يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائره لثلاثة أيام متتالية على التوالي، منخفضًا بنسبة 0.32% مع استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية، وأظهر محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن المسؤولين ما زالوا حذرين بشأن التضخم، على الرغم من تخفيف السياسة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند مستوى 1.1622 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 1.1661.
الاضطرابات السياسية في فرنسا والبيانات الألمانية دفعت اليورو إلى الانخفاض
يرجع ضعف اليورو بشكل أساسي إلى الاضطرابات السياسية الفرنسية، حيث كشف رئيس الوزراء المنتهية ولايته سيباستيان ليكورنو عن إحراز تقدم في المفاوضات مع المجموعات البرلمانية وأن الرئيس ماكرون قد يكون قادرًا على تسمية رئيس وزراء جديد خلال 48 ساعة.
وبصرف النظر عن ذلك، أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن صناع السياسة كانوا على استعداد لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر هذا العام، لكن الكثيرين أعربوا عن مخاوفهم بشأن التضخم. وكشف المحضر أن “معظم المشاركين لاحظوا أنه من المناسب تحريك النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية نحو وضع أكثر حيادية لأنهم رأوا أن المخاطر السلبية على التوظيف قد زادت”.
ومن ناحية البيانات، لا تزال الأجندة الاقتصادية الأمريكية غائبة، لكن في أوروبا، انخفضت بيانات الإنتاج الصناعي الألماني بنسبة 4.3% مقارنة بالشهر السابق، مما أثار المخاوف من الركود في أكبر اقتصاد في الكتلة.
هذا الأسبوع، سيتضمن جدول منطقة اليورو الميزان التجاري الألماني ومحضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأخير وخطاب كبير الاقتصاديين فيليب لين. في الولايات المتحدة، سيتجاوز رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسلاك، يليه المحافظون ميشيل بومان، ومايكل بار، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD بسبب الاضطرابات السياسية في فرنسا
وقال رئيس الوزراء الفرنسي سيباستيان ليكورنو إن هناك مجالا للتسوية في البرلمان، مشيرا إلى أن الأغلبية المطلقة في الجمعية الوطنية تعارض الحل الجديد. وأبلغ ليكورنو الرئيس إيمانويل ماكرون أن احتمالية الحل تتضاءل وأن الظروف الحالية يجب أن تسمح بتعيين رئيس وزراء جديد خلال الـ 48 ساعة القادمة.
وكشف محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن جدل بين صناع السياسات حول الاستجابة للمخاطر المتغيرة، في حين حذر معظم المسؤولين من التضخم، على الرغم من الاعتراف بمخاطر سوق العمل. كان المسؤولون قلقين بشأن حماية سوق العمل وفضلوا سياسة التيسير “خلال الفترة المتبقية من هذا العام”.
ينقسم صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتساوي فيما يتعلق بسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، حيث يفضل تسعة منهم تخفيضين، بينما يتطلع ستيفن ميرين إلى عدة تخفيضات أخرى، في حين يتوقع التسعة الباقون تخفيضًا واحدًا أو عدم وجود تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة.
تشير أسواق المال إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم في 29 أكتوبر. تبلغ الاحتمالات 94٪، وفقًا لأداة احتمالية أسعار الفائدة Prime Market Terminal.
التوقعات الفنية: ينهار زوج يورو/دولار EUR/USD تحت مستوى 1.1650، ويتجه نحو مستوى 1.1600
يعتبر زوج يورو/دولار EUR/USD محايدًا إلى متحيز هبوطيًا، ومع ذلك فهو لا يزال فوق مستوى 1.1600، مما يحافظ على فرص التداول ضمن نطاق 1.1600-1.1700. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) تحولًا هبوطيًا، وهي إشارة إلى أن البائعين يجمعون الزخم.
إذا انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما دون 1.1600، فسيكون الدعم الإضافي هو أدنى مستوى للتأرجحات المسجلة في 27 أغسطس عند 1.1574، يليه أدنى مستوى لدورة 1 أغسطس عند 1.1391. وعلى الجانب العلوي، ستكون المقاومة الأولى لزوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1700. وستكون مناطق المقاومة الرئيسية التالية هي 1.1760 و1.1800 وقمة 1 يوليو عند 1.1830.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.