يقبع الين الياباني بالقرب من أدنى مستوياته منذ بداية العام مقابل الدولار الأمريكي، ويبدو عرضة لمزيد من الانخفاض

• ارتفع الين الياباني بعد صدور بيانات التضخم الاستهلاكي الياباني.
• إن عدم اليقين بشأن خطوات السياسة المستقبلية لبنك اليابان يعوق أي تحرك إيجابي آخر.
• يؤدي الانخفاض المتواضع للدولار الأمريكي إلى ممارسة بعض الضغوط، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي لا يزال محدودًا.

شهد الين الياباني (JPY) تحولًا دراماتيكيًا خلال اليوم الخميس وانخفض مرة أخرى أقرب إلى أدنى مستوى وصل إليه في اليوم السابق منذ بداية العام، على الرغم من افتقاره إلى المتابعة وسط حالة عدم اليقين بشأن خطوات السياسة المستقبلية لبنك اليابان (BoJ). في الواقع، أشار البنك المركزي في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى أن الظروف المالية ستظل ميسرة ولم يقدم أي توجيهات بشأن وتيرة تطبيع السياسة. ومع ذلك، قال مصدر في بنك اليابان لصحيفة نيكي إن رفع سعر الفائدة مبكرًا يترك مجالًا للنظر في طرح زيادة أخرى قبل نهاية العام.

علاوة على ذلك، أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن تضخم أسعار المستهلكين في اليابان لا يزال أعلى بكثير من الهدف السنوي الذي حدده بنك اليابان عند 2%. إضافة إلى ذلك، أشارت النتيجة الإيجابية لمفاوضات الأجور في اليابان في فصل الربيع إلى أن معظم الشركات وافقت على مطالب النقابات العمالية برفع الأجور، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى ارتفاع التضخم في الأشهر المقبلة ودعم توقعات المزيد من تشديد السياسة من قبل بنك اليابان. وهذا بدوره يساعد الين الياباني في جذب بعض عمليات الشراء عند الانخفاض خلال الجلسة الآسيوية وسط توقعات بأن السلطات اليابانية ستتدخل في الأسواق لدعم العملة المحلية.

من ناحية أخرى، انخفض الدولار الأمريكي (USD) خلال الجلسة الآسيوية وأدى إلى تآكل جزء من الحركة الصعودية لليوم السابق، والتي بدورها تعتبر عاملاً آخر يمارس ضغطًا هبوطيًا على زوج دولار/ين USD/JPY. وفي الوقت نفسه، يبدو أن المستثمرين قد استوعبوا توقعات السياسة الأقل تقييدًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. يؤدي هذا إلى إبقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، مما يفضل مضاربي الدولار الأمريكي ويتطلب بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز لأي حركة انخفاض ذات معنى لزوج العملات قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المقرر في وقت لاحق من يوم الجمعة.

الملخص اليومي محركو السوق: يواجه الين الياباني صعوبة في جذب المشترين على الرغم من ارتفاع التضخم الاستهلاكي المحلي

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الياباني من 2.2% على أساس سنوي إلى 2.8% في فبراير ولا يزال أعلى بكثير من هدف بنك اليابان البالغ 2%، مما قدم بعض الدعم للين الياباني في اليوم الأخير من الأسبوع.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة المتقلبة، بشكل حاد من الوتيرة السنوية البالغة 2٪ التي شهدها يناير وارتفع إلى 2.8٪ خلال الشهر المذكور، بما يتماشى على نطاق واسع مع توقعات السوق.
• وفي الوقت نفسه، انخفض ما يسمى بالمؤشر “الأساسي” الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية الطازجة والطاقة بشكل أكبر من أعلى مستوى له منذ 40 عامًا والذي وصل إليه في عام 2023 ووصل إلى 3.2٪ في فبراير مقارنة بنسبة 3.5٪ السابقة.
• ويأتي هذا بالإضافة إلى زيادة أقوى بكثير من المتوقع في الأجور من قبل الشركات اليابانية الكبرى، والتي من المتوقع أن تغذي التضخم المدفوع بالطلب ومن المفترض أن تسمح لبنك اليابان بتشديد سياسته النقدية بشكل أكبر.
• كرر وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي أن الحكومة تراقب تحركات سوق العملات بإحساس كبير بالإلحاح وبأهمية تحرك أسعار صرف العملات بشكل مستقر بما يعكس الأساسيات.
• على الرغم من التخفيضات الثلاثة المتوقعة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، إلا أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ساعد الدولار الأمريكي على استعادة الزخم الإيجابي يوم الخميس ومن المفترض أن يقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.
• أفادت وزارة العمل الأمريكية (DOL) أن هناك 210 ألف مطالبة بالبطالة الأولية خلال الأسبوع المنتهي في 16 مارس مقارنة بقراءة الأسبوع السابق البالغة 212 ألفًا وأفضل من 215 ألفًا المتوقعة.
• يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى الخطاب المقرر لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة للحصول على بعض الزخم المفيد وفرص التداول قصيرة المدى.

التحليل الفني: لا يزال زوج دولار/ين USD/JPY قريبًا من أعلى مستوى له منذ عدة عقود والذي سجله في نوفمبر 2022؛ إمكانات الصعود سليمة

من منظور فني، توقف الارتفاع اللحظي القوي خلال الليل بالقرب من المنطقة 151.75، قبل الذروة التي تم تسجيلها منذ بداية العام يوم الأربعاء. ويتبع ذلك أعلى مستوى منذ عدة عقود، حول مستوى 152.00 الذي تم لمسه في أكتوبر 2022، والذي إذا تم تجاوزه بشكل حاسم سيُنظر إليه على أنه محفز جديد للمتداولين الصعوديين. قد يبني زوج دولار/ين USD/JPY بعد ذلك على اتجاهه الصعودي طويل المدى الذي شهده منذ يناير 2023.

على الجانب الآخر، يبدو أن أي انخفاض تصحيحي ذي معنى يجد الآن دعمًا جيدًا بالقرب من مستوى 151.00، والذي أدناه يمكن أن تنزلق الأسعار الفورية إلى منطقة 150.25. بعض عمليات البيع اللاحقة، التي تؤدي إلى اختراق لاحق للمستوى النفسي 150.00، قد تكشف عن الدعم التالي ذو الصلة بالقرب من المنطقة 149.35-149.30. قد ينخفض ​​زوج دولار/ين USD/JPY في النهاية إلى مستوى 149.00.