- ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.2480 حيث يرى المستثمرون أن بنك إنجلترا يؤجل تخفيض أسعار الفائدة.
- يحد نمو الأجور المستقر في المملكة المتحدة من تباطؤ ضغوط الأسعار.
- يقوم الدولار الأمريكي بالتصحيح على الرغم من موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
يمتد الجنيه الإسترليني في اتجاهه الصعودي إلى 1.2480 في الجلسة الأوروبية يوم الخميس. يتحرك زوج استرليني/دولار GBP/USD نحو الأعلى، مدفوعًا بالتصحيح الحاد في الدولار الأمريكي وزيادة التوقعات بأن بنك إنجلترا (BoE) سيؤجل تخفيض أسعار الفائدة حتى اجتماع نوفمبر. ومثل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي)، من المتوقع أيضًا أن يقوم بنك إنجلترا بتأجيل تخفيضات أسعار الفائدة، مما أدى إلى تبديد المخاوف المحتملة من اختلاف السياسة بينهما.
كان المحفز الرئيسي الذي أجبر المتداولين على تقليص التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة من بنك إنجلترا هو التقدم البطيء في انخفاض التضخم إلى هدف 2٪ بسبب النمو المطرد للأجور. أظهر تقرير سوق العمل للربع المنتهي في فبراير أن متوسط الدخل بما في ذلك المكافآت نما بشكل مطرد بنسبة 5.6%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 5.5%.
ولكي يعود التضخم إلى هدف 2%، يجب أن يقترب نمو الأجور السنوي باستثناء المكافآت من 3.5%. ويؤدي ارتفاع نمو الأجور إلى تغذية الضغوط التضخمية حيث تنقل الشركات تكلفة العمالة إلى المستهلكين النهائيين. كما أن الأسر ذات الدخل المرتفع للتخلص منها تزيد من الطلب الإجمالي في الاقتصاد.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتحرك الجنيه الإسترليني نحو الأعلى بينما يصحح الدولار الأمريكي
- ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.2480 حيث أن استمرار بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر مارس/آذار أجبر المتداولين على تقدير التوقعات الخاصة بتحول بنك إنجلترا إلى خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول.
- ويتوقع المستثمرون أن الميل الأخير لعودة التضخم إلى هدف 2٪ سيكون وعرًا. وفي الوقت الحالي، تتوقع الأسواق المالية أن يقوم بنك إنجلترا بتخفيض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام في اجتماع نوفمبر.
- أشارت بيانات التضخم في المملكة المتحدة الصادرة يوم الأربعاء إلى أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسية السنوية، التي تستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، نمت بنسبة 4.2٪ على أساس سنوي في مارس، أعلى من المتوقع عند 4.1٪ ولكنها تباطأت بشكل ملحوظ عن قراءة فبراير البالغة 4.5٪. . بيانات التضخم الأساسية هي مقياس التضخم المفضل لدى بنك إنجلترا لاتخاذ القرار بشأن أسعار الفائدة.
- أدى الانخفاض الأقل من المتوقع في ضغوط الأسعار في مارس، إلى جانب بيانات نمو الأجور الثابتة للأشهر الثلاثة المنتهية في فبراير، إلى إجبار المتداولين على تقليص رهانات خفض أسعار الفائدة لاجتماع سبتمبر.
- وبعد صدور بيانات التضخم، قال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي: “نحن نسير على الطريق الصحيح إلى حد كبير نحو حيث كنا نعتقد أننا سنكون في فبراير فيما يتعلق بالتضخم. ولا يزال بيلي متفائلاً بشأن مزيد من الانخفاض في التضخم الشهر المقبل. عندما سُئل بيلي عن تأثير التوترات في الشرق الأوسط، علق قائلاً إن سعر النفط لم يقفز بالقدر المتوقع وأن عواقب التوترات في الشرق الأوسط أقل مما يخشى، حسبما ذكرت FXStreet. https://www.fxstreet.com/news/boes-a-bailey-inflation-will-drop-strongly-in-the-next-month-202404171612
- بصرف النظر عن تعديل بنك إنجلترا لتوقعات خفض أسعار الفائدة، استفاد زوج استرليني/دولار GBP/USD من تصحيح طفيف في الدولار الأمريكي. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بشكل حاد إلى 105.75 من أعلى مستوى جديد خلال خمسة أشهر عند 106.40. لا يزال الطلب على الدولار الأمريكي على المدى القريب سليمًا حيث يواصل صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على الحاجة إلى بقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول حتى يقتنعوا بأن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف 2٪.
التحليل الفني: الجنيه الاسترليني يستهدف 1.2500
يهدف الجنيه الإسترليني إلى تحقيق قاعدة ثابتة بعد اكتشاف اهتمام شراء قوي بالقرب من مستوى الدعم الكامل عند 1.2400. يرتد زوج استرليني/دولار GBP/USD من مستوى 1.2400 ويركز على استعادة المقاومة النفسية عند 1.2500.
لا تزال التوقعات على المدى القريب للجنيه الاسترليني هبوطية بسبب انهيار نموذج الرأس والكتف وانخفاض المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا (EMA) بالقرب من 1.2560.
بالإضافة إلى ذلك، يتأرجح مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة داخل النطاق الهبوطي 20.00-40.00، مما يشير إلى أن الزخم يميل نحو الاتجاه الهبوطي.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3٪)، وEUR/GBP (2٪). . يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.