انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بنسبة 1٪ ليقترب من 4,180.00 دولارًا خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. انخفض المعدن الأصفر بعد فشله في الثبات فوق 4200 دولار مع انتعاش الدولار الأمريكي على الرغم من بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) الضعيفة في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر.
في وقت كتابة المقالة، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا بنسبة 0.1٪ بالقرب من 99.55. انتعش مؤشر الدولار الأمريكي يوم الاثنين بعد إعادة زيارة أدنى مستوى شهري حول 99.00.
من الناحية الفنية، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي يجعل سعر الذهب رهانًا مكلفًا بالنسبة للمستثمرين.
يوم الاثنين، أفاد مؤشر ISM الأمريكي أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي جاء أقل عند 48.2 من التقديرات البالغة 48.6 والإصدار السابق عند 48.7، مما يشير إلى انكماش نشاط قطاع التصنيع بوتيرة أسرع. ويعتبر الرقم الذي يقل عن عتبة 50.0 بمثابة انكماش في النشاط التجاري. كما انخفضت المكونات الفرعية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي، مثل مؤشر التوظيف والطلبات الجديدة، بوتيرة أسرع.
بشكل عام، لا تزال توقعات سعر الذهب ثابتة حيث يبدو التجار واثقين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) سوف يخفض أسعار الفائدة في إعلان سياسته النقدية الأسبوع المقبل.
وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50٪ -3.75٪ في ديسمبر هو 86.5٪.
هذا الأسبوع، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لتغير التوظيف في ADP الأمريكي لشهر نوفمبر وبيانات مؤشر أسعار إنفاق الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر سبتمبر يومي الأربعاء والجمعة على التوالي.
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج XAU/USD بحوالي 4,190 دولارًا خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. ارتفع المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) عند 4,122.78 دولارًا أمريكيًا، مع ثبات السعر فوقه للحفاظ على تحيز إيجابي. سوف تجد عمليات التراجع نحو المتوسط الدعم بينما يظل المنحدر أعلى. مؤشر القوة النسبية عند 59، فوق 50، يحافظ على الزخم الصعودي سليمًا على الرغم من تراجعه من أعلى مستوياته الأخيرة.
ينحني مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا بالقرب من مستوى 60.00، بينما سيظل الزخم قائمًا حتى يحافظ على هذا المستوى.
لا يزال المتوسط المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا محاذيًا بشكل إيجابي، مما يحافظ على الاهتمام بالشراء عند الانخفاضات. يدعم خط الاتجاه الصاعد من 3933.90 دولارًا هذا التحيز، ويقدم الدعم بالقرب من 4093.03 دولارًا. الإغلاق اليومي تحت هذا الخط من شأنه أن يشير إلى تراجع أعمق، في حين أن البقاء فوقه سيترك المجال لتمديد التقدم.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة إحدى أدوات الذكاء الاصطناعي)
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
