ينخفض ​​البيزو المكسيكي بنسبة تزيد عن 1% يوميًا وبنحو 4% أسبوعيًا

• يتراجع البيزو المكسيكي إلى أدنى مستوى سنوي له عند 19.22 مقابل الدولار الأمريكي وسط مخاوف اقتصادية أمريكية.
• بيانات مكسيكية مختلطة: ارتفاع معدل البطالة، واستثمار ثابت إجمالي قوي ولكن متباطئ.
• بيانات التوظيف غير الزراعية ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الولايات المتحدة مخيبة للآمال، مما يزيد من مخاوف الركود.

تراجع البيزو المكسيكي بشكل أكبر خلال الأسبوع مقابل الدولار الأمريكي وبلغ أدنى مستوى سنوي جديد عند 19.22، حيث تسببت المخاوف من تباطؤ اقتصاد الولايات المتحدة في الإضرار بتوقعات شريكها الأكبر، المكسيك. ومع تحول المشاركين في السوق إلى النفور من المخاطرة، تم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق 19.00 وارتفع بنسبة تزيد عن 1% خلال اليوم وبنسبة تقترب من 4% خلال الأسبوع.

كانت البيانات من المكسيك مختلطة حيث ارتفع معدل البطالة بمقدار عُشرين، بينما ظل الاستثمار الثابت الإجمالي قوياً في مايو، لكنه جاء أقل من أرقام أبريل المكونة من رقمين. ورغم أن هذا كان من الممكن أن يعزز البيزو، إلا أن اللاعبين في السوق كانوا على دراية بصدور تقرير التوظيف الأمريكي لشهر يوليو.

انخفضت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة إلى ما دون التوقعات وتخلفت عن بيانات شهر يونيو/حزيران، في حين ارتفع معدل البطالة وانخفض متوسط ​​الأجر بالساعة. وأعادت بيانات اليوم، إلى جانب أرقام مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الكئيبة التي كشف عنها معهد إدارة التوريد يوم الخميس، إشعال المخاوف من الركود.

وفي أعقاب البيانات، تخلى المتداولون عن الأصول الحساسة للمخاطر في سوق الصرف الأجنبي، وهو ما أضر بمكانة البيزو كسوق ناشئة. وإلى جانب ذلك، يتوقع المشاركون في السوق أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الأولى في اجتماعه القادم في سبتمبر/أيلول، وحتى أن بعض بنوك وول ستريت تدرس خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

في الآونة الأخيرة، عبر بعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم. فقد تجاهل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، قائلاً إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يفكر في هذا الأمر “في ظل اقتصاد يبدو وكأنه يتدهور بسرعة”. وفي الوقت نفسه، صرح أوستن جولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، “إنهم لا يريدون أبدًا المبالغة في رد الفعل تجاه بيانات شهر واحد”.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يمدد سلسلة خسائره الأسبوعية إلى ثلاثة

• بلغ معدل البطالة في المكسيك في يونيو 2.8% على أساس شهري، متجاوزًا التقديرات وقراءة مايو التي بلغت 2.6%. وأظهرت بيانات أخرى أن الاستثمار الثابت الإجمالي في مايو انخفض من 0.8% إلى 0.7% على أساس شهري.
• انكمش مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي لمديري المشتريات التصنيعي في المكسيك لشهر يوليو إلى 49.60، وهو أقل من التوسع الذي سجله في يونيو عند 51.10، وهو ما يؤكد أن الاقتصاد يمر بمرحلة تباطؤ.
• ونظرا لهذه الخلفية، بدأ اقتصاد المكسيك يضعف بشكل أكبر، وهو ما قد يكون السبب الذي يدفع بنك المكسيك إلى خفض أسعار الفائدة.
• كشفت وزارة العمل الأمريكية أن بيانات الوظائف غير الزراعية جاءت عند 114 ألف وظيفة في يوليو، وهو ما يقل عن التقديرات التي كانت تشير إلى 175 ألف وظيفة، مع تعديل الأرقام السابقة بالخفض من 206 آلاف وظيفة إلى 179 ألف وظيفة. وأظهرت بيانات إضافية أن معدل البطالة ارتفع من 4.1% إلى 4.3%، وانخفض متوسط ​​الأجر بالساعة من 0.3% إلى 0.2%.
• قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، إلا أنه علق على أن بيانات التضخم الجيدة والمزيد من الضعف في سوق العمل قد يؤدي إلى اتخاذ إجراءات.
• وبعد صدور البيانات، تتوقع أغلب البنوك تخفيفاً أكثر صرامة للسياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع بنك أوف أميركا الآن أول خفض لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول بدلاً من ديسمبر/كانون الأول، في حين يتوقع سيتي وجيه بي مورجان أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول ونوفمبر/تشرين الثاني.
• تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن عقود أسعار الفائدة الفيدرالية الآجلة لشهر ديسمبر 2024 تشير إلى أن صناع السياسات سوف يخففون السياسة بمقدار 117 نقطة أساس على الأقل.

التحليل الفني: انخفاض حاد في قيمة البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق مستوى 19.00

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بشكل حاد فوق المستوى النفسي 19.00 ووصل إلى أعلى مستوى له منذ بداية العام (حتى الآن) عند 19.22 قبل أن يتراجع إلى هذا المستوى. يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) زخمًا لصالح المشترين، حيث يقف مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء. ولكن نظرًا لقوة الاتجاه الصعودي، فإن القراءة الأكثر تطرفًا ستكون 80.

إذا تمكن زوج USD/MXN من تمديد مكاسبه إلى ما بعد أعلى مستوى سجله حتى الآن هذا العام، فسوف يكون المستوى التالي هو 19.50. وبمجرد تجاوزه، سوف يكون المستوى التالي هو 20.00.

وعلى العكس من ذلك، فإن الانخفاض إلى ما دون أدنى مستوى سجله الزوج في الأول من أغسطس عند 18.42 قد يؤدي إلى انخفاض نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند 17.99. وفي حالة المزيد من الضعف، قد يتحدى الزوج الغريب مستوى 17.50.