هل التضخم يهرول بيض عشك؟ إذا كان الأمر كذلك ، فأنت لست وحدك. كان السوق ضعيفًا منذ أن بدأ التضخم في الذروة في النصف الثاني من عام 2021. بعد أكثر من عام ، ما زلنا نكافح مع الزيادات الشديدة في الأسعار وانخفاض الأرصدة في حسابات الوساطة لدينا و 401 (ك) ثانية.

لحسن الحظ ، لا يزال هناك متسع من الوقت لإضافة استثمارات مقاومة للتضخم إلى محفظتك. يمكن للمزيج الجيد من فئات الأصول أن يخفف من تقلباتك ، سواء بالنسبة لبقية عام 2023 أو في المستقبل. تابع القراءة لمعرفة أسباب التضخم والاستثمارات التي تحقق أفضل أداء عندما ترتفع الأسعار.

ما الذي يسبب التضخم

يحدث التضخم بسبب عدم التوافق بين العرض والطلب. يمكن أن ينشأ عدم التطابق من جانب الطلب أو جانب العرض.

الطلب يساهم في التضخم

الطلب يساهم في التضخم يحدث عندما يريد المستهلكون أشياء أكثر مما يستطيع المنتجون توفيره. ترى هذا يحدث بشكل دوري في سوق العقارات. ترتفع أسعار العقارات – أحيانًا بطريقة جنونية – عندما يكون هناك مشترو منازل أكثر من المنازل المتاحة. يعتبر تضخم الطلب والجذب ديناميكية مماثلة ، ينتشر عبر الاقتصاد بأكمله.

تشمل الأسباب الكامنة وراء تضخم الطلب والجذب تغييرات واسعة في تفضيلات المستهلك ، وبرامج التحفيز التي تضع المزيد من الأموال في جيوب الناس أو معدلات فائدة منخفضة تسمح بالاقتراض الرخيص.

التضخم في ارتفاع التكاليف

التضخم في ارتفاع التكاليف يبدأ بنقص العرض الذي يحدث بينما يظل الطلب قويًا. نقص العرض له عوامل سببية خاصة به. معظمهم ينطوي على تكاليف أعلى على المواد الخام والعمالة. يقوم المنتجون بعد ذلك بنقل هذه التكاليف إلى المستهلكين في شكل أسعار تجزئة أعلى.

عوامل التضخم المرتبطة بالجائحة

إن الارتفاع الكبير في التضخم الذي نشهده الآن له جذوره في كل من العرض والطلب. تشمل العوامل في اللعب ما يلي:

الطلب المكبوت على الإنفاق بعد عمليات الإغلاق الوبائي لعام 2020
مدفوعات التحفيز المرتبطة بالجائحة
الاضطرابات المستمرة في سلسلة التوريد بسبب الوباء
الاستقالة الكبرى وأثرها على عرض العمالة ورواتب العاملين

للأسف ، لم يتم حل التضخم بسهولة أو بسرعة. ستستمر الزيادات في الأسعار حتى يبرد الطلب لتلبية العرض أو حتى يزداد العرض لتلبية الطلب. اعلم أيضًا أن الأسعار لن تنخفض عادةً عندما تنتهي البيئة التضخمية – إنها تتوقف عن الارتفاع بالسرعة نفسها.

مع ارتفاع معدل التضخم إلى أعلى مستوى في 40 عامًا عند أكثر من 6.4 ٪ ، تقدم الأسهم الموزعة واحدة من أفضل الطرق للتغلب على التضخم وتوليد تدفق دخل يمكن الاعتماد عليه. قم بتنزيل “خمسة أسهم توزيعات أرباح للتغلب على التضخم ،” تقرير خاص من خبير توزيع الأرباح في فوربس ، جون دوبوس.

أفضل الاستثمارات في أوقات التضخم

يتفوق أداء بعض الأصول في ظل الضغوط التضخمية ، بينما يحتفظ البعض الآخر بأدائه بينما يتراجع البعض الآخر. التحدي الذي تواجهه هو موازنة هذه السلوكيات المختلفة من أجل الأداء الجيد بغض النظر عما يحدث مع التضخم. لماذا؟ لأنه لا يمكنك التنبؤ باستمرار متى ستتغير اتجاهات التضخم.

لهذا السبب ، لا تريد أن تقوم بكل شيء في تحوطات التضخم. سوف تندم إذا كان التضخم معتدلاً بشكل غير متوقع.

ضع ذلك في الاعتبار أثناء مراجعة الاستثمارات الستة أدناه. جميعها لها دور تلعبه في محفظة مقاومة للتضخم ، لكن بعضها – مثل الذهب – يكون أفضل في الجرعات الصغيرة.

1. الأسهم

وفقًا لتقرير بوب سوليفان من Forbes Advisor ، يبلغ متوسط العائد السنوي طويل الأجل لمؤشر S&P 500 حوالي 10٪. وفقًا لبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من مكتب الولايات المتحدة لإحصائيات العمل ، يبلغ متوسط معدل التضخم السنوي طويل الأجل 3.5٪. هذه الأرقام تحكي القصة. على المدى الطويل ، تغلبت الأسهم بسهولة على التضخم.

ماذا يعني هذا بالنسبة لمحفظتك الاستثمارية؟ يجب أن يحمي المركز الثابت وطويل الأجل في الأسهم ثروتك من ارتفاع الأسعار.

من المسلم به أن هذه حقيقة صعبة لقبولها. بعد كل شيء ، عادة ما تكافح سوق الأسهم في حين أن التضخم مرتفع. فقط تذكر أن هذه الدورات مؤقتة. في نهاية المطاف ، سيستقر التضخم وسيتعافى سوق الأسهم. الاستمرار في الاستثمار هو أفضل طريقة للمشاركة في النمو التالي.

2. توزيع الأرباح الأرستقراطيين

Dividend Aristocrats هي شركات S&P 500 التي رفعت أرباحها لمدة 25 سنة متتالية أو أكثر. تشمل الأمثلة بائع تجزئة لتحسين المنزل لوي (منخفض) ومعالج الرواتب المعالجة التلقائية للبيانات (ADP). دفعت كلتا الشركتين من خلال زيادة الأرباح السنوية لأكثر من 45 عامًا على التوالي.

يمكن لمصدر موثوق لزيادة الدخل تعويض بعض تكاليف المعيشة المرتفعة التي تواجهها عندما يرتفع التضخم. على المدى الطويل ، يمكنك أيضًا الاستفادة من ارتفاع سعر السهم في هذه المراكز.

اعلم أن Lowe أو أي زميل أرستقراطي يمكنه تغيير سياسة توزيع الأرباح. لا يتخطى الأرستقراطيون الموزعون في كثير من الأحيان الزيادات أو يقطعون أرباحهم ، لكن هذا يحدث.

3. العقارات

عادة ما ترتفع قيم العقارات والإيجارات مع التضخم. لذلك ، يجب أن تزيد ممتلكاتك العقارية من حيث القيمة والدخل المحتمل مع ارتفاع الأسعار.

يمكنك شراء عقارات للحصول على هذه الفوائد ، ولكن قد لا ترغب في ذلك. تعتبر معدلات الرهن العقاري المرتفعة اليوم عقبة. في هذه الأوقات الاقتصادية غير المؤكدة ، قد تكون مترددًا أيضًا في شراء أصول باهظة الثمن وغير سائلة.

بدلاً من ذلك ، يمكنك الاستثمار في الصناديق العقارية المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار العقاري (REITs). الامثله تشمل مؤسسة الطليعة العقارية ETF (VNQ) و دخل العقارات (س). كلاهما يوفر التعرض للعقار ، ولكن مع مزيد من التنويع والتزام أقل ونفقات نقدية أصغر من الممتلكات المادية.

4. نصائح

الأوراق المالية المحمية من التضخم للخزانة (TIPS) هي سندات خزانة أمريكية مصنفة حسب التضخم. ترتفع قيمتها كلما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك. والأفضل من ذلك ، أن مدفوعات الفائدة TIPS تزيد أيضًا عندما يرتفع التضخم. وذلك لأنه يتم حساب مدفوعات الفائدة هذه عن طريق تطبيق سعر قسيمة السند على القيمة الأساسية.

لسوء الحظ ، من الأفضل شراء TIPS قبل أن يبدأ التضخم. وذلك عندما تقوم بتعظيم قيمة تلك التعديلات الرئيسية المدفوعة بالتضخم. إذا لم يكن لديك كرة بلورية وظيفية في متناول اليد ، فقد تختار الاحتفاظ بوضع TIPS صغير باستمرار – لذا فأنت على الأقل مستعد للدورة التضخمية التالية.

5. السلع

السلع هي المواد الخام مثل الذرة والقمح والطاقة والمعادن الثمينة والماشية. خلص بحث من فانجارد إلى أن السلع يمكن أن ترتفع بنسبة 7٪ إلى 9٪ مقابل كل 1٪ من التضخم غير المتوقع في الاقتصاد الأمريكي. لا شك أن هذا هو نوع العائد الذي تريد رؤيته من تحوط التضخم الخاص بك.

يمكنك الاستثمار في السلع عبر العقود الآجلة ، لكن صناديق الاستثمار المتداولة هي خيار أبسط. يمكنك العثور على صناديق المؤشرات المتداولة للسلع المتخصصة في نوع واحد من السلع ، مثل النفط أو الزراعة. أو يمكنك الاستثمار في صندوق باستراتيجية أوسع. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) ، على سبيل المثال ، يوفر التعرض للطاقة والمعادن الثمينة والصناعية والزراعة والثروة الحيوانية.

6. الذهب

الذهب هو نوع من السلع ، لكنه يستحق تفسيره الخاص. يعتبر العديد من المستثمرين الذهب وسيلة قوية للتحوط من التضخم. لسوء الحظ ، كان أداؤها في هذا الصدد غير متسق. كان أداء الذهب جيدًا في أواخر السبعينيات عندما قفز التضخم إلى خانة العشرات. لكن في فترات تضخمية أخرى ، فقد الذهب قيمته. ويشمل ذلك الأشهر بين مارس ونوفمبر 2022 ، حيث بلغ متوسط التضخم أكثر من 8٪.

ومع ذلك ، فإن الذهب له جاذبية كأصل بديل. تميل إلى الارتفاع في الأوقات الاقتصادية المضطربة للغاية. قد تعتبرها تحوطًا ضد كارثة اقتصادية بدلاً من كونها لعبة تضخم خالصة.

يمكنك شراء الذهب الفعلي ، ولكن من الأسهل والأكثر أمانًا الاحتفاظ بصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. صندوق SPDR الذهبي (GLD) هو خيار شائع مدعوم بالذهب الحقيقي.

كيف تعمل فئات الأصول المختلفة خلال بيئات CPI العالية

إن معرفة كيفية استجابة فئات الأصول المختلفة لارتفاع الأسعار يمكن أن يحسن عملية اتخاذ القرار. تابع القراءة للحصول على النقاط البارزة.

مخازن: يؤدي التضخم المرتفع إلى زيادة التكاليف على الشركات ويمكن أن يؤدي إلى خفض الطلب ، اعتمادًا على المنتج. يمكن أن تنخفض الهوامش والأرباح نتيجة لذلك. تؤثر المستويات المرتفعة للتضخم أيضًا على معنويات المستثمرين. بشكل عام ، عندما يكون المستثمرون متوترين ، مع انخفاض الأرباح أو بدونها ، فإن أسعار الأسهم ستنخفض ، إلا عندما تتحول المعنويات السلبية إلى أقصى درجاتها ، والتي تميل إلى تسبق مكاسب سوق الأسهم.

دخل ثابت: ارتفاع أسعار الفائدة يدفع أسعار السندات إلى الانخفاض. سوف تتأثر آجال الاستحقاق الأطول أكثر من الاستحقاقات الأقصر ، والتي يمكن إعادة تسعيرها بشكل أسرع لمطابقة ظروف السوق.

العقارات: كما لوحظ ، تميل قيم العقارات والإيجارات إلى الارتفاع مع التضخم. هذه العلاقة أكثر مباشرة مع الملكية المادية مقابل الأوراق المالية التي تدعمها العقارات. تتأثر الأوراق المالية وصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار العقارية المدرجة ، بالإضافة إلى ذلك بمشاعر المستثمرين وعوامل السوق المالية الأخرى.

السلع: تعتبر السلع من أكثر وسائل التحوط من التضخم اتساقًا وفعالية. إذا لم تكن أسعار السلع المرتفعة هي السبب الجذري لارتفاع التضخم ، فستكون نتيجة لذلك.

نقدي: يقلل التضخم من القوة الشرائية للنقد. ومع ذلك ، فإن الأخبار النقدية ليست كلها سيئة. عندما يرتفع التضخم ، يستجيب الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة. تتدفق هذه المعدلات الأعلى إلى عائدات الودائع النقدية. لذا ، نعم ، فإن النقود الموجودة في محفظتك تشتري أقل. لكن الأموال النقدية في البنك الذي تتعامل معه ستكسب المزيد – خاصة إذا كنت تحتفظ بهذه الأموال في حساب توفير عالي العائد.

فكر على المدى الطويل واستعد على المدى القصير

وإليك خلاصة القول: أداء الأسهم ضعيف في خضم الزيادات الشديدة في الأسعار ، لكن الأسهم تتفوق أيضًا على التضخم على المدى الطويل. بقدر ما يبدو سوق الأسهم قاسياً في الوقت الحالي ، فأنت ذكي للبقاء فيه. من غير المجدي عدم القيام بذلك.

لحسن الحظ ، فإن التعرض لفئات الأصول الأخرى مثل العقارات و TIPS والسلع يمكن أن يخفف من تقلباتك الإجمالية في هذه الأوقات الصعبة. أضف هذه إلى محفظتك بكميات صغيرة – ثم انتظر حتى السوق الصاعدة التالية. هذه هي أبسط طريقة لاستعادة بيضة العش والعودة إلى النمو.

أهم خمسة أسهم في توزيع الأرباح للتغلب على التضخم

قد لا يدرك العديد من المستثمرين أنه منذ عام 1930 ، وفرت أرباح الأسهم 40٪ من إجمالي عوائد أسواق الأسهم. وما هو أقل شهرة هو أن تأثيره الضخم يكون أكبر خلال سنوات التضخم ، وهو ما يمثل 54٪ من مكاسب المساهمين. إذا كنت تتطلع إلى إضافة أسهم توزيعات أرباح عالية الجودة للتحوط ضد التضخم ، وجد فريق الاستثمار في Forbes 5 شركات تتمتع بأساسيات قوية لمواصلة النمو عندما ترتفع الأسعار. قم بتنزيل التقرير من هنا.