يكافح الين الياباني بالقرب من أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع وسط انخفاض رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• انخفض الين الياباني إلى أدنى مستوى جديد خلال أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة.
• إن تلاشي الآمال برفع بنك اليابان لسعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول يبقي المضاربين على ارتفاع الين الياباني في موقف دفاعي.
• وتدعم عوائد السندات الأمريكية المرتفعة الدولار الأمريكي وتؤثر على الين الياباني ذو العائد المنخفض.

لا يزال الين الياباني (JPY) في موقف دفاعي مقابل نظيره الأمريكي، مما رفع زوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من منطقة 153.00، أو ذروة شهرية جديدة خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. أشارت التقارير الإعلامية الأخيرة إلى أن بنك اليابان (BoJ) لن يرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة القادم الأسبوع المقبل، والذي بدوره يستمر في تقويض الين الياباني. إضافة إلى ذلك، لا تزال التوقعات بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا تدعم ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتؤثر بشكل أكبر على الين الياباني ذو العائد المنخفض.

في هذه الأثناء، أظهر مسح تانكان ربع السنوي الذي أجراه بنك اليابان في وقت سابق اليوم أن ثقة الأعمال في كبار المصنعين اليابانيين تحسنت بشكل طفيف في الربع الرابع من عام 2024. ويتماشى هذا بشكل جيد مع خطط البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة تدريجيًا وقد يمنع المضاربين على الين الياباني من وضع رهانات قوية. . علاوة على ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة والمخاوف بشأن خطط التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب من شأنها أن تساعد في الحد من خسائر الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا قبل مخاطر أحداث البنك المركزي الرئيسية الأسبوع المقبل – اجتماعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان.

لا يزال الين الياباني مثقلًا بتراجع احتمالات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في ديسمبر

• أظهر مسح تانكان الفصلي الذي يجريه بنك اليابان يوم الجمعة أن المؤشر الرئيسي الذي يقيس ثقة أعمال الشركات المصنعة الكبرى ارتفع إلى +14 خلال الفترة من سبتمبر إلى ديسمبر، وهو ما يمثل أعلى قراءة منذ مارس 2022. علاوة على ذلك، تتوقع الشركات أن يرتفع التضخم بنسبة 2.4٪ سنويًا من الآن.
• إن التوقعات بأن تظل أسعار المستهلكين في اليابان أعلى من هدف بنك اليابان البالغ 2%، إلى جانب توسع الاقتصاد بشكل معتدل وارتفاع الأجور بأسرع معدل منذ نوفمبر 1992، تعطي بنك اليابان سببًا آخر لرفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، أشارت تقارير وسائل الإعلام إلى أن بنك اليابان قد يتخطى رفع سعر الفائدة هذا الشهر.
• ذكرت رويترز نقلا عن مصادر مطلعة على تفكير بنك اليابان يوم الخميس أن البنك المركزي يميل نحو إبقاء أسعار الفائدة ثابتة الأسبوع المقبل. وأضاف التقرير أن صناع السياسات يفضلون قضاء المزيد من الوقت في التدقيق في المخاطر الخارجية والقرائن المتعلقة بتوقعات الأجور في العام المقبل.
• ذكر تقرير بلومبرج يوم الأربعاء أن مسؤولي بنك اليابان لا يرون تكلفة كبيرة للانتظار قبل رفع أسعار الفائدة بينما لا يزالون منفتحين على رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل اعتمادًا على البيانات وتطورات السوق. وهذا، إلى جانب الإشارات المتضاربة من مسؤولي بنك اليابان، يزيد من عدم اليقين بشأن قرار السياسة النقدية في ديسمبر.
• صرح محافظ بنك اليابان كازو أويدا مؤخرًا أن توقيت رفع سعر الفائدة التالي يقترب. في المقابل، قال تويوكي ناكامورا، عضو مجلس إدارة بنك اليابان، إن البنك المركزي يجب أن يتحرك بحذر في رفع أسعار الفائدة. يستمر هذا في الضغط على الين الياباني ويرفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين.
• أفاد مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل يوم الخميس أن مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي ارتفع بنسبة 0.4٪ في نوفمبر، من مكاسب الشهر السابق المعدلة بالزيادة بنسبة 0.3٪. علاوة على ذلك، تسارع المعدل السنوي من الارتفاع المسجل في أكتوبر بنسبة 2.6% إلى 3% خلال الشهر المذكور.
• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي بنسبة 0.2٪ في نوفمبر وبلغ 3.4٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، متجاوزًا التقديرات. يأتي هذا على رأس أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي يوم الأربعاء ويشير إلى أن التقدم في خفض التضخم نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ قد توقف.
• قد يجبر هذا بنك الاحتياطي الفيدرالي على تبني موقف أكثر حذرًا والإشارة إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ مما كان متوقعًا في السابق. ويظل هذا داعمًا لمزيد من الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يدفع الدولار الأمريكي إلى قمة شهرية جديدة ويؤثر أيضًا على الين الياباني ذو العائد المنخفض.
• يتحول اهتمام السوق الآن إلى مخاطر أحداث البنك المركزي الرئيسية الأسبوع المقبل – نتيجة اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي طال انتظاره لمدة يومين والقرار الحاسم لبنك اليابان. في هذه الأثناء، قد يختار المتداولون الانتقال إلى الخطوط الجانبية والامتناع عن وضع رهانات اتجاهية قوية.

يبدو أن الدولار الأمريكي/ الين الياباني USD/JPY مستعد للارتفاع أكثر؛ وينتظر تحركًا يتجاوز منطقة الالتقاء 152.70-152.80

من منظور فني، فإن الافتقار إلى متابعة الشراء بعد منطقة الالتقاء 152.70-152.80 يستدعي بعض الحذر للمتداولين الصعوديين. تشتمل المنطقة المذكورة على المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 فترة على الرسم البياني لكل 4 ساعات ومستوى تصحيح 50% من التراجع الأخير من أعلى مستوى خلال عدة أشهر. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسوم البيانية اليومية/4 ساعات تستقر في المنطقة الإيجابية، فإن القوة المستمرة بعد ذلك يمكن أن ترفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى علامة 153.00 في طريقه إلى منطقة 153.65، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪. يمكن أن يمتد الزخم أكثر ويسمح للأسعار الفورية باستعادة علامة 154.00.

على الجانب الآخر، قد يستمر الضعف تحت علامة 152.00 في العثور على بعض الدعم بالقرب من منطقة 151.75 أو مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2%. مستوى. تقترب المنطقة المذكورة من أدنى مستوى للتأرجحات خلال الليل ومن المفترض أن تعمل الآن كنقطة محورية رئيسية. بعض عمليات البيع اللاحقة قد تجعل زوج دولار/ين USD/JPY عرضة للضعف أكثر دون الرقم الكامل 151.00، نحو الدعم المتوسط ​​150.50 قبل أن ينخفض ​​في النهاية إلى العلامة النفسية 150.00.