يقترب الذهب من مستوى 5000 دولار وسط الطلب على الملاذ الآمن وضعف الدولار الأمريكي

يستعيد الذهب (XAU/USD) قوته يوم الجمعة، مسجلاً مستوى قياسيًا آخر بعد تعرضه لضغوط قصيرة في وقت سابق من اليوم. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD بحوالي 4,980 دولارًا أمريكيًا، منتعشًا من أدنى مستوى خلال اليوم بالقرب من 4,899 دولارًا أمريكيًا، ويظل في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية ثالثة على التوالي.

وفي الوقت نفسه، فشلت مجموعة مختلطة من البيانات الاقتصادية الأمريكية في تقديم دعم ذي معنى للدولار الأمريكي (USD)، مما سمح للذهب بتمديد تقدمه.

وارتفع الذهب أكثر من 8% هذا الأسبوع، مدعومًا بطلب قوي باعتباره ملاذًا آمنًا بعد تجدد التصريحات التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن نزاع جرينلاند مما أدى إلى زعزعة الأسواق العالمية، مما أدى إلى إحياء معنويات “بيع أمريكا”.

ومع ذلك، خفت بعض هذه التوترات يوم الأربعاء بعد تراجع ترامب عن تهديداته السابقة بفرض رسوم جمركية على العديد من الدول الأوروبية بعد الإعلان عن اتفاقية إطارية مستقبلية بشأن جرينلاند.

لم تفعل هذه الخطوة الكثير لتهدئة الزخم الصعودي للذهب، حيث لا يزال المستثمرون غير مقتنعين بأن التوترات قد تم حلها بالكامل، مع افتقار الاتفاقية الإطارية إلى تفاصيل ملموسة. في الوقت نفسه، تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي الأوسع في دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن، مما يحافظ على الطلب على المعدن الثمين.

محركات السوق: البيانات الأمريكية، وقيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومخاوف مصداقية السياسة

• أظهرت البيانات الأولية لمؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات العالمي (PMI) ارتفاع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.9 في يناير من 51.8، أقل من التوقعات البالغة 52.1، في حين جاء مؤشر مديري المشتريات للخدمات عند 52.5، دون تغيير عن ديسمبر ولكن أقل من التوقعات البالغة 52.8.
• أظهرت بيانات مسح جامعة ميشيغان لشهر يناير أن مؤشر توقعات المستهلك ارتفع إلى 57، أعلى من التوقعات والقراءة السابقة البالغة 55. وتحسن مؤشر ثقة المستهلك إلى 56.4، متجاوزًا التوقعات وارتفع من 54. وتراجعت توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة عام إلى 4.0% من 4.2%، بينما تراجعت توقعات التضخم لمدة خمس سنوات إلى 3.3% من 3.4%.
• أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي توسع بوتيرة سنوية قدرها 4.4% في الربع الثالث، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 4.3% ومتسارعًا من 3.8% في الربع الثاني. استقر تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 2.9% على أساس ربع سنوي، في حين ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 200000 من 199000 في الأسبوع السابق.
• يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.36، بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين، وهو في طريقه لتحقيق أول انخفاض أسبوعي له في ثلاثة أسابيع.
• تعمل الأجندة التجارية المدمرة التي يتبناها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والاستخدام المتكرر للتعريفات الجمركية كسلاح سياسي على تآكل ثقة المستثمرين في الأصول الأمريكية، مما يؤدي إلى تغذية المخاوف من التدهور وزيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن التقليدية.
• قال الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس إنه أنهى المقابلات مع الرئيس المقبل للاحتياطي الفيدرالي وأكد أنه قام باختياره، مضيفًا أنه من المرجح أن يتم الإعلان الرسمي قبل نهاية يناير. وتشير تقارير إعلامية إلى أن القائمة المختصرة تشمل كيفن هاسيت، وريك رايدر، وكريستوفر والر، وكيفن وارش، على الرغم من أن ترامب أشار الأسبوع الماضي إلى أنه قد يحتفظ بمدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت في منصبه الحالي.
• لا تزال الأسواق تشعر بالقلق من أن اختيار الرئيس ترامب لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل قد يدفع البنك المركزي نحو مسار سياسة أكثر تشاؤمًا، بعد انتقاداته المتكررة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول لعدم خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة.
• وعلى جبهة السياسة النقدية، عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة وجهة النظر القائلة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يلتزم بمسار التيسير التدريجي بدلاً من التخفيضات القوية في أسعار الفائدة. تتوقع الأسواق بشكل كامل تقريبًا عدم حدوث تغيير في الاجتماع القادم يومي 27 و28 يناير، وتتوقع على نطاق واسع أن يظل البنك المركزي في حالة انتظار خلال الربع الأول.

التحليل الفني: توقف الحركة الصعودية دون مستوى 5000 دولار

من منظور فني، لا تزال ظروف الاتجاه ثابتة، مع ثبات زوج XAU/USD أعلى بكثير من المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 21 فترة و50 فترة. يحوم مؤشر الاتجاه المتوسط ​​(ADX) حول 39، مما يشير إلى بيئة اتجاه قوية على الرغم من ظهور علامات الإرهاق على المدى القريب.

ويتزايد خطر التراجع مع استمرار ظروف التشبع في الشراء عبر أطر زمنية متعددة. على الرسم البياني لكل 4 ساعات، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) عائدًا نحو مستوى 70 ويشكل تباينًا هبوطيًا، مما يشير إلى إشارات مبكرة على تلاشي الزخم الصعودي.

على الجانب السلبي، يوجد دعم فوري عند المستوى النفسي 4,900 دولار. يؤدي الاختراق المستمر تحت هذه المنطقة إلى تحويل التركيز إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 21 فترة بالقرب من 4828 دولارًا، يليه المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 فترة حول 4709 دولارات. وعلى الجانب العلوي، تظل العلامة النفسية البالغة 5000 دولار هي المقاومة الرئيسية.