- تمكن سعر الذهب من الثبات فوق مستوى 2300 دولار، على الرغم من أنه يواجه صعوبة في جذب أي مشترين مهمين.
- إن التحول المتشدد في توقعات سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي يعمل بمثابة رياح معاكسة لزوج XAU/USD.
- علامات تراجع التضخم تبقي الآمال حية في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وتعطي بعض الدعم للمعدن الثمين.
أنهى سعر الذهب (XAU/USD) باللون الأحمر يوم الخميس للمرة الأولى منذ أربعة أيام، على الرغم من أنه أظهر بعض المرونة أقل من مستوى 2300 دولار وظل ثابتًا فوق اليد المذكورة خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ومع ذلك، يبدو أن الاتجاه الصعودي محدود في أعقاب الموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. في الواقع، توقع صناع السياسات خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة في عام 2024، والذي يُنظر إليه بدوره على أنه عامل رئيسي لا يزال بمثابة رياح معاكسة للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا. وبصرف النظر عن هذا، فإن نغمة المخاطرة الإيجابية بشكل عام والارتفاع المتواضع للدولار الأمريكي (USD) يساهمان في الحد من مكاسب السلعة.
وفي الوقت نفسه، لا تزال الأسواق تتوقع فرصة أكبر لأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وسط إشارات على تخفيف الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة. وهذا بدوره أدى إلى سحب عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل، مما قد يمنع أي حركة ارتفاع ذات معنى للدولار الأمريكي ويقدم بعض الدعم للسلعة المقومة بالدولار الأمريكي. هذا، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط وتجدد حالة عدم اليقين السياسي في أوروبا، يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات هبوطية قوية حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD ووضع مراكز لتمديد التراجع الأخير من أعلى مستوى على الإطلاق، حول منطقة 2450 دولار. المنطقة التي تم لمسها في مايو.
الملخص اليومي محركي السوق: يفتقر سعر الذهب إلى اتجاه لحظي قوي وسط إشارات أساسية مختلطة
- توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط في عام 2024 مقارنة بثلاثة تخفيضات مقدرة في اجتماع مارس، وهو ما يُنظر إليه على أنه يدعم الدولار الأمريكي ويعمل بمثابة رياح معاكسة لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
- ومع ذلك، تشير أرقام التضخم الضعيفة هذا الأسبوع إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض تكاليف الاقتراض في وقت أبكر مما كان متوقعًا، حيث تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى فرصة أكبر لخفض أسعار الفائدة لأول مرة في سبتمبر.
- أظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الخميس أن مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي ارتفع بنسبة 2.2٪ على أساس سنوي في مايو، أي أقل من 2.3٪ السابقة و 2.5٪ المتوقعة.
- إضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي بنسبة 2.3% خلال الشهر المذكور، أي أقل من زيادة أبريل وتوقعات السوق البالغة 2.4%. وعلى أساس شهري، انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.2%، في حين بقي مؤشر أسعار المنتجين الأساسي دون تغيير.
- ويأتي هذا على رأس تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأضعف يوم الأربعاء، والذي أظهر أن أسعار المستهلكين لم تتغير في مايو للمرة الأولى منذ يونيو الماضي وانخفض المعدل السنوي إلى 3.3٪ من 3.4٪ المسجلة في أبريل.
- بشكل منفصل، ذكرت وزارة العمل الأمريكية أن عدد الأمريكيين الذين تقدموا للحصول على التأمين ضد البطالة للمرة الأولى ارتفع أكثر من المتوقع، إلى 242 ألفًا في الأسبوع الماضي من 229 ألفًا سابقًا.
- في هذه الأثناء، أثارت الدعوة لإجراء انتخابات مبكرة في فرنسا مخاوف سياسية أوسع نطاقًا وينبغي أن تحد من خسائر زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD كملاذ آمن على خلفية الحرب الروسية المستمرة في أوكرانيا والصراع في الشرق الأوسط.
- يتطلع المستثمرون الآن إلى الإصدار الأولي لمؤشر ميتشيجان لثقة المستهلك الأمريكي، والذي قد يؤثر على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي وينتج فرص تداول قصيرة المدى في اليوم الأخير من الأسبوع.
التحليل الفني: يتدافع المضاربون على الصعود والهبوط في أسعار الذهب حول مستوى 2,300 دولار، ويبدو أن احتمالات الارتفاع محدودة
من منظور فني، فإن رفض ما بعد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) ومؤشرات التذبذب السلبية على الرسم البياني اليومي في صالح المتداولين الهبوطيين. ومع ذلك، فإن الفشل في العثور على قبول أقل من مستوى 2300 دولار يستدعي بعض الحذر. ومن ثم، سيكون من الحكمة انتظار بعض عمليات البيع اللاحقة دون الدعم الأفقي البالغ 2285 دولارًا قبل تحديد المراكز لمواجهة أي خسائر أخرى. قد يؤدي سعر الذهب بعد ذلك إلى تسريع الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2,254-2,253 دولارًا. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 2225-2220 دولارًا في طريقه إلى الرقم الكامل 2200 دولار.
على الجانب الآخر، من المرجح أن يواجه أي انتعاش ذي معنى مقاومة بالقرب من منطقة 2325 دولارًا. ويتبع ذلك دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا الذي تحول إلى مقاومة، والمثبت حاليًا بالقرب من منطقة 2345 دولارًا ومنطقة العرض 2360-2362 دولارًا. القوة المستمرة بعد الأخيرة من شأنها أن تسمح لسعر الذهب بإعادة اختبار أعلى مستوى له في الأسبوع الماضي، حول منطقة 2387-2388 دولارًا، ويهدف إلى استعادة علامة 2400 دولار. ستعمل بعض المتابعة على إبطال أي تحيز سلبي على المدى القريب وتسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحدي الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2450 دولارًا التي تم لمسها في مايو.
سعر الدولار الامريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | نذل – وغد | دولار أسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
| دولار أمريكي | 0.03% | 0.05% | -0.02% | 0.03% | 0.54% | 0.16% | 0.01% | |
| يورو | -0.04% | 0.02% | -0.06% | -0.02% | 0.50% | 0.12% | -0.03% | |
| GBP | -0.05% | -0.02% | -0.07% | -0.02% | 0.48% | 0.11% | -0.05% | |
| نذل – وغد | 0.01% | 0.06% | 0.07% | 0.05% | 0.55% | 0.17% | 0.02% | |
| دولار أسترالي | -0.03% | 0.00% | 0.02% | -0.05% | 0.50% | 0.13% | -0.02% | |
| ين يابانى | -0.55% | -0.50% | -0.48% | -0.56% | -0.51% | -0.38% | -0.53% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.14% | -0.12% | -0.11% | -0.18% | -0.13% | 0.38% | -0.16% | |
| الفرنك السويسري | -0.01% | 0.03% | 0.05% | -0.02% | 0.03% | 0.53% | 0.16% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
