يواصل البيزو المكسيكي ارتفاعه لمدة ثلاثة أسابيع وسط ضعف الدولار الأمريكي

• ارتفع البيزو المكسيكي بشكل حاد حيث تجاوز الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي أدنى مستوى له في عام 2023 عند 16.62.
• تعليقات نائب محافظ بانكسيكو إيرين إسبينوزا بشأن تخفيضات أسعار الفائدة تدعم ارتفاع البيزو.
• تثير بيانات التضخم الأمريكية تكهنات بتخفيض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تشير سوق العقود الآجلة إلى خفض بمقدار 41 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

يواصل البيزو المكسيكي تسجيل مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي، مجددًا أعلى مستوى له خلال أربعة أسابيع مع استمرار الارتفاع. وفي مقابلة، كانت نائبة محافظ بنك المكسيك (بانكسيكو)، إيرين إسبينوزا، متشددة، مما عزز العملة المكسيكية. وفي الوقت نفسه، كانت بيانات التضخم الأمريكية التي تم الكشف عنها خلال الأسبوع متباينة، على الرغم من أنها أعادت إشعال التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.61، أي أقل من أدنى مستوى لعام 2023 عند 16.62.

ظهرت في الأجندة الاقتصادية المكسيكية نائب محافظ بانكسيكو إسبينوزا، الذي قال إن خفض سعر الفائدة في مارس كان سابقًا لأوانه وسيؤخر تقارب التضخم مع هدف البنك. وقال إسبينوزا: “تم تقليص القيود النقدية التي كانت ضرورية للحفاظ على تقارب (التضخم مع الهدف) في الأفق الذي خططنا له”.

في هذه الأثناء، استأنف التضخم في الولايات المتحدة اتجاهه الهبوطي بعد توقفه لمدة ستة أشهر، وفقا لمكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS). وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 3.8% إلى 3.6% على أساس سنوي في أبريل، مما خفف الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي.

بعد هذه البيانات، ارتفعت الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، في حين انخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد، متبعًا مسار عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وفقًا للعقد الآجل لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024، قفزت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة من 36 نقطة أساس إلى 41 نقطة أساس قرب نهاية العام.

تُظهر البيانات الواردة من أداة CME FedWatch أن احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر لا تزال عند 83٪، أي أقل من 87٪ يوم الخميس.

ومن ناحية البيانات، كشف مجلس المؤتمرات الأمريكي أن المؤشر الاقتصادي الرائد استمر في الانخفاض في أبريل. وقالت جوستينا زابينسكا-لا مونيكا، المدير الأول لمؤشرات دورة الأعمال في كونفرنس بورد: “يؤكد الانخفاض الآخر في معرّفات الكيانات القانونية الأمريكية أن الظروف الاقتصادية الأكثر ليونة تنتظرنا”.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي وسط موقف إسبينوزا المتشدد

• بدأ Banxico في الانقسام بين أعضائه. قالت المحافظ فيكتوريا رودريجيز سيجا يوم الاثنين إن البنك سيناقش خفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم في 29 يونيو. وعلق نائب المحافظ إسبينوزا بأن خفض أسعار الفائدة في مارس ربما يكون قد أخر تقارب التضخم نحو هدف البنك المركزي بمقدار الربعين.
• من المتوقع أن تصدر الأجندة الاقتصادية المكسيكية بعد ذلك مبيعات التجزئة في 20 مايو، يليها الناتج المحلي الإجمالي وأرقام التضخم ومحضر اجتماع بنك بانكسيكو في 23 مايو.
• وتظهر بيانات شهر إبريل/نيسان أن معدل التضخم الرئيسي في المكسيك يتسارع من جديد. ومع ذلك، فإن الأسعار الأساسية آخذة في الانخفاض. وقد حفز هذا بنك بانكسيكو على مراجعة توقعاته للتضخم، حيث من المتوقع أن يصل البنك إلى هدفه البالغ 3٪ في الربع الأخير من عام 2025، أي بعد تقديرات مارس للربع الثاني من عام 2025. ومن المتوقع أن يصل التضخم الأساسي إلى 3٪ في الربع الثاني من عام 2025.
• انخفض مؤشر CB الرائد بنسبة 0.6% في أبريل إلى 101.8 (2016=100) بعد انخفاضه بنسبة 0.3% في مارس. خلال فترة الستة أشهر بين أكتوبر 2023 وأبريل 2024، انكمش معرّف الكيان القانوني بنسبة 1.9%، وهو انخفاض أقل من انخفاضه بنسبة 3.5% خلال الأشهر الستة السابقة.
• يستمر سوق الوظائف الأمريكي في التباطؤ بعد تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل. ويشير هذا، إلى جانب التقريرين الأخيرين لمطالبات البطالة الأولية، إلى أن سوق العمل يتباطأ، مما يساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحد من التضخم.
• أصبح المستثمرون متفائلين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة هذا العام بعد أن أظهرت بيانات التضخم الأمريكية أن الاتجاه الهبوطي يستأنف، في حين ظلت مبيعات التجزئة دون تغيير.
• صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، أن التضخم آخذ في الانخفاض، ولكن الأمر “سيستغرق المزيد من الوقت” للوصول إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: ارتفع البيزو المكسيكي بشكل حاد مع انخفاض الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون أدنى مستوى له في عام 2023

يستمر الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي على الرغم من أن المشترين دفعوا سعر الصرف بالقرب من المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) بالقرب من 16.77. الزخم لصالح حاملي البيزو المكسيكي حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الهبوطية، ويهدف إلى الانخفاض.

إذا مدد زوج دولار/بيزو مكسيكي خسائره تحت الرقم النفسي 16.50، فقد يفتح ذلك الباب لاختبار أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 16.25.

على العكس من ذلك، إذا استعاد المشترون المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 16.78، فقد يؤدي ذلك إلى تفاقم الارتفاع نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 16.92. وبمجرد تجاوزها، ستكون منطقة العرض التالية هي المستوى النفسي 17.00. في هذه الحالة، ستكون المحطة التالية عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.17.