يتم تداول الجنيه الإسترليني بحذر بالقرب من أدنى مستوى له خلال ستة أشهر عند 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. يكافح زوج استرليني/دولار GBP/USD للحفاظ على أدنى مستوياته الفورية حيث يتداول الدولار الأمريكي بقوة وسط انحسار التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.
في وقت كتابة المقالة، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 99.85. خلال اليوم، سجل مؤشر DXY أعلى مستوى جديد خلال ثلاثة أشهر حول 100.00.
تظهر أداة CME FedWatch أن احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50% – 3.75% في اجتماع ديسمبر قد تراجعت إلى 67.3% من 94.4% التي شوهدت قبل أسبوع.
قام المتداولون بتعديل رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة بعد أن علق رئيس مجلس الإدارة جيروم باول في المؤتمر الصحفي الأسبوع الماضي بأن خفض سعر الفائدة في ديسمبر “بعيد عن أن يكون نتيجة حتمية” حيث كان لدى المسؤولين “وجهات نظر مختلفة تمامًا” في اجتماع السياسة النقدية، مضيفًا أنهم “لم يتخذوا قرارًا بشأن ديسمبر”.
وفي الوقت نفسه، صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي في مناقشة خاضعة للإشراف في Forum Club of the Palm Beaches في فلوريدا يوم الاثنين أن قرار السياسة النقدية لشهر ديسمبر سوف يسترشد بالبيانات الواردة. وأضاف دالي أن السياسة النقدية يجب أن تكون مقيدة بشكل متواضع حيث أن التضخم أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ضعف الجنيه الإسترليني مقابل نظرائه من العملات
- يتداول الجنيه الإسترليني على انخفاض مقابل نظرائه من العملات الرئيسية، باستثناء العملات المضادة، يوم الثلاثاء. يواجه الجنيه الإسترليني ضغوط بيع حيث يتوخى المستثمرون الحذر قبيل إعلان السياسة النقدية لبنك إنجلترا يوم الخميس.
- ينقسم المشاركون في الأسواق المالية حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم. وفي سياسة سبتمبر، أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة عند 4٪ مع استمرار الضغوط التضخمية في الارتفاع. ومع ذلك، أعرب بنك إنجلترا عن ثقته في أن ضغوط الأسعار ستصل إلى ذروتها بنحو 4٪ في سبتمبر.
- أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأخير أن الضغوط التضخمية نمت على نطاق واسع بوتيرة معتدلة.
- وعلى الصعيد المالي، يتوقع المستثمرون أن تقوم وزيرة الخزانة البريطانية، راشيل ريفز، برفع الضرائب في ميزانية الخريف القادمة في وقت لاحق من هذا الشهر لسد عجز قدره 22 مليار جنيه استرليني في الموارد المالية للحكومة. وذكرت صحيفة صنداي تايمز أن ريفز كان يبحث في أكثر من 100 خيار محتمل للضرائب والإنفاق، مع التركيز على الثلث الأعلى من أصحاب الدخل.
- في المستقبل، سوف يتأثر زوج استرليني/دولار GBP/USD ببيانات تغير التوظيف في ADP الأمريكية لشهر أكتوبر، والتي سيتم إصدارها يوم الأربعاء. سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا ببيانات الوظائف ADP الأمريكية، حيث لا تزال بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) غير متاحة بسبب الإغلاق الفيدرالي الأمريكي.
- ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر تقرير ADP الأمريكي أن أصحاب العمل في القطاع الخاص أضافوا 24 ألف عامل جديد مقابل تسريح 32 ألف موظف في سبتمبر. ومن شأن علامات تحسن ظروف سوق العمل في الولايات المتحدة أن تؤثر بشكل أكبر على توقعات السوق لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
التحليل الفني: يتم تداول الجنيه الإسترليني بحذر حول مستوى 1.3100
يتم تداول الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق فوق 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. لا تزال توقعات الكابل هبوطية حيث يتم تداوله تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يقع بالقرب من 1.3279.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما دون مستوى 30.00، مما يشير إلى أن الزخم العام هبوطي.
وبالنظر إلى الأسفل، سيكون المستوى النفسي 1.3000 بمثابة منطقة دعم رئيسية. وعلى الجانب العلوي، سيكون أعلى سعر ليوم 28 أكتوبر حول 1.3370 بمثابة حاجز رئيسي.
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
