واجه التصحيح الصعودي للذهب مقاومة عند منطقة الدعم السابقة.
يؤثر ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع العائدات الأمريكية على انتعاش الذهب.
لا يزال زوج XAU/USD تحت الضغط، مع احتمال أن تؤدي المقاومة عند 2625 دولارًا و2660 دولارًا إلى الحد من المحاولات الصعودية.

يواصل الذهب (XAU/USD) تداولاته مرتفعة يوم الخميس، مستعيدًا بعض الأرض التي فقدها يوم الأربعاء بعد قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). مع ذلك، واجه المعدن الثمين مقاومة عند مستوى الدعم السابق البالغ 2620 دولارًا قبل إصدار عدد كبير من مؤشرات الاقتصاد الكلي الأمريكية.

قام بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بتخفيض أسعار الفائدة كما هو متوقع ولكنه رفع توقعات النمو والتضخم وقلص توقعات خفض أسعار الفائدة للعام المقبل. أدى هذا، إلى جانب اللهجة المتشددة غير المعتادة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إلى رد فعل يتجنب المخاطرة، مما أدى إلى إرسال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، لاختبار أعلى مستوياته في عامين وسحق الذهب والعملات الأجنبية. الأسهم.

من المرجح أن يؤدي ارتفاع العائدات الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي إلى الحد من انتعاش الذهب

كما كان متوقعًا على نطاق واسع، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25% – 4.50% يوم الأربعاء. ومع ذلك، خفض صناع السياسة توقعاتهم للتيسير إلى خفضين فقط لأسعار الفائدة في عام 2025 من التخفيضات الأربعة المقدرة في سبتمبر.
وارتفعت توقعات التضخم لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في العام المقبل إلى 2.5% من 2.1% في سبتمبر. واقترح الرئيس باول أن يأخذ بعض المسؤولين في الاعتبار تأثير توقعات سياسة ترامب على توقعاتهم للتضخم.
وعلى نحو مماثل، تم تعديل توقعات النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة إلى 2.5% هذا العام و2.1% في عام 2025، من التقديرات السابقة التي أشارت إلى نمو ثابت للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.0% في كلا العامين.
ومن المتوقع أيضًا أن يكون سوق العمل أكثر مرونة. ومن المتوقع أن يصل معدل البطالة إلى 4.2% هذا العام و4.3% العام المقبل، بانخفاض عن 4.4% المتوقعة سابقًا لهذين العامين.
أدت توقعات البنك المركزي والنبرة المتشددة غير المعتادة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وصل العائد القياسي لأجل 10 سنوات إلى مستويات أعلى من 4.5٪ بعد ارتفاعه بحوالي 40 نقطة أساس من أدنى مستوياته في الأسبوع الماضي.
في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يؤكد الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث على أن الاقتصاد نما بمعدل سنوي صحي يبلغ 2.8%. ومن المتوقع أن تنخفض مطالبات البطالة الأسبوعية إلى 230 ألفًا من زيادة قدرها 242 ألفًا في الأسبوع السابق.

التحليل الفني: من المرجح أن يتم تحديد المحاولات الصعودية لزوج XAU/USD دون مستوى 2,625 دولارًا أمريكيًا أو 2,660 دولارًا أمريكيًا

يشهد الذهب انتعاشًا تصحيحيًا بعد أن حقق مستويات ذروة البيع بشكل كبير، لكن الاتجاه الأوسع لا يزال هبوطيًا. تسلط الشمعة الهبوطية المندفعة على الرسم البياني اليومي التي ظهرت يوم الأربعاء الضوء على الزخم السلبي وتمنح البائعين أملًا جديدًا.

تكافح حركة السعر للتغلب على الدعم السابق، والذي تحول الآن إلى مقاومة عند منطقة 2625 دولارًا – 2630 دولارًا (أدنى مستويات يوم 28 نوفمبر و2 ديسمبر). وفوق ذلك، سيكون الهدف التالي هو أعلى مستوى مسجل في 17 ديسمبر عند 2650 دولارًا. وعلى الجانب السلبي، يقع الدعم عند أدنى مستوى سجله يوم الأربعاء عند 2580 دولارًا، قبل أدنى مستوى سجله في نوفمبر عند 2540 دولارًا.

XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات

الأسئلة الشائعة عن الذهب

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.

يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.