- يواصل البيزو المكسيكي ضعفه لليوم الرابع حيث تدفع المخاطر المتعددة المتداولين إلى الضغط على “البيع”.
- تهديدات ترامب الجمركية، وتقرير صندوق النقد الدولي النقدي، والمخاطر السياسية والبيانات الضعيفة، كلها عوامل مجتمعة تؤثر على العملة المكسيكية.
- يواصل زوج دولار/بيزو مكسيكي ارتفاعه من قاعدة قناة صعودية رئيسية حيث تشير المؤشرات الفنية شمالًا.
يبدو أن البيزو المكسيكي (MXN) يتعافى ويكرر الانخفاض الذي شهده في الأيام القليلة الماضية يوم الخميس، حيث دفع المضاربون على الهبوط في السوق – الذين أصبحوا الآن أكثر ثقة في استمرار الاتجاه الهبوطي المتطور – البيزو إلى الانخفاض في جميع أزواجه الرئيسية.
ويساهم مزيج من المكونات في ابتزاز البيزو، بما في ذلك تهديد الرئيس السابق دونالد ترامب بضرب واردات السيارات المكسيكية برسوم جمركية تصل إلى 300٪، وتقرير صندوق النقد الدولي (IMF) الذي سلط الضوء على تباطؤ النشاط الاقتصادي؛ المخاطر السياسية، وتدهور بيانات ثقة المستهلك لشهر سبتمبر.
يتصدع البيزو المكسيكي مع ارتفاع أسعار واردات دونالد بينياتا
وانخفض البيزو المكسيكي في المتوسط 1.5% يوم الثلاثاء، بعد أن قال دونالد ترامب في مقابلة مع بلومبرج نيوز إن “المكسيك تمثل تحديا هائلا بالنسبة لنا”. ومضى يشرح كيف كانت الصين تبني مصانع ضخمة لتصنيع السيارات على الحدود بين الولايات المتحدة والمكسيك، حيث كانت تغمر السوق الأمريكية وتطارد المنافسين الأمريكيين.
وتعهد ترامب بوقف هذه الممارسة من خلال إعادة فرض الرسوم الجمركية المرتفعة وبالتالي تمكين تجديد صناعة السيارات الأمريكية. نظرًا لأهمية صناعة السيارات بالنسبة للاقتصاد المكسيكي، فضلاً عن الطلب على البيزو الناتج عن الصادرات إلى الولايات المتحدة، فقد أثرت تعليقات الرئيس السابق على البيزو المكسيكي.
تقرير صندوق النقد الدولي يقوض البيزو المكسيكي
شهد البيزو المكسيكي مزيدًا من الضعف بعد أن نشر صندوق النقد الدولي تقريرًا يوم الثلاثاء توقع فيه تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.5٪ في نهاية عام 2024. ويأتي ذلك بعد أن أظهرت أحدث بيانات الناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد نما بنسبة 2.1٪ في س2. كما أنه أقل من توقعات بنك المكسيك البالغة 2.1% لعام 2024، على الرغم من أنه أعلى قليلاً من متوسط الردود في استطلاع Banxico لشهر سبتمبر لمحللي القطاع الخاص والذي بلغ 1.45%.
وجاء في التقرير أن الأسباب الرئيسية للتباطؤ هي “القيود الملزمة على القدرات وموقف السياسة النقدية المتشدد” بالإضافة إلى النمو الأضعف من المتوقع في الولايات المتحدة و”الآثار غير المتوقعة من الإصلاحات المؤسسية الأخيرة”. ويشير الأخير إلى الإصلاح القضائي المثير للجدل، والذي أثار فزع الأسواق.
فيما يتعلق بالتضخم الرئيسي، رأى صندوق النقد الدولي أن هذا ينخفض إلى هدف بنك المكسيك (بانكسيكو) بنسبة 3.0٪ في عام 2025، وذلك تمشيا مع توقعات البنك المركزي نفسه ولكن أقل من متوسط توقعات مسح بانكسيكو البالغ 3.86٪ (متوسط 3.80٪).
من المقرر أن يقوم Banxico بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام
يأتي المزيد من الضغط الهبوطي على البيزو من توقعات انخفاض أسعار الفائدة، مما يقلل من تدفقات رأس المال الأجنبي. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس (0.50٪) قبل نهاية عام 2024، ليصل إلى 10.00٪ من 10.50٪.
وينعكس هذا في توقعات استطلاع Banxico، والتي تظهر أن المشاركين يتوقعون انخفاضًا في سعر الفائدة البنكية إلى متوسط 10.04% بحلول نهاية عام 2024 (متوسط 10.00%) و8.09% بحلول نهاية عام 2025 (متوسط 8.00%).
التحليل الفني: يمتد زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي من التعافي من قاعدة القناة الصعودية
يمتد زوج دولار/بيزو مكسيكي في انتعاشه من الدعم الذي توفره قاعدة القناة الصاعدة بالإضافة إلى المتوسط المتحرك البسيط (الأحمر) لمدة 50 يومًا (SMA) القريب.
الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN
من المحتمل أن يكون زوج USD/MXN الآن في اتجاه صعودي على المدى القصير، والذي نظرًا لمبدأ التحليل الفني القائل بأن “الاتجاه هو صديقك”، متحيز للاستمرار.
من المحتمل الآن أن يؤدي الاختراق فوق هدف 19.83 (قمة 1 أكتوبر) إلى ارتفاع إلى ما بين 20.10-20.15 وبالقرب من قمة 10 سبتمبر عند 20.13.
يرتفع خط تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) (الأزرق) بشكل حاد وقد اخترق فوق خط الإشارة (الأحمر)، مما يشير أيضًا إلى ميل صعودي.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع نطاقا منخفضة، وبالتالي فإنهم حريصون على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.