- لا يزال الجنيه الإسترليني ضعيفًا بالقرب من 1.3060 مقابل الدولار الأمريكي حيث يتوقع المستثمرون أن يتبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي نهجًا تدريجيًا لخفض أسعار الفائدة.
- ويتوقع ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي أن البنك المركزي لن يكون في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة بسرعة.
- وينتظر المستثمرون مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي والناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة للحصول على توقعات جديدة لأسعار الفائدة.
يسعى الجنيه الإسترليني إلى تحقيق مكاسب بالقرب من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.3060 مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء. ومع ذلك، فإن التوقعات على المدى القريب لزوج استرليني/دولار GBP/USD لا تزال هشة حيث يتمسك الدولار الأمريكي بمكاسبه بالقرب من أعلى مستوى جديد له في سبعة أسابيع، مع تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 102.50. يتعزز الدولار الأمريكي نظرًا لعدم قيام المشاركين في السوق بتسعير تخفيض آخر أكبر من المعتاد بمقدار 50 نقطة أساس (bps) لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في نوفمبر.
بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة تيسير السياسة بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، مع التركيز بشكل رئيسي على إحياء قوة سوق العمل بعد اكتساب الثقة في أن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف البنك البالغ 2٪.
توقع المشاركون في السوق أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتمديد دورة خفض أسعار الفائدة بقوة. ومع ذلك، تم القضاء على هذه التكهنات من خلال بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المتفائلة لشهر سبتمبر، والتي أظهرت زيادة قوية في توظيف العمالة، وانخفاض معدل البطالة، وزيادة في نمو الأجور.
على الرغم من تضاؤل توقعات السوق بشأن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة، فمن المتوقع أن يظل البنك المركزي في طريقه إلى تخفيف السياسة النقدية بشكل أكبر. وفي الوقت نفسه، أشارت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، في مقابلة مع فايننشال تايمز يوم الثلاثاء، إلى أنه يفضل خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مقدمًا وليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة بسرعة مع زيادة أحدث بيانات التوظيف. ثقته في الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي.
للمضي قدمًا، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يوم الخميس.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتم تداول الجنيه الإسترليني بحذر بسبب التوترات الجيوسياسية
- يتم تداول الجنيه الإسترليني بحذر مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الثلاثاء، مع تركيز المستثمرين على التوترات في الشرق الأوسط التي تقود معنويات السوق. وفي الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، أصدر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي تحذيرا لإسرائيل من أن البلاد ستواجه انتقاما قويا إذا حاولت مهاجمة بنيتها التحتية.
- تتعرض العملة البريطانية أيضًا لضغوط حيث يقوم المتداولون بتعديل توقعات السوق لتوقعات سعر الفائدة لبنك إنجلترا (BoE). ويتوقع المشاركون في السوق أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر. ارتفعت توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا بشكل حاد بعد تعليقات الأسبوع الماضي من المحافظ أندرو بيلي التي أشارت إلى أن البنك المركزي قد يخفض أسعار الفائدة بقوة إذا انخفضت ضغوط الأسعار بشكل أكبر.
- ظل التضخم في المملكة المتحدة ثابتًا بسبب ضغوط الأسعار العنيدة في قطاع الخدمات وسط نمو أقوى للأجور. وتسارع معدل التضخم السنوي لقطاع الخدمات في المملكة المتحدة إلى 5.6% في أغسطس من 5.2% في يوليو.
- هذا الأسبوع، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للناتج المحلي الإجمالي الشهري وبيانات المصانع لشهر أغسطس، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. ستوفر البيانات إشارات جديدة حول الصحة الاقتصادية الحالية.
التحليل الفني: يتم تداول الجنيه الإسترليني تحت المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا
يتم تداول الجنيه الإسترليني داخل نطاق تداول يوم الاثنين، مع تركيز المستثمرين على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر. من المتوقع أن يظل زوج استرليني/دولار GBP/USD متراجعًا حيث يفشل في الحفاظ على المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول منطقة 1.3100. ضعف الجنيه الاسترليني بعد انخفاضه تحت خط الاتجاه الصعودي الممتد من أعلى مستوى سجله في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2827.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما يقرب من 40.00. قد يظهر المزيد من الهبوط في حال انخفض مؤشر الزخم إلى ما دون المستوى المذكور أعلاه.
بالنظر إلى الأعلى، فإن المقاومة الدائرية عند 1.3100 والمتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا بالقرب من 1.3202 ستكون بمثابة حاجز رئيسي أمام المضاربين على ارتفاع الجنيه الإسترليني. وعلى الجانب السلبي، سيجد الزوج دعمًا بالقرب من المستوى النفسي 1.3000.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.