- يعود الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى خلال الجلسة ويستعد لخسارة تزيد عن 2٪ هذا الأسبوع في مؤشر الدولار.
- أدلى الرئيس الأمريكي ترامب بتعليقات أكثر ليونة مفادها أن الرسوم الجمركية على الصين قد لا يتم فرضها في النهاية.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون 107.50 ويختبر المزيد من الاتجاه الهبوطي.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية مختلفة، مرة أخرى إلى ما دون 107.50 في يوم جمعة حافل بالأحداث، ويواجه خسارة خلال اليوم الجمعة بعد مغادرة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب متفاجئًا بالتعليقات في اليوم السابق. التشكيك في تطبيق الرسوم الجمركية على الصين وجاءت هذه التصريحات بعد أن أجرى ترامب مكالمة هاتفية مع الرئيس الصيني شي جين بينغ. وفي الوقت نفسه، قام بنك اليابان (BoJ) برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما تسبب في خسائر كبيرة للدولار الأمريكي (USD) مقابل الين الياباني (JPY).
على صعيد البيانات الاقتصادية، أصدرت ماركيت بالفعل القراءات الأولية لمؤشر مديري المشتريات الألماني (PMI) لشهر يناير، مع بعض الأرقام المتفائلة القوية، مما أدى إلى زيادة قوة اليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD). في وقت لاحق من هذا الجمعة، تلقت الولايات المتحدة القراءات الأولية لمؤشر S&P Global PMI لنفس الشهر. أما مكون الخدمات، وهو العنصر الأكثر أهمية، فقد فشل في تقديره وجاء أضعف من الشهر السابق.
الملخص اليومي لمحركات السوق: بدأ الاقتصاد الأمريكي في التحول
- أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعليقات حول مكالمته الهاتفية مع الرئيس الصيني شي جين بينغ. وذكرت بلومبرج أنه فاجأ الأسواق بقوله إنه لا يريد فرض رسوم جمركية على الصين.
- علق الرئيس الأمريكي ترامب على مجلس الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة الأمريكية، مؤكدا أنه سيطالب بخفض فوري لأسعار الفائدة الأمريكية، حسبما ذكرت بلومبرج.
- شهدت ألمانيا ارتفاع مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأولي إلى 52.5 في يناير، متجاوزًا التقدير 51.0 وأعلى من 51.2 السابقة. تمكن مؤشر مديري المشتريات المركب من الخروج من الانكماش، ليصل إلى 50.1 ويتجاوز المتوقع 48.2 والسابق 48.0.
- في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش، تلقت الولايات المتحدة القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات لشهر يناير من S&P Global:
- وانخفضت الخدمات إلى 52.8، متجاوزة تقدير 56.5، متباطئة من 56.8 في القراءة النهائية لشهر ديسمبر.
- كان التصنيع مفاجأة وجاء عند 50.1، أعلى من التقدير 49.6 ويأتي من 49.4.
- وجاءت القراءة النهائية لجامعة ميشيغان لمؤشر ثقة المستهلك لشهر يناير أقل عند 71.1، أي أقل من 73.2 السابقة. كما ظل عنصر توقعات التضخم لمدة 5 سنوات دون تغيير عند 3.3%.
- كانت الأسهم مختلطة، مع وجود الصين وأوروبا في المنطقة الإيجابية حيث تعمل الأسواق على خفض مخاطر التعريفات الجمركية التي يفرضها ترامب. ومع ذلك، تبدو الأسهم الأمريكية بطيئة ويتم تداولها بشكل مستقر.
- تتوقع أداة CME FedWatch فرصة بنسبة 52.2% لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند المستويات الحالية في اجتماع مايو، مما يشير إلى خفض سعر الفائدة في يونيو. تشير التوقعات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيظل يعتمد على البيانات مع وجود حالة من عدم اليقين قد تؤثر على التضخم خلال فترة ولاية الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
- يتم تداول العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.625%، بعيدًا عن أدائه الضعيف الذي شهده في وقت سابق من هذا الأسبوع عند 4.528%، ولا يزال أمامه طريق طويل للعودة إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عام منذ الأسبوع الماضي عند 4.807%.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: دولار أضعف، حقًا؟
يتلقى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعض الضربات ويتجه للأسفل، جنبًا إلى جنب مع عوائد الولايات المتحدة. على الرغم من أن الرئيس الأمريكي ترامب قد يخفف فجأة من موقفه بشأن التعريفات الجمركية، إلا أنه لا يزال من المبكر في فترة ولايته استبعاد أي تطبيق للتعريفات الجمركية على الصين ودول أخرى. تتشكل مخاطر الذيل، حيث بدأت الأسواق في التقليل من أهمية الموقف الفعلي، والذي قد يستمر في ارتفاع الدولار الأمريكي إذا فرض ترامب تعريفات جمركية على الصين.
لقد تم قطع عمل DXY للتعافي إلى المستويات التي شهدناها في بداية هذا الأسبوع. أولاً، المستوى النفسي الكبير 108.00 يحتاج إلى التعافي. ومن هناك، فإن 109.29 (14 يوليو 2022، خط الاتجاه المرتفع والصاعد) هو التالي لتعويض الخسائر التي تكبدها هذا الأسبوع. علاوة على ذلك، يظل المستوى الصعودي التالي الذي يجب الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79 (ارتفاع 7 سبتمبر 2022).
على الجانب السلبي، فإن التقارب بين أعلى مستوى في 3 أكتوبر 2023 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) حول 107.50 يجب أن يكون بمثابة ميزة أمان مزدوجة لدعم سعر DXY. في الوقت الحالي، يبدو أن هذا الوضع صامد، على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال لديه بعض المساحة للتراجع. ومن ثم، ابحث بدلاً من ذلك عن 106.52 أو حتى 105.89 كمستويات أفضل لدخول ثيران الدولار الأمريكي وإثارة الانعكاس.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
