- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0300 بعد أن ألقى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تلميحات عن تباطؤ تقدم التضخم الأمريكي نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
- يسير مؤشر الدولار الأمريكي على الطريق الصحيح لإعادة زيارة أعلى مستوى له خلال عامين عند 109.53 قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المقرر صدورها يوم الجمعة.
- ومن المتوقع أن يصل البنك المركزي الأوروبي إلى سعر الفائدة المحايد بحلول الصيف.
يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوط بيع بالقرب من 1.0300 ولكنه يظل داخل نطاق تداول يوم الأربعاء في جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس. ينخفض زوج العملات الرئيسية مع ارتفاع الدولار الأمريكي (USD)، حيث يهدف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى إعادة زيارة أعلى مستوى خلال عامين عند 109.53. ارتفع الدولار الأمريكي بعد أن أشار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع السياسة في ديسمبر إلى أن صناع السياسة يتوخون الحذر بشأن المزيد من تخفيف السياسة منذ توقف التقدم في اتجاه خفض التضخم.
وأظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن “المشاركين توقعوا أن يستمر التضخم في التحرك نحو 2٪، لكن تأثيرات التغييرات المحتملة في سياسة التجارة والهجرة تشير إلى أن العملية قد تستغرق وقتًا أطول مما كان متوقعًا في السابق”.
وفي الوقت نفسه، تدعو رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز أيضًا إلى اتباع نهج تدريجي وصبور لخفض أسعار الفائدة. وأضاف كولينز أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس على “مسار محدد مسبقًا” وسط “مسار غير متساوٍ” يعود إلى التضخم بنسبة 2٪. وامتنعت عن التعليق على تأثير سياسات الرئيس المنتخب دونالد ترامب على الاقتصاد. وقال كولينز “من السابق لأوانه تحديد تأثير الانتخابات على الاقتصاد”.
من الآن فصاعدا، سوف يسترشد زوج العملات المشترك بخطة الرئيس المنتخب دونالد ترامب لإعلان حالة طوارئ اقتصادية وطنية، بهدف توفير المنطق القانوني للزيادة المحتملة في تعريفات الاستيراد على حلفاء البلاد وخصومها.
على الصعيد الاقتصادي، سيركز المستثمرون على إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. ستؤثر بيانات التوظيف الرسمية على توقعات السوق حول الموعد الذي سيقوم فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي بأول خفض لسعر الفائدة هذا العام.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الجنيه البريطاني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.08% | 0.53% | -0.36% | 0.12% | 0.29% | 0.23% | -0.01% | |
| يورو | -0.08% | 0.43% | -0.44% | 0.03% | 0.20% | 0.14% | -0.08% | |
| GBP | -0.53% | -0.43% | -0.89% | -0.40% | -0.23% | -0.28% | -0.49% | |
| ين يابانى | 0.36% | 0.44% | 0.89% | 0.47% | 0.65% | 0.54% | 0.38% | |
| كندي | -0.12% | -0.03% | 0.40% | -0.47% | 0.18% | 0.10% | -0.10% | |
| دولار أسترالي | -0.29% | -0.20% | 0.23% | -0.65% | -0.18% | -0.07% | -0.26% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.23% | -0.14% | 0.28% | -0.54% | -0.10% | 0.07% | -0.20% | |
| الفرنك السويسري | 0.00% | 0.08% | 0.49% | -0.38% | 0.10% | 0.26% | 0.20% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع استمرار البنك المركزي الأوروبي في تخفيف أسعار الفائدة
- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت الضغط، ويرجع ذلك أساسًا إلى قوة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، يُظهر اليورو أداءً متباينًا مقابل نظرائه الآخرين، حيث أدى النمو المتوقع في بيانات المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP) الأولية لمنطقة اليورو لشهر ديسمبر إلى تراجع التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سوف يخفض تسهيلات الودائع الخاصة به. بوتيرة أكبر من المعتاد قدرها 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة القادم.
- وكان المشاركون في السوق يتوقعون أن البنك المركزي الأوروبي يمكن أن يسرع وتيرة تخفيف السياسة لتجنب مخاطر التضخم، دون تحقيق هدف البنك المركزي البالغ 2٪ وسط ضعف في النشاط التجاري بشكل عام. ومع ذلك، سيواصل البنك المركزي الأوروبي تيسير سياسته النقدية بالوتيرة المعتادة البالغة 25 نقطة أساس وسط توقعات اقتصادية ضعيفة.
- ويثق مسؤولو البنك المركزي الأوروبي في أن أسعار الفائدة ستعود إلى المعدل المحايد بحلول الصيف، وهو ما يقرب من 2٪. قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ بنك فرنسا، فرانسوا فيليروي، يوم الأربعاء، إنه من المتوقع أن ترتفع ضغوط الأسعار في ديسمبر، لكن أسعار الفائدة ستستمر في التوجه نحو المعدل المحايد “دون تباطؤ في الوتيرة بحلول الصيف” إذا صدرت البيانات القادمة. مؤكدين أن “تراجع الضغوط السعرية لن يستمر”.
- يشير أحدث استطلاع للثقة الاقتصادية (EC) أجرته شركة Capital Economics إلى أن الأداء الاقتصادي للكتلة التجارية ظل راكدًا في الربع الأخير من عام 2024. وانخفض مؤشر المعنويات الاقتصادية (ESI) للمسح إلى 93.7 في ديسمبر من 95.6 في نوفمبر.
- وفي الوقت نفسه، جاءت بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر نوفمبر أضعف من المتوقع. ارتفعت بيانات مبيعات التجزئة، وهي مقياس رئيسي لإنفاق المستهلكين، بنسبة 0.1%، وهو أبطأ من التقديرات البالغة 0.4%.
التحليل الفني: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD معرضًا لمزيد من الاتجاه الهبوطي بالقرب من مستوى 1.0200
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من مستوى الدعم الرئيسي المرسوم من أعلى مستوى سجله في سبتمبر 2022 عند 1.0200 على إطار زمني أسبوعي. إن النظرة المستقبلية لزوج العملات الرئيسية هبوطية على نطاق واسع حيث أن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 أسبوعًا (EMA) عند 1.0627 آخذ في الانخفاض.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 أسبوعًا إلى ما يقرب من 30.00، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. ومع ذلك، لا يمكن استبعاد حدوث انتعاش طفيف حيث تحول مؤشر الزخم إلى منطقة ذروة البيع.
وبالنظر إلى الأسفل، قد يجد الزوج دعمًا بالقرب من المستوى الكامل 1.0100. على العكس من ذلك، سيكون أعلى مستوى أسبوعي عند 1.0458 هو الحاجز الرئيسي أمام ثيران اليورو.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
