يهدف سعر الذهب إلى الثبات في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي

يشارك:

• من المتوقع أن يغلق سعر الذهب الأسبوع بشكل إيجابي على الرغم من تراجع آمال بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر.
• انخفض الدولار الأمريكي على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يرى تخفيضات في أسعار الفائدة في وقت ما في النصف الثاني من هذا العام.
• ويحتاج صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من الثقة قبل البدء في خفض أسعار الفائدة.

انتعش سعر الذهب (XAU/USD) مرة أخرى في جلسة نيويورك المبكرة يوم الجمعة على الرغم من تراجع الآمال في تخفيضات مبكرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. يتعافى المعدن الثمين بشكل حاد في حين أن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل اقتناعًا بانخفاض التضخم إلى هدف 2٪، مما أدى إلى تحسين جاذبية الدولار الأمريكي.

ويهتم صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي بإبقاء أسعار الفائدة في نطاق 5.25% إلى 5.50% لبعض الوقت لتقييم ما إذا كانت بيانات التضخم الثابتة لشهر يناير بمثابة عثرة سريعة أم مجرد حفرة. يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره للقفز بسرعة على تخفيضات أسعار الفائدة لأنه قد يؤدي إلى مخاطر صعودية لتضخم أسعار المستهلكين العنيد.

وتزداد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدا، مثل الذهب، عندما يميل بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو الحفاظ على أسعار الفائدة أعلى لفترة ممتدة. من الآن فصاعدا، سوف يسترشد العمل في أصول الملاذ الآمن بتوقعات السوق لتخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية.

الملخص اليومي محركو السوق: يحتفظ سعر الذهب بالقوة على أمل التخفيض الوشيك لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

• يهدف سعر الذهب إلى استعادة مستوى المقاومة الحاسم عند 2030 دولارًا على الرغم من أن المستثمرين يبدون مقتنعين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة مبكرًا.
• وفقًا لأداة CME Fedwatch، يرى المستثمرون أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير في نطاق 5.25%-5.50% في اجتماعات مارس ومايو. وفي الوقت نفسه، أصبحت فرص خفض سعر الفائدة في يونيو أقل بقليل من 50% من حوالي 54% في السابق.
• السبب وراء تلاشي التوقعات لتخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة هو مطالبة صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بإحراز تقدم في التضخم الذي يتراجع بشكل مستدام إلى 2٪ لعدة أشهر وظروف سوق العمل الضيقة.
• قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس إنه لا ينبغي للبنك المركزي أن يتسرع في خفض أسعار الفائدة بعد بيانات التضخم في أسعار المستهلكين لشهر يناير.
• وأضاف كريستوفر والر أنه يريد رؤية بيانات التضخم لمدة شهرين آخرين على الأقل للحكم على ما إذا كانت الأرقام العنيدة في يناير مجرد تقلبات قصيرة المدى أو أن التقدم في تراجع التضخم نحو 2٪ قد توقف.
• وأضاف والر أيضًا أن المخاطر المرتبطة بتأخير تخفيضات أسعار الفائدة أقل من التعامل معها بسرعة كبيرة.
• انضمت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إلى كريستوفر والر وقالت إنها بحاجة إلى مزيد من الثقة في أن التضخم يقترب من 2٪ قبل البدء في خفض أسعار الفائدة.
• وفي خطاب ألقاه يوم الخميس، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، باتريك هاركر، إن الخطوة التالية للسياسة النقدية هي خفض سعر الفائدة، ويتوقع بعض الوقت في النصف الثاني من هذا العام. ورفض هاركر تقديم توقيت دقيق عندما يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من البدء في تخفيف أسعار الفائدة.
• وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بشكل حاد إلى 103.70 وسط آمال وشيكة في تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة هذا العام.
• أعلنت وزارة العمل الأمريكية يوم الأربعاء عن انخفاض مطالبات البطالة للأسبوع المنتهي في 16 فبراير. وانخفض الأفراد الذين يطالبون بإعانات البطالة للمرة الأولى إلى 201 ألفًا مقابل التوقعات البالغة 218 ألفًا والإصدار السابق عند 213 ألفًا.
• وعلى الصعيد الجيوسياسي، حمّلت السلطات المحلية في مدينة رفح الفلسطينية القريبة من جنوب قطاع غزة، الإدارة الإسرائيلية والأمريكية مسؤولية القصف المكثف الذي أدى إلى اعتداء على المدنيين.
• تجذب أصول الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي المزيد من التدفقات الأجنبية عندما تتفاقم حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

التحليل الفني: سعر الذهب يهدف إلى الاستقرار فوق مستوى 2,020 دولار

انتعش سعر الذهب بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى جديد خلال يومين أقل من 2020 دولارًا حيث يحتاج المستثمرون إلى رؤى جديدة حول توقعات أسعار الفائدة. لا تزال التوقعات على المدى القريب جانبية حيث يتم تداول المعدن الثمين في نمط الرسم البياني المثلث المتماثل.

انخفض المعدن الأصفر بعد فشله في اختبار الحد الهبوطي لنموذج الرسم البياني المثلث المتماثل الذي تم تشكيله على الإطار الزمني اليومي، والذي تم رسمه من أعلى مستوى في 28 ديسمبر عند 2088 دولارًا. تم وضع الحد الصعودي لنمط الرسم البياني المذكور أعلاه من أدنى مستوى في 13 ديسمبر عند 1,973 دولارًا.

يمكن للمثلث أن يندلع في أي من الاتجاهين. ومع ذلك، فإن الاحتمالات تفضل بشكل هامشي التحرك في اتجاه الاتجاه قبل تشكيل المثلث – في هذه الحالة لأعلى. يشير الاختراق الحاسم فوق أو أسفل خطوط حدود المثلث إلى أن الاختراق جارٍ.

يتأرجح مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة في منطقة 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المستثمرين.