يظل الذهب ثابتًا حيث يدرس المتداولون موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي والبيانات القادمة

استقر الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 4350 دولارًا في وقت سابق، لكن المتداولين الذين يحجزون الأرباح أرسلوا المعدن الأصفر ليمحو مكاسبه السابقة حيث يواصل الدولار الأمريكي تسجيل الخسائر. يتم تداول XAU/USD عند 4,296 دولارًا دون تغيير تقريبًا.

السبائك تثبت ثباتها بعد أن لامست 4350 دولارًا، مع تباين خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي والأسواق التي تدرس وقفة للتيسير

لا تزال الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة، لكن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتخذون الموقف. وبدت سوزان كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن محايدة بعض الشيء، في حين كان جون ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك متشدداً، قائلاً إن السياسة قد تحركت “نحو الحياد من التقييد المتواضع”.

بقي محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران متشائمًا حيث قال إن وتيرة أسرع لخفض أسعار الفائدة من شأنها أن تجعل البنك المركزي الأمريكي أقرب إلى الحياد.

في الأسبوع الماضي، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الثالثة في عام 2025 إلى 3.50٪ -3.75٪ بقرار منقسم. في الوقت نفسه، ألمح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنه يمكنهم إيقاف دورة التيسير مؤقتًا حيث يستوعب الاقتصاد 75 نقطة أساس من التخفيضات الأخيرة في أسعار الفائدة.

على الرغم من ذلك، تتوقع أسواق المال تيسيرًا بمقدار 50 نقطة أساس في نهاية عام 2026.

ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي ومبيعات التجزئة وقراءات مؤشر مديري المشتريات S&P Flash لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء. وفي يوم الأربعاء، سيكون التركيز على صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، يليه إصدار مطالبات البطالة الأولية وأرقام التضخم يوم الخميس ومسح ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM) يوم الجمعة.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع الذهب على الرغم من تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة

• علقت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كوليس بأنها ترى أن مخاطر التضخم المستقبلية أقل من ذي قبل وأيدت التخفيض بسبب تحول مخاطر التوازن.
• ذكر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز أنه من الأهمية بمكان إعادة التضخم إلى 2٪، وأنه يرى إحجامًا عن التوظيف والفصل في سوق العمل. ويتوقع أن يظل معدل البطالة عند 4.5% بحلول نهاية العام وأن يصل التضخم إلى هدف 2% في عام 2027.
• وفيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي، يتوقع ويليامز أن يصل الاقتصاد إلى 2.25% في عام 2026، أعلى من معدل 2025.
• وأكد محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران موقفه الحذر، قائلاً إنه “يتوقع انخفاضًا أسرع في تضخم المأوى في نفقات الاستهلاك الشخصي”، وقال إن التعريفات الجمركية لا تدفع تضخم السلع إلى الارتفاع.
• من المتوقع أن تصل بيانات التوظيف بغير القطاع الزراعي في الولايات المتحدة في نوفمبر إلى 40 ألفًا، مع ثبات معدل البطالة عند 4.4%.
• ومن المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة في أكتوبر بنسبة 0.2% مقارنة بالشهر السابق، دون تغيير عن 0.2% في سبتمبر. ومن المتوقع أن تتحسن مبيعات المجموعة الضابطة، والتي تستخدم لحساب أرقام الناتج المحلي الإجمالي، من انكماش بنسبة -0.1% إلى 0.3% لنفس الفترة.
• وترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على الرغم من ثبات سعر الفائدة القياسي لأجل 10 سنوات عند 4.19%. كما أن العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، ثابتة أيضًا عند 1.926%.
• استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ستة أقران، عند 98.35.

التحليل الفني: الاتجاه الصعودي للذهب سليم مع أخذ الثيران للاستراحة

يتحيز الذهب صعودًا، على الرغم من أنه يحوم فوق مستوى 4300 دولار وما بعده، مع بقاء المضاربين على الارتفاع في السلطة كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI). مؤشر القوة النسبية صعودي ومع دخوله منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى أن ضغط الشراء قوي.

إذا ارتفع زوج XAU/USD فوق أعلى مستوى لليوم الحالي عند 4,353 دولارًا، فإن هذا يفتح الباب لاختبار أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) عند 4,381 دولارًا. بمجرد تجاوز نقاط التوقف التالية ستكون 4,400 دولار، و4,450 دولار، و4,500 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون أعلى مستوى سجلته في 11 ديسمبر عند 4,285 دولارًا، فتوقع المزيد من الانخفاض إلى 4,250 دولارًا قبل 4,200 دولار.