(جداً) رسوم رخيصة للبدء: انخفضت رسوم الإدارة على صناديق شراء الأسهم الخاصة إلى أدنى مستوياتها منذ بدء السجلات في عام 2005، حيث يكافح مديرو الصناديق لجذب المستثمرين في بيئة صعبة لجمع الأموال.
في نشرة اليوم:
-
رئيس بنك HSBC يكشف عن خطة إعادة الهيكلة
-
تستمر المشاكل في EY
-
اندماج القنوات الفضائية الضخمة مقابل حاملي السندات
التغيير المعقد في بنك HSBC
لو إتش إس بي سيالرئيس التنفيذي الجديد جورج الحديري يحاول إحياء النكتة الشائعة القائلة بأن اسم البنك يرمز إلى “كيف تصبح البساطة معقدة”، وهو يتعامل مع الأمر بالطريقة الصحيحة.
وفي غضون أسابيع من توليه المنصب الأعلى في أكبر بنك في أوروبا، أعلن الحيدري عن عملية إعادة هيكلة واسعة النطاق ستنقل البنك من ثلاثة أقسام إلى أربعة أقسام وستقدم تمييزات جغرافية بين ما يسميه الأسواق “الشرقية” و”الغربية”.
سيكون بنك المملكة المتحدة المسور قسمًا واحدًا، وبنك هونج كونج قسمًا آخر.
ثم سيكون هناك “الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات”، بما في ذلك الخدمات المصرفية التجارية خارج المملكة المتحدة وهونج كونج بالإضافة إلى أعمالها الحالية “الخدمات المصرفية والأسواق العالمية” التي تضم وحدة الأسواق والبنك الاستثماري، من بين أمور أخرى.
(كتبنا هذا الشهر عن الدمج المخطط لهاتين الوحدتين).
أما القسم الرابع فهو “الثروة العالمية والخدمات المصرفية الرائدة”. ويشمل ذلك شركاتها “المصرفية الممتازة” ذات الثراء الجماعي خارج هونغ كونغ والمملكة المتحدة، ومصرفها الخاص العالمي وما تسميه الآن (بشكل مزعج) شركات “تصنيع الثروات”، المعروفة أيضاً باسم إدارة الأصول والتأمين.
إذا كنت لا تزال تتابع، فلدينا جزء أخير لشرحه. ضمن “الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات” و”الثروة الدولية والخدمات المصرفية الرائدة”، ستكون الأعمال إما ضمن “الأسواق الغربية” أو “الأسواق الشرقية” – مع وقوع الشرق الأوسط في الأخيرة.
وستمكن هذه الاضطرابات الحديري من تقليص الطبقة العليا من الإدارة في البنك من 18 إلى 12 شخصا. لكن ليس من الواضح بعد عدد الوظائف الأخرى التي سيتم تخفيضها.
ويدرك الرئيس التنفيذي الجديد أنه يحتاج إلى خفض التكاليف في البنك، خاصة وأن انخفاض أسعار الفائدة سيضر بصافي دخل الفائدة، وهو جزء كبير من ربحيته.
ومع ذلك، فإن الخضوع لعملية إعادة هيكلة معقدة لبنك عملاق يعد طريقة جريئة لبدء فترة توليك المسؤولية. وفي وقت يسوده التوتر بين الصين والولايات المتحدة، هناك شيء رمزي فيما يتعلق بالتسميات الجديدة بين الشرق والغرب التي يطلقها البنك الذي كان دائماً وجهاً للعولمة.
الصداع الذي تعاني منه شركة EY
هل سبق لك التوفيق بين مكالمتين جماعيتين في نفس الوقت، أو تشغيل ندوات عبر الإنترنت في الخلفية أثناء التحقق من البريد الإلكتروني؟
هذا كل ما في يوم العمل للعديد من موظفي الشركات. لكن تعدد المهام له حدوده، كما يفعل العشرات من الموظفين إي تعلمت للتو بالطريقة الصعبة.
قامت شركة Big Four بطرد الموظفين الذين حضروا أكثر من فصل تدريبي عبر الإنترنت في وقت واحد خلال “EY Ignite Learning Week” في شهر مايو، حيث يعمل الموظفون على تحقيق التعليم المهني المستمر الذي تطالب به الشركة.
قال العديد من الموظفين المفصولين لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنهم كانوا يحاولون فقط الاستفادة الكاملة من الجلسات المفيدة التي تراوحت بين “ما مدى قوة علامتك التجارية الرقمية في السوق؟” إلى “التحدث مع الذكاء الاصطناعي، مطالبة واحدة في كل مرة”.
لكن الشركة قالت إن الموظفين ملزمون بإكمال أنشطة التعلم بنزاهة، وإن التوفيق بين أكثر من جلسة واحدة ينتهك قواعد السلوك الخاصة بها.
أثارت عمليات الفصل جدلاً داخليًا شرسًا، برز على خدمة مراسلة الموظفين حوض السمك، حول ما إذا كان الموظفون المفصولون قد تصرفوا بشكل غير أخلاقي أو أن EY بالغت في رد فعلها.
ادعى عدد غير قليل من الموظفين أن الشركة كانت تحاول القيام بأمرين في وقت واحد: إرسال رسالة حول أهمية هذه الدورات مع توفير المال أيضًا عن طريق طرد الأشخاص من العمل دون مكافأة نهاية الخدمة.
قد تتساءل لماذا هذه السخرية؟ لا تزال الأوقات صعبة، بعد 18 شهرا من تخلي شركة إي واي عن جهد باهظ الثمن لفصل أعمالها الاستشارية، وهو المشروع الذي كان من شأنه أن يحرر مستشاريها من الاضطرار إلى القيام بالكثير من أمور الامتثال هذه في المقام الأول.
وأعلنت الشركة الأسبوع الماضي عن نتائج مالية قاتمة. كان نمو إيرادات EY هو الأضعف منذ 14 عامًا، وانخفض أيضًا عدد موظفيها للمرة الأولى منذ 14 عامًا، حيث تخلصت من الأداء الضعيف والتوظيف المحدود.
وعلى الرغم من الخلفية الصعبة، فإن قيادة الشركة مبتهجة هذا الأسبوع في أورلاندو بولاية فلوريدا، حيث تقدم رسالة متفائلة في الاجتماع السنوي للشركة للشركاء الأمريكيين.
حاملو السندات يهددون بعرقلة جهود بقيمة 23 مليار دولار لبناء شركة اتصالات عملاقة
من الممكن أن يكون الاستثمار في الديون المتعثرة في الولايات المتحدة أمراً سيئاً للغاية. تقوم صناديق التحوط بمهاجمة بعضها البعض بانتظام إذا كان ذلك يعني أنها ستحصل على صفقة أفضل. في الواقع، يقول البعض أن لديهم واجبًا ائتمانيًا للقيام بذلك.
لكن تلك المعارك، التي يطلق عليها أحيانا “العنف بين الدائنين”، أصبحت سيئة للغاية في الأعوام الأخيرة، حتى أن القيمة دمرت في كثير من الأحيان بالنسبة لجميع المعنيين. تراكمت الرسوم القانونية، وكذلك الصداع.
من بين تلك المعارك برزت حقبة أكثر ودية، حيث انتشرت ما يسمى باتفاقيات التعاون – العقود بين أصحاب الديون حيث يوافقون على التفاوض مع الشركة كمجموعة جماعية.
ونحن نشهد الآن أول اختبار رئيسي لكيفية صمود تلك الاتفاقيات عندما تكون المفاوضات متوترة، من خلال عرض بقيمة 23 مليار دولار للجمع بين أكبر شركتين في الولايات المتحدة تقدمان خدمات البث التلفزيوني عبر الأقمار الصناعية: طبق و دايركتتف.
تم تنظيم الصفقة بحيث تدفع DirecTV مبلغًا رمزيًا قدره دولار واحد مقابل Dish، ولكنها ستتحمل أيضًا غالبية ديونها، على الرغم من خصم قدره 1.6 مليار دولار.
يتعين على حاملي سندات الطبق، الذين شكلوا في السابق واحدة من أكبر مجموعات التعاون على الإطلاق، الموافقة على الصفقة. وبدلا من ذلك، يريدون تضييق هذا الخصم إلى نحو 300 مليون دولار، وفقا للرسائل التي اطلعت عليها “فاينانشيال تايمز”.
ردت DirecTV مرة أخرى في رسالتها الخاصة بالإشارة إلى أن بعض حاملي السندات لديهم مقايضات العجز الائتماني، والتي من شأنها أن تمنحهم تعويضات غير متوقعة في حالة اضطرار Dish إلى الإفلاس بعد إلغاء الاندماج.
ولم يكن من المتوقع على الإطلاق أن يكون تبادل الديون بهذا الحجم سهلاً. وقال الرئيس التنفيذي للشركة الأم ديش: “أعتقد أن الأمر يشبه هبوط طائرتين أو ثلاث طائرات من طراز 747 على نفس المدرج في نفس الوقت دون أن تتحطم”. حامد خوان في مكالمة مع المستثمرين بعد وقت قصير من إعلان الاندماج.
طوال الوقت، الساعة تدق. العرض ينتهي في 29 أكتوبر.
“سوف نترك لحاملي السندات أن يقرروا بأنفسهم. . . وأضاف أخافان: “نحن نقدم شيئًا جذابًا للغاية من وجهة نظرنا”. “آمل أن يتعرفوا عليه ويرونه.”
التحركات الوظيفية
-
بيتر إستلين وقد انضم إلى مجلس إدارة ثورة المملكة المتحدة، كيان التكنولوجيا المالية الذي حصل على ترخيص مصرفي مشروط في يوليو. وهو رئيس بنك التجزئة البريطاني المدرج فانكيس ويجلس أيضًا في مجلس الإشراف في روتشيلد.
-
إدارة الائتمان AGL لقد استأجرت قاسم الشافعي للدور الذي تم إنشاؤه حديثًا لرئيس تكوين رأس المال والمبادرات الإستراتيجية. كان يعمل مؤخرًا في باركليز.
-
فورج بوينت كابيتال وتفتتح مكتباً في لندن للإشراف على استثماراتها الأوروبية. كجزء من الافتتاح، قامت الشركة بتعيين داميان هينولت كمدير إداري، مايكل كورتيز كشريك، و خايمي جويارولا كمسؤول مالي رئيسي.
يقرأ الذكية
جاذبية الديون قد يبدو الأمر وكأن هناك فئات أصول لا حصر لها للاستثمار فيها في الوقت الحاضر، حسبما كتب هوارد ماركس في صحيفة فايننشال تايمز. ومع ذلك فهو يرى أن هناك في الواقع فئتين حقيقيتين فقط: الملكية والديون.
الصحة والسلامة ارتكبت شركة ريفيان المزيد من انتهاكات السلامة التي تعتبر “خطيرة” أكثر من أي شركة تصنيع سيارات أخرى منذ بداية العام الماضي، حسبما ذكرت بلومبرج. كانت الشركة الخاسرة بطيئة في تثبيت الإجراءات والمعدات والتدريب للحفاظ على سلامة الموظفين.
الجمهوريون الأثرياء كتبت صحيفة نيويوركر أن دونالد ترامب أمضى الأشهر القليلة الماضية في مغازلة أغنى المانحين في البلاد خلال حملات جمع التبرعات التي استضافتها منازلهم الفخمة. ماذا يتوقعون في المقابل؟
جولة الأخبار
الرئيس التنفيذي السابق لشركة أبركرومبي آند فيتش، مايك جيفريز، متهم بالاتجار بالجنس (FT)
تتهم شركة Starboard إدارة شركة Pfizer بتدمير القيمة بقيمة 20 مليار دولار (FT)
ستاربكس تلغي توجيهاتها لعام 2025 بعد انخفاض المبيعات والأرباح (FT)
يشير منظم المياه إلى زيادة أخرى في الفواتير في إنجلترا (FT)
ترحيل مسؤول تنفيذي كبير في شركة فولكس فاجن من الصين (FT)
جولدمان ساكس يواجه غرامة CFPB بسبب أعمال بطاقات الائتمان (WSJ)
يجب على رودي جولياني تسليم الشقة والساعات في مدينة نيويورك في قضية التشهير (FT)
انخفاض أسهم ماكدونالدز مع ارتباط كوارتر باوندر بتفشي بكتيريا الإشريكية القولونية القاتلة في الولايات المتحدة (FT)