السطر العلوي
أدى انتعاش التكنولوجيا الكبيرة بأكثر من 4 تريليونات دولار لأكبر شركات التكنولوجيا إلى دفع سوق الأسهم القوي للنصف الأول من عام 2023 ، حيث صب المستثمرون تفاؤلًا لا حدود له في موجة الذكاء الاصطناعي ، مما أدى إلى بعض التساؤلات حول ما إذا كانت المكاسب الأوسع ستستمر.
مفتاح الحقائق
نفيديا هي إلى حد بعيد العضو الأفضل أداءً في S&P 500 هذا العام ، وفقًا لبيانات FactSet ، حيث ارتفع سهم الشركة الرائدة في صناعة الرقائق بالذكاء الاصطناعي بنسبة 190٪ في النصف الأول وبلغ أعلى مستوى له على الإطلاق في مايو ؛ زملائه صانعي الرقائق شبكات بالو ألتو (زيادة بنسبة 83٪) و أجهزة مايكرو المتقدمة (76٪) هم السادس والثامن الأفضل أداءً على المؤشر.
تتصدر Nvidia أيضًا الصعود الأوسع نطاقًا للتكنولوجيا الضخمة ، مثل أكبر ست شركات تكنولوجيا أمريكية أخرى –تفاحة (تصل إلى 50٪) ، مايكروسوفت (43٪)، الأبجدية (36٪)، أمازون (55٪)، تسلا (113٪) وميتا (138٪) – كل واحدة من بين أفضل 50 عائدًا على مؤشر S&P ، وتحقق مجتمعة 4.1 تريليون دولار من القيمة السوقية.
يوجد أيضًا في المراكز الخمسة الأولى زوج من الأسماء التي ربما تكون مفاجئة – خطوط الرحلات البحرية رويال كاريبيان (زيادة بنسبة 111٪) و كرنفال (133٪) – وكلاهما حطم توقعات إيرادات الربع الأول ومع ذلك لا يزال أقل بكثير من أسعار أسهمهما في فترة ما قبل الوباء.
أمبركس بيوفارما (أعلى بنسبة 625٪) هو أفضل الأسهم الصغيرة أداءً المدرجة في Russell 3000 ، كارفانا (452٪) هو أفضل اختيار متوسط ، سوبر مايكرو كمبيوتر (206٪) هو الاسم الأعلى الكبير وتصدر Nvidia قائمة الشركات الكبرى.
قوة المبيعات (بنسبة 59٪) هي أكبر الرابحين المدرجة في مؤشر داو جونز الصناعي ، في حين أن Ambrx هو الرابح الأكبر في بورصة ناسداك ذات التقنية العالية.
الخلفية الرئيسية
منذ بداية العام حتى الآن ، ارتفعت مؤشرات S&P و Dow و Nasdaq بنسبة 16٪ و 4٪ و 33٪ على التوالي ، منتعشة من سوق الأسهم المروع في 2022 ، الذي شهد أسوأ عوائد منذ 13 عامًا. تعد تكنولوجيا المعلومات (مثل Apple و Oracle) ، وخدمات الاتصال (Comcast و Netflix) وتقدير المستهلك (Amazon و Starbucks) هي القطاعات الأفضل أداءً في S&P هذا العام ، مخالفة العام الماضي عندما كان الثلاثي أكبر تأخر في المؤشر.
اقتباس حاسم
كتب الخبراء الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا هذا الربيع أن “الذكاء الاصطناعي هو الكهرباء الجديدة” و “على وشك إحداث ثورة في كل شيء” ، مشبهاً إياه بالازدهار التكنولوجي المدعوم بالإنترنت خلال التسعينيات.
كونترا
على الرغم من المكاسب الرئيسية في السوق ، إلا أنه لم يكن عامًا رائعًا لجميع الشركات. عاد متوسط الأسهم المدرجة في S&P بنسبة 5 ٪ ، مما يعني أن بعض الأسماء المرتفعة تقود الارتفاع العام. في الواقع ، وصل وزن أكبر مكونين لشركة S & P ، وهما Apple و Microsoft ، إلى أعلى مستوى له منذ أربعة عقود.
الناقد الرئيسي
في مذكرة للعملاء الشهر الماضي ، قال مايكل ويلسون ، كبير الاستراتيجيين في Morgan Stanley ، إنه يرى أن “الذكاء الاصطناعي هو في الغالب تكلفة في عام 2023 ستضغط على الهوامش بشكل أكبر [profit] مخيبة للآمال “، موضحًا أن آمال النمو المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لها تأثير ضئيل على معظم أرباح الشركات في المدى القريب.
الظل
لقد كان عامًا مؤلمًا للمستثمرين منذ فترة طويلة في مجال الطاقة والمرافق والرعاية الصحية والخدمات المالية ، حيث انخفض كل قطاع بنسبة 2 ٪ أو أكثر حتى يوم الجمعة.
قراءة متعمقة
أسوأ المخزونات في النصف الأول من عام 2023: البنوك المنكوبة وصانعو اللقاحات (فوربس)
تستحوذ هذه الأسهم التقنية السبعة على ما يقرب من 90٪ من مكاسب S&P 500 – قد لا يكون ارتفاع السوق الذي يشير إلى ذلك جيدًا (فوربس)
أكبر من أمازون؟ ارتفاع مخزون Nvidia بعد توقعات الربح “الكونية” (فوربس)