يتم تداول الدولار الأسترالي (AUD) بشكل تراجعي مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، حيث أن البيانات الاقتصادية الأمريكية المرنة وخطاب الاحتياطي الفيدرالي ذو الميول المتشددة يحافظ على دعم الدولار بقوة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD حول منطقة 0.6684، بانخفاض حوالي 0.20٪ خلال اليوم ويستعد لإنهاء الأسبوع بخسائر هامشية.
يكافح الزوج لجذب الاهتمام بالشراء بعد سلسلة من الإصدارات الأمريكية المتفائلة التي عززت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يلتزم بمسار تيسير تدريجي حذر، مما يقلل الآمال في تخفيض أسعار الفائدة على المدى القريب.
وأظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع أن ظروف سوق العمل في الولايات المتحدة لا تزال ثابتة. انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 198000، متجاوزة التوقعات البالغة 215000، في حين تحسنت أيضًا مسوحات التصنيع الإقليمية، مع عودة مؤشرات بنك الاحتياطي الفيدرالي في إمباير ستيت وفيلادلفيا إلى المنطقة الإيجابية.
قدمت بيانات التضخم في وقت سابق من الأسبوع إشارة متباينة ولكنها لا تزال قوية نسبيًا. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.3% على أساس شهري في ديسمبر، مطابقًا للتوقعات وحافظ على المعدل السنوي ثابتًا عند 2.7%. في حين ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2% مقارنة بالشهر السابق، ليأتي أقل من التوقعات البالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، تراجع معدل التضخم الأساسي إلى 2.6%، مخالفًا التوقعات البالغة 2.7%.
تتوقع الأسواق عدم حدوث أي تغيير في اجتماع يناير المقبل، وتتوقع على نطاق واسع أن يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي في حالة انتظار خلال الربع الأول. وفقًا لأداة CME FedWatch، يُنظر إلى شهر يونيو حاليًا على أنه التوقيت الأكثر ترجيحًا لأول خفض لسعر الفائدة هذا العام، مع احتمالات تبلغ حوالي 46٪.
في المقابل، يُنظر إلى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على نطاق واسع على أنه قد انتهى من دورة التيسير، حيث لا يزال التضخم أعلى من الهدف. تتزايد التوقعات بأن البنك المركزي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير طوال معظم العام، حتى أن بعض المشاركين في السوق يرون أن الخطوة التالية من المرجح أن تكون رفع أسعار الفائدة.
وبالنظر للمستقبل، سوف يحول التجار انتباههم إلى التقويم الاقتصادي المزدحم الأسبوع المقبل. في أستراليا، سيتم التركيز على مقياس التضخم TD-MI وبيانات التوظيف. في الوقت نفسه، من المقرر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الصيني للربع الرابع وبيانات النشاط لشهر ديسمبر وقرار بنك الشعب الصيني بشأن سعر الفائدة، مما قد يكون محركًا رئيسيًا للدولار الأسترالي نظرًا لعلاقات أستراليا التجارية الوثيقة مع الصين.
في الولايات المتحدة، سوف يراقب التجار أيضًا إصدار الناتج المحلي الإجمالي (السنوي) وتقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) بحثًا عن أدلة جديدة حول توقعات السياسة النقدية.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي (AUD) هو مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن هناك محركًا رئيسيًا آخر هو سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد، وتعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، بالإضافة إلى التضخم في أستراليا ومعدل نموها وميزانها التجاري. تعد معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – عاملاً أيضًا، مع إيجابية الإقبال على المخاطرة بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. إن أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي، والعكس بالنسبة للمنخفضة نسبياً. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الأسترالي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا للدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي (AUD). عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي، ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
ويعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن سعر خام الحديد يمكن أن يكون محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبيا.