أعلنت شركة AutoNation (NYSE: AN) عن نتائج أرباحها للربع الثاني من عام 2023 لتنهي أسبوعًا مضطربًا في سوق الأسهم ، مما أدى إلى انخفاض السهم عند الإصدار. قد يكون المستثمرون في حيرة من أمرهم عندما يرون أن جميع مؤشرات الأداء الرئيسية (مؤشرات الأداء الرئيسية) في العمل جاءت على ما يرام ، مما أدى إلى تجاوز توقعات المحللين السابقة.
النقاط الرئيسية
-
يعاني سهم AutoNation من انخفاض حاد خلال جلسة تداول يوم الجمعة. يأتي رد الفعل هذا بعد إعلان الشركة عن أرباحها ربع السنوية.
-
يمكن للمستثمرين الذين يحتاجون إلى المساعدة في اكتشاف كيفية رد الفعل اتباع هذا التوجيه البسيط لأفضل الممارسات – مطمئنين بحقيقة أن حركة السعر ليست انعكاسًا دقيقًا لما حدث خلال الربع.
-
يمكن لهذه المقاييس الأساسية إغلاق الحلقة حول سبب كون AutoNation عبارة عن لعبة قيمة في عملية التصنيع. ألم قصير الأمد؟ يمكن تحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. تتحدى.
-
5 أسهم نحبها أفضل من AutoNation.
انخفض السهم بنسبة تصل إلى 7.8٪ خلال جلسة تداول يوم الجمعة ، وهي ليست نظرة جيدة لسهم به الكثير من الجوانب السلبية ، مع الأخذ في الاعتبار أنه لا يزال بالقرب من أعلى سعر له على الإطلاق. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين أن يظلوا هادئين وأن يفعلوا أفضل ما يمكن للمساهم على المدى الطويل فعله في بعض الأحيان: لا شيء.
البيع بناءً على مجرد حركة سعرية معاكسة سيكون من الحماقة ؛ قد يكون التطلع إلى الشراء فورًا بعد الانخفاض محفوفًا بالمخاطر أيضًا ، حيث يدعو إلى نقد نموذجي في وول ستريت لـ “محاولة الإمساك بسكين يسقط”. إن فهم مكان القاع المحتمل ولماذا تتناقض نتائج أرباح اليوم بشكل مباشر مع الطريقة التي يتفاعل بها السهم يمكن أن يكون بمثابة دعامة أخرى للثقة للمشاركين الخائفين.
متى يتم سحب دفاتر الشيكات
بالنظر إلى أن السهم وصل إلى أعلى سعر له على الإطلاق وهو 182.08 دولارًا أمريكيًا ، يمكن للمستثمرين البدء في الإشارة إلى تعريف “السوق الهابطة” لاسترداد بنسبة 20٪ من هذا السعر. قد يشير هذا الحساب البسيط إلى أن مستوى الدعم التالي ، حيث قد تتطلع الأسواق إلى التراكم أو التماسك قبل العثور على الاتجاه ، هو 145.66 دولارًا.
تذكر أن الأسهم تميل إلى النزول من النافذة ثم التعافي من خلال تسلق سلالم شديدة الانحدار ، فإن ما يبدو أنه مستوى سعر بعيد قد يصبح حقيقة واقعة عاجلاً وليس آجلاً. يجب على المستثمرين الحاليين والمحتملين التفكير في الجلوس على الهامش حتى يتم الوصول إلى نطاقات الدعم هذه ثم معرفة ما يفكر فيه السوق فيما يتعلق بالسهم.
الآن ، الشراء النظري الذي يعتمد فقط على مستوى سعر الدعم هذا سيكون استثمارًا أحمق ما لم تكن الإستراتيجية هي المقامرة بالمال بعيدًا ، وفي هذه الحالة سيكون سهم AutoNation غير مناسب. إن فهم ما حدث في نتائج أرباح اليوم التي أدت إلى انخفاض السهم ولماذا لا يزال المستقبل مشرقًا للشركة أمر بالغ الأهمية للمضي قدمًا.
زادت الإيرادات بنسبة ضئيلة قدرها 0.3٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك ، فإن السائقين الآخرين في العمل قد سلطوا الضوء. ارتفع إجمالي الهوامش بنسبة 13٪ خلال الفترة مدعوماً بعوامل داخلية وخارجية تتعلق بالإدارة.
أدى تخفيف سلسلة التوريد في سوق السيارات ، والتي عانت من اضطرابات خلال COVID-19 ، ومبادرات الإدارة لخفض النفقات غير الضرورية ، إلى ظهور موجة جديدة من الربحية للشركة. سوف يمثل إجمالي الربح البالغ 543 مليون دولار ربعًا قياسيًا للشركة ، مما يؤدي مباشرة إلى مكافأة الإدارة للمساهمين.
القيمة تنتظر
قامت الإدارة بإعادة شراء ما يصل إلى 1.6 مليون سهم من السوق المفتوحة خلال الربع ، بقيمة تقدر بـ 207 مليون دولار. الآن ، لماذا قد يقوم المطلعون بإعادة شراء أسهمهم؟ بالتأكيد يجب أن يعتقدوا أنه تم التقليل من قيمتها اليوم أو أن الآفاق المستقبلية مشرقة كما كانت دائمًا.
لا يعتبر السهم مقياسًا للمستقبل فحسب ، بل تعتبر قرارات الإدارة الأخرى أيضًا بمثابة لوحة لسبر الانتعاش المرن في طلب القطاع الأساسي. استحوذت AutoNation على خمسة وكلاء وفتحت متجرًا جديدًا لـ AutoNation USA ؛ يمكن أن يكون هذا تلميحًا خفيًا آخر لموجة طلب جديدة قادمة قريبًا.
يؤكد مخزون AutoNation على علامات الاستخفاف هذه بطرق أخرى عند وضعه بجوار الأسماء المنافسة الأخرى في المساحة. CarGurus NASDAQ: يبدو أن CARG ممتدة أكثر من اللازم من وجهة نظر التقييم ، حيث تقدم للمستثمرين نسبة سعر إلى أرباح آجلة تبلغ 22.2x.
ربما يتم تقييم CarGurus أعلى من AutoNation بسبب انخفاض المخزون اليوم. عادة ما تتطلع الأسواق إلى المستقبل ، لذلك كانوا يتوقعون رد فعل هبوطي على الأرباح اليوم ، مما يقلل من قيمة الأرباح المستقبلية المتصورة للشركة. ومع ذلك ، وكما سيرى المستثمرون ، فإن هذا أمر جيد للراغبين في الانتظار.
إن وضع P / E للأمام أقل بكثير بمقدار 8.4x سيجعل AutoNation لعبة قيمة مباشرة. الآن بعد أن أصبح الأسوأ متأخرًا وهناك قاع جديد في الأفق للمستثمرين لإضافة – أو بدء – المراكز ، هناك شيء واحد فقط يمكن إضافته إلى هذا المزيج المثالي: الوقت.
البحث عن البيانات الصحفية أو المزيد من عمليات إعادة الشراء أو حتى النتائج ربع السنوية التالية يمكن أن تكمل مستوى الدعم المذكور أعلاه في السهم. يمكن أن يؤدي اصطفاف أكبر عدد ممكن من المحفزات إلى توجيه المستثمرين إلى رحلة احتياطية أقل وعرة.