج الدولي ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الإنجازات. من ناحية أخرى ، تضاعفت أرباح الربع الأول من أرباح المصب في الولايات المتحدة عن العام الماضي لتصل إلى 977 مليون دولار ، وتحولت شركة International Downstream إلى 823 مليون دولار من خسارة بلغت 155 مليون دولار في العام الماضي ، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع هوامش مبيعات المنتجات المكررة. انخفضت إيرادات الشركة في الربع الأول بنحو 7٪ على أساس سنوي إلى 50.1 مليار دولار ، لكن الأرباح نمت إلى 3.46 دولار للسهم من 3.22 دولار للسهم في الربع نفسه من العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك ، انخفض صافي إنتاج شيفرون للربع الأول بنسبة 3٪ على أساس سنوي إلى 2.98 مليون برميل من المكافئ النفطي يوميًا ، حيث انخفض الإنتاج الدولي مع نهاية امتياز إيراوان في تايلاند ، على الرغم من زيادة الإنتاج في حوض بيرميان بنسبة 4٪.
نتوقع عائدات CVX 195 مليار دولار للسنة المالية 2023 ، بانخفاض 17٪ على أساس سنوي. بالنظر إلى المحصلة النهائية ، نتوقع الآن أن يأتي EPS عند 13.24. نظرًا للتغييرات التي طرأت على توقعات الإيرادات والأرباح لدينا ، فقد قمنا بمراجعة تقييم CVX إلى 170 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، استنادًا إلى 13.24 دولارًا أمريكيًا لربح السهم المتوقع ومضاعف مضاعف الربحية بمقدار 12.9 مرة للسنة المالية 2023 – أعلى بنسبة 11٪ تقريبًا من سعر السوق الحالي. وتجدر الإشارة إلى أننا نستخدم عائدات المبيعات الأساسية (التي تأتي من بيع الهيدروكربونات) التي تستثني الإيرادات التي تدرها من توزيع ومعالجة وتسويق الهيدروكربونات ومصادر الدخل الأخرى.
تشتري شركة Chevron شركة PDC Energy ، وهي شركة أمريكية منتجة للطاقة مقابل 6.3 مليار دولار. السبب الأساسي للشراء هو زيادة احتياطيات الشركة من النفط وتقليل كثافة الكربون في إنتاج الشركة من الطاقة.
من المفيد أن ترى كيف يتراكم أقرانها. يوضح CVX Peers كيف يقارن سهم Chevron مع نظرائه في المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنة النظراء.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هذه محفظة عالية الجودة تغلبت على السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار