وذكرت مكتب إحصاءات العمل الأمريكية (BLS) يوم الجمعة أن كشوف المرتبات غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 228000 في مارس. اتبعت هذه القراءة زيادة 117000 (تم تنقيحها من 151،000) المسجلة في فبراير وتجاوزت توقعات السوق البالغة 135000 بفارق كبير.
انضم إلينا لتغطية NFP Live هنا
أظهرت تفاصيل أخرى من التقرير أن معدل البطالة يرتفع إلى 4.2 ٪ من 4.1 ٪ ، في حين أن معدل مشاركة القوى العاملة تصل إلى 62.5 ٪ من 62.4 ٪. أخيرًا ، انخفض التضخم السنوي للأجور ، كما تم قياسه بالتغيير في متوسط الأرباح بالساعة ، إلى 3.8 ٪ من 4 ٪.
رد فعل السوق على بيانات الرواتب غير المزروعة
لم يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (USD) أي رد فعل فوري على هذه الأرقام وشوهد آخر مرة في نشر مكاسب يومية صغيرة عند 102.05.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغيير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي الأضعف ضد الفرنك السويسري.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | CAD | Aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -2.01 ٪ | -0.67 ٪ | -2.87 ٪ | -0.66 ٪ | 2.74 ٪ | 1.32 ٪ | -3.13 ٪ | |
| يورو | 2.01 ٪ | 1.46 ٪ | -0.77 ٪ | 1.41 ٪ | 4.93 ٪ | 3.45 ٪ | -1.10 ٪ | |
| GBP | 0.67 ٪ | -1.46 ٪ | -2.26 ٪ | -0.01 ٪ | 3.40 ٪ | 1.99 ٪ | -2.48 ٪ | |
| ين يابانى | 2.87 ٪ | 0.77 ٪ | 2.26 ٪ | 2.22 ٪ | 5.78 ٪ | 4.32 ٪ | -0.39 ٪ | |
| CAD | 0.66 ٪ | -1.41 ٪ | 0.01 ٪ | -2.22 ٪ | 3.46 ٪ | 2.02 ٪ | -2.48 ٪ | |
| Aud | -2.74 ٪ | -4.93 ٪ | -3.40 ٪ | -5.78 ٪ | -3.46 ٪ | -1.38 ٪ | -5.74 ٪ | |
| NZD | -1.32 ٪ | -3.45 ٪ | -1.99 ٪ | -4.32 ٪ | -2.02 ٪ | 1.38 ٪ | -4.41 ٪ | |
| CHF | 3.13 ٪ | 1.10 ٪ | 2.48 ٪ | 0.39 ٪ | 2.48 ٪ | 5.74 ٪ | 4.41 ٪ |
تُظهر خريطة الحرارة تغييرات النسبة المئوية للعملات الرئيسية ضد بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر ، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال ، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقل على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني ، فإن النسبة المئوية المعروضة في المربع ستمثل USD (قاعدة)/JPY (اقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات كشوف المرتبات غير الزراعية في فبراير في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن ترتفع كشوف المرتبات غير الزراعية بمقدار 135 ألفًا في مارس ، بعد ربح 151k تم الإبلاغ عنه في فبراير.
- سيصدر مكتب إحصاءات العمل بالولايات المتحدة بيانات الوظائف يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
- يمكن أن تؤثر بيانات العمالة الأمريكية على مسار سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، مما قد يؤثر على الإجراء الأساسي للدولار الأمريكي.
ستصدر مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الجمعة يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الجمعة يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش سيصدر من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS) من الولايات المتحدة الأمريكية (الولايات المتحدة) من الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) غير المهمة (الولايات المتحدة) لبيانات الرواتب غير الأهمية (NFP) لشهر مارس.
وسط سياسات الرئيس الأمريكية دونالد ترامب-زيادة مخاطر الركود الناجمة عن الركود ومخاوف الحرب التجارية المتصاعدة ، سيتم فحص تفاصيل تقرير توظيف مارس عن كثب لقياس خطوة سعر الفائدة في مجال الاحتياطي الفيدرالي (FED) وأداء الدولار الأمريكي (USD) في المدى القريب.
أعلن ترامب يوم الأربعاء تعريفة أساس بنسبة 10 ٪ على معظم السلع المستوردة إلى الولايات المتحدة ، مع واجبات أعلى بكثير على المنتجات من العشرات من البلدان ، بما في ذلك شركائها التجاريين الرئيسيين – الصين واليابان والاتحاد الأوروبي (الاتحاد الأوروبي).
ما الذي يمكن توقعه من تقرير كشوف المرتبات غير الزراعية التالية؟
يتوقع الاقتصاديون أن ترتفع كشوف المرتبات غير الزراعية بمقدار 135000 وظيفة في مارس ، بعد 151،000 ربح عمل في فبراير. من المحتمل أن يظل معدل البطالة (UER) عند 4.1 ٪ خلال نفس الفترة.
وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن يزداد متوسط الأرباح بالساعة (AHE) ، وهو مقياس مراقب عن كثب لتضخم الأجور ، بنسبة 3.8 ٪ على أساس سنوي (Yoy) في مارس ، بعد نمو 4.0 ٪ في فبراير.
في أعقاب اجتماع سياسة مارس ، ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر سياسة القياس في نطاق 4.25 ٪ -4.50 ٪ ، لكن التوقعات الفصلية المحدثة للبنك ، ما يسمى مخطط مؤامرة DOT ، أشار إلى تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. كما رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات التضخم مع انخفاض نظرته ونمو العمالة بسبب تأثير تعريفة ترامب ، مما يؤدي إلى تزويد المخاوف بشأن الركود المحتمل في الولايات المتحدة.
صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، في مؤتمره الصحفي بعد السياسة ، أن “عدم اليقين حول تغييرات السياسة والآثار الاقتصادية مرتفعة” بسبب التعريفات الأمريكية. “إذا ضعف سوق العمل ، فيمكننا التخفيف إذا لزم الأمر” ، أشار باول قبل أن يضيف بسرعة أننا “لن نكون في عجلة من أمرنا للتخفيضات في الأسعار”.
لذلك ، من المحتمل أن تحتفظ بيانات JOBS March بمفتاح قياس ظروف سوق العمل الأمريكية ، مما قد يغير التوقعات لتخفيضات أسعار مجلس الاحتياطي الفيدرالية لهذا العام. الأسواق تسعير بالكامل في استئناف البنك المركزي الأمريكي المحتملة لدورة خفض الأسعار في يونيو.
وقال محللو TD Securities: “معاينة تقرير التوظيف في مارس ، قال TD Securities:” من المحتمل أن تكون كشوف المرتبات قد فقدت زخمًا متواضعًا في مارس وسط عدم اليقين المتزايد حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية وإعطاء تسريحات متعلقة بـ Doge. “
وأضافوا: “نبحث أيضًا عن ارتفاع معدل UE للشهر الثاني مباشرة إلى 4.2 ٪”.
كيف ستؤثر كشوف المرتبات غير المزروعة في الولايات المتحدة على اليورو/الدولار الأمريكي؟
لقد كان الدولار الأمريكي في النهاية الخاسرة ضد منافسيه الرئيسيين في العملات بسبب ارتفاع المخاوف من الركود ، مدفوعًا في المقام الأول سياسات التعريفة الأمريكية للرئيس ترامب. هل سيساعد تقرير NFP الأمريكي في تغيير مصير الدولار؟
في وقت سابق من هذا الأسبوع ، ذكرت The BLS أن فرص عمل Jolts انخفضت إلى 7.56 مليون في فبراير ، بانخفاض عن 7.76 مليون في يناير. وصلت القراءة إلى أدنى مستوى منذ سبتمبر 2024. وفي الوقت نفسه ، نشرت معالجة البيانات التلقائية (ADP) بيانات يوم الأربعاء ، والتي أظهرت أن القطاع الخاص الأمريكي أضاف 155000 وظيفة في مارس ، بزيادة حادة من 84000 المنقحة في فبراير وأفضل من التوقعات لـ 105،000.
ومع ذلك ، فإن المخاطر عالية مع اقتراب نهج بيانات التوظيف في الولايات المتحدة ، وسط توقعات متزايدة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى تخفيض تخفيضات الأسعار العدوانية في أعقاب التداعيات الاقتصادية من تعريفة ترامب.
وبالتالي ، فإن تقرير سوق العمل المخيبة للآمال ، مع قراءة NFP أقل من 120،000 ، يمكن أن يقدم التوقعات لخفض معدل تغذية مايو. في هذا السيناريو ، من المتوقع أن يرى الدولار الأمريكي ساقًا طازجة أقل ، مما دفع اليورو/الدولار الأمريكي إلى الشمال. على العكس من ذلك ، يمكن للمشاركين في السوق الامتناع عن التسعير في تخفيض الأسعار في مايو إذا كانت بيانات NFP تقدم مفاجأة إيجابية مع قراءة فوق 150،000.
يقدم Dhwani Mehta ، المحلل الرئيسي للجلسة الآسيوية في FXStreet ، توقعات تقنية موجزة لـ EUR/USD:
“يتداول زوج العملة الرئيسي بالقرب من أعلى مستوياته في سبعة أشهر أعلى من مستوى 1.1050 ، مع مؤشر القوة النسبي لمدة 14 يومًا (RSI) الذي يحمل داخل المنطقة التي يتمتع بها فوق الشراء. وهذا يشير إلى أن هناك نطاقًا للانسحاب الطازج.
“في حالة فشل EUR/USD في الحفاظ على أعلى من 1.1050 ، سيأتي الدعم الفوري عند 1.0900. إن الإغلاق اليومي تحت مستوى الدعم هذا يمكن أن يدفع اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) عند 1.0860. من المحتمل أن يتحدى التصحيح الأعمق SMA 200 يوم عند 1.0731.”
أسئلة وأجوبة لا يزولون في الرواتب
تعد كشوف المرتبات غير الزراعية (NFP) جزءًا من تقرير الوظائف الشهرية لإحصاءات العمل في مكتب العمل. يقيس مكون كشاف المرتبات غير الزراعي على وجه التحديد التغيير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق ، باستثناء صناعة الزراعة.
يمكن أن تؤثر رقم كشوف المرتبات غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح الاحتياطي الفيدرالي في تلبية تفويضه لتعزيز العمالة الكاملة وتضخم 2 ٪. يعني رقم NFP المرتفع نسبيًا أن المزيد من الأشخاص يعملون ، ويكسبون المزيد من المال ، وبالتالي إنفاق المزيد. قد تعني نتيجة الرواتب المنخفضة نسبيًا غير الزراعية ، من كلا اليد ، أن الناس يكافحون من أجل العثور على عمل. عادةً ما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة ، وخفضها لتحفيز سوق العمل الراكد.
رواتب الرواتب غير الزراعية عمومًا لها علاقة إيجابية بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام الرواتب أعلى من المتوقع أن تميل الدولار الأمريكي إلى التجمع والعكس بالعكس عندما تكون أقل. تؤثر NFPs على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. يعني NFP الأعلى عادة أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر ضيقة في سياسته النقدية ، مما يدعم الدولار الأمريكي.
عادة ما تكون كشوف المرتبات غير المزروعة مرتبطة سلبًا بسعر الذهب. وهذا يعني أن رقم رواتب الرواتب الأعلى من المتوقع سيكون له تأثير محبط على سعر الذهب والعكس بالعكس. إن NFP الأعلى بشكل عام له تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي ، ومثل معظم السلع الرئيسية ، يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. إذا كانت قيمة الدولار الأمريكي تكتسب القيمة ، فسيتطلب الأمر أقل من دولارات لشراء أوقية من الذهب. أيضًا ، أسعار الفائدة الأعلى (عادةً ما ساعدت NFPs أعلى) تقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالبقاء نقدًا ، حيث ستحصل الأموال على الأقل على الفائدة.
تعد كشوف المرتبات غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان ، عندما يظهر NFP أعلى من البورصة ، ولكن متوسط الأرباح الأسبوعية أقل من المتوقع ، فقد تجاهل السوق التأثير التضخمي المحتمل لنتيجة العنوان وتفسير الانخفاض في الأرباح على أنها انكماش. يمكن أن تؤثر معدل المشاركة ومتوسط ساعات الساعات الأسبوعية أيضًا على رد فعل السوق ، ولكن فقط في أحداث نادراً مثل “الاستقالة العظيمة” أو الأزمة المالية العالمية.
