- يواصل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي الاستقرار فوق مستوى 0.6520 بعد الإشارات المختلطة من تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر يونيو.
- تباطأ نمو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي كما كان متوقعا، في حين سجل المقياس الأساسي نموا مطرداً.
- ستتأثر الحركة التالية للدولار الأسترالي ببيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي للربع الثاني.
يظل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي ثابتًا فوق مستوى الدعم الفوري عند 0.6520 في جلسة نيويورك يوم الجمعة بعد صدور تقرير التضخم المختلط في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة (PCE) لشهر يونيو.
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي أن معدل التضخم السنوي في نفقات الاستهلاك الشخصي تباطأ كما كان متوقعًا إلى 2.5% من قراءة مايو البالغة 2.6%. وفي نفس الفترة، نما معدل التضخم الأساسي في نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بشكل مطرد بنسبة 2.6% مقابل توقعات 2.5%.
وارتفعت الأرقام الرئيسية على أساس شهري كما كان متوقعا بنسبة 0.1% في حين نما التضخم الأساسي بوتيرة أسرع بلغت 0.2%. وقد تؤثر أرقام التضخم الأساسي الأكثر ثباتا على توقعات السوق بأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة اعتبارا من اجتماع سبتمبر.
للحصول على المزيد من الإشارات، سينتظر المستثمرون إعلان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، والذي من المتوقع على نطاق واسع أن يترك فيه البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25% -5.50%.
وفي الوقت نفسه، يواجه الدولار الأسترالي موجة بيع مكثفة منذ أكثر من أسبوع، حيث أدت المخاوف المتزايدة بشأن آفاق النمو العالمي إلى انخفاض أسعار خام الحديد. وتلبي أستراليا أكثر من نصف الطلب العالمي على خام الحديد، وقد أثار الانخفاض الحاد في أسعاره مخاوف بشأن التدفقات الأجنبية إلى البلاد.
لقد جاءت مشاكل النمو العالمي بعد أن سجلت الصين نمواً أضعف من المتوقع في الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني من هذا العام. كما افتقرت الدورة الثالثة للبنك المركزي الصيني إلى تدابير السيولة القوية اللازمة لتحفيز الاستهلاك.
في المستقبل، سيكون المحفز التالي للدولار الأسترالي هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني، والتي ستوفر إشارات حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي سيرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر هذا العام. في الربع الأول، ارتفعت ضغوط الأسعار بوتيرة أسرع بلغت 1.0% من نمو 0.6% المسجل في الربع الأخير من عام 2023.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
