يمتد الذهب الخسائر بعد ارتفاع بيانات PCE الأساسية في الولايات المتحدة فوق التوقعات ، وتسلق أصول المخاطر

• يمتد سعر الذهب الخسائر بعد ارتفاع تضخم PCE الأساسي لشهر مايو في مايو ، مما يخلق صورة مختلطة على مسار أسعار الفائدة.
• من المتوقع أن يوفر مؤشر معنويات المستهلكين في ميشيغان المزيد من الأفكار لثقة المستهلك وتوقعات الاقتصاد الأمريكي ، والذي قد يكون بمثابة حافز إضافي للسبائك.
• تقل XAU/USD إلى أقل من 3300 دولار ، حيث يلمح مؤشر القوة النسبية إلى تصحيح أعمق حيث يوفر تفاؤل الصفقة التجارية دعمًا إضافيًا لأصول المخاطرة.

ذهب (XAU/USD) يعاني من نكسة أخرى بعد تقارير تخبر أن الصين و الولايات المتحدة وصلت إلى صفقة تجارية واصلت دعم الطلب على أصول المخاطر.

مع استمرار تحسين شهية المخاطر ، كان المعدن الثمين تحت الضغط هذا الأسبوع. مع تدفقات الخفر الآمنة تتحول نحو الأصول الأكثر خطورة ، ذهب يتم تداول أقل من 3300 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة ، مع خسائر تزيد عن 2 ٪.

توضح بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر مايو ارتفاع PCE أعلى من تقديرات Analys ، مما يوفر صورة مختلطة للاحتياطي الفيدرالي

وضع إصدار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) يوم الجمعة ضغوطًا إضافية على الدولار الأمريكي ولكنه لم يفعل الكثير لزيادة الذهب.

تقيس مجموعة البيانات المهمة هذه الوتيرة التي ترتفع بها أسعار السلع والخدمات ويتم إصدارها على أساس شهري. إن المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم ، هو الذي يلعب دورًا مهمًا في تحديد التوقعات لأسعار الفائدة.

جاءت أرقام التضخم الرئيسية PCE لشهر مايو بما يتماشى مع التوقعات. ارتفع الرقم الشهري بنسبة 0.1 ٪ ، ولم يتغير عن أبريل ، في حين ارتفع معدل السنة على أساس سنوي إلى 2.3 ٪ ، أعلى بقليل من 2.2 ٪ في أبريل ، وتمشيا مع التوقعات.

ومع ذلك ، فإن بيانات PCE الأساسية – التي تستبعد المكونات المتطايرة مثل الغذاء والطاقة – تم طرحها على الجانب العلوي. كل من الأرقام الشهرية والسنوية جاءت في سخونة مما كان متوقعا. ارتفع Core PCE بنسبة 0.2 ٪ في الشهر ، قبل تقدير 0.1 ٪ ، في حين ارتفع المعدل السنوي إلى 2.7 ٪ ، متجاوزًا التوقعات لقراءة لم تتغير من 2.6 ٪ من أبريل.

في المقابل ، بخيبة أمل بيانات الاستهلاك الأوسع. انخفض الدخل الشخصي بنسبة 0.4 ٪ في مايو ، أي أقل بكثير من الزيادة المتوقعة بنسبة 0.3 ٪ وعكس حادة من ربح 0.7 ٪ في أبريل. انخفض الإنفاق الشخصي أيضًا بنسبة 0.1 ٪ ، وفقدان توقعات الإجماع لارتفاع بنسبة 0.1 ٪ وانخفاضًا عن 0.2 ٪ من الشهر السابق.

نظرًا لأن المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم ، فإن الارتفاع في PCE الأساسي يعقد توقعات السياسة. يستمر الرئيس دونالد ترامب في الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة لدعم النمو ، ولكن مثل هذا الإجراء عادةً ما يغذي التضخم – وهو أكثر شهرة فوق هدف البنك المركزي البالغ 2 ٪.

ومع ذلك ، مع إظهار بيانات الدخل والإنفاق علامات واضحة على التعب الاقتصادي ، قد يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى وزن التضخم ضد خطر التباطؤ الأوسع. بالنسبة للأسواق ، يفتح هذا الباب لتحول نغمة في النغمة ، مما قد يمهد الطريق لخفض معدل في وقت مبكر من يوليو.

علاوة على ذلك ، فإن الرئيس ترامب يضع ضغطًا هائلاً على تغذية لخفض الأسعار لتحفيز الاقتصاد.

كان من الشواغل الرئيسية لدراسة الاحتياطي الفيدرالي تأثير التعريفات على التضخم. إن اتفاقية تجارية مع الصين ، التي أدت إلى توقف عن التعريفات المتبادلة العالية على الواردات الصينية حتى 12 أغسطس ، يمكن أن تخفف من بعض الضغط الذي قد يكون عليه التعريفات المرتفعة المحتملة على الاقتصاد الأمريكي. وفقًا لأداة CME FedWatch ، ارتفع احتمال خفض معدل 25-BASIS Point (BPS) في سبتمبر إلى 72 ٪ ، حيث تتوقع الأسواق أن تنخفض معدلات ما لا يقل عن 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

في حين أن الأسعار المنخفضة تبشر جيدًا بالذهب ، فإن الزيادة في الطلب الأسهم وقد تستمر الأصول الأكثر خطورة في التأثير على السبائك على المدى القصير.

Daily Digest Market Movers: ينتظر الذهب إطلاق البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية كما يتلاشى الطلب الآمن على المدى الآمن

• أظهرت قراءة الناتج المحلي الإجمالي النهائي يوم الخميس (GDP) للربع الأول أن الاقتصاد الأمريكي قد تعاقد بنسبة 0.5 ٪ ، مع زيادة الواردات قبل فرض معدلات التعريفة المرتفعة التي أعلنها ترامب في “يوم التحرير”.
• يوضح الجدول أدناه انهيار مكونات الناتج المحلي الإجمالي Q1 الذي أصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس.

• نظرًا لأن الإنفاق الاستهلاكي يمثل جزءًا كبيرًا من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، فإن انخفاضًا كبيرًا يمكن أن يعزز احتمالات تخفيض معدل يوليو.
• في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش ، ستصدر جامعة ميشيغان (UOM) أرقام المعنويات النهائية للمستهلكين لشهر يونيو ، مما يمثل كيفية إدراك الأفراد للظروف الاقتصادية الحالية.
• سيتم أيضًا مراقبة توقعات المستهلكين ، التي تعكس التغييرات المحتملة في الأسعار على مدار الـ 12 شهرًا القادمة ، عن كثب. إلى جانب أرقام توقعات التضخم لمدة 1 و 5 سنوات لشهر يونيو ، والتي من المتوقع أن تأتي بنسبة 5.1 ٪ و 4.1 ٪ على التوالي.
• سيتم إصدار اختبار الإجهاد المصرفي ، الذي نشره مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ، في الساعة 20:30 بتوقيت جرينتش. يوضح هذا التقرير كيف ستقوم أكبر المؤسسات المصرفية الأمريكية بموجب سيناريوهات اقتصادية سلبية مختلفة. وهي مصممة لتقييم مرونة النظام المالي ؛ يقيم الاختبار كيفية استجابة هذه البنوك للصدمات المالية الشديدة.
• يمكن أن تؤثر النتائج على توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وتساعد في قياس المخاطر المحتملة على أهدافها طويلة الأجل المتمثلة في استقرار الأسعار والنمو الاقتصادي المستدام.
• بالنسبة للذهب ، قد يلعب تتويجا لبيانات البيانات دورًا مهمًا في تحديد اتجاه XAU/USD. لا سيما بمجرد أن تم هضم الأسواق أحدث التقدم في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والتجارة ، يركز المستثمرون على بيئة الاقتصاد الكلي الأوسع.

التحليل الفني الذهبي: يمتد XAU/USD إلى الخسائر حيث يدفع الزخم الهبوطي إلى RSI نحو Troup

يبقى الذهب تحت الضغط ، مع تداول الأسعار دون المستوى النفسي الرئيسي البالغ 3300 دولار ، والذي يوفر الآن مقاومة على المدى القريب للمعادن الأصفر.

وفوق ذلك هو المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3،324 دولار و SMA لمدة 20 يومًا بالقرب من 3،356 دولار.

يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 30 ، وهي علامة محتملة على ظروف البيع.

في السيناريو الهبوطي ، استراحة مستدامة تحت منتصف النقطة المنخفضة في أبريل ، ممثلة بـ 50 ٪ فيبوناتشي مستوى التراجع ، يوفر الدعم عند 3،228 دولار. استراحة يمكن أن تفتح الباب نحو المقبض النفسي بقيمة 3200 دولار. SMA لمدة 100 يوم عند 3،164 دولار بمثابة مستوى دعم أعمق.

الرسم البياني اليومي الذهب

من ناحية أخرى ، سيتطلب السيناريو الصعودي انتعاشًا حاسمًا فوق SMA لمدة 20 يومًا ، مما يحتمل أن يكون يدفع الزخم الصعودي نحو مستوى المقاومة البالغ 3400 دولار و 3452 دولارًا. إلى أن تتحقق هذه الخطوة ، قد يظل الذهب عرضة للاسترجاع الأعمق ضمن نمط توحيد أوسع.