ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى مستوى قياسي مرتفع خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. ارتفع المعدن النفيس بنسبة 10٪ خلال الشهر الماضي وبنسبة 70٪ تقريبًا في عام 2025 حيث أدت التوترات الجيوسياسية المتزايدة وعدم اليقين الاقتصادي إلى تعزيز الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر في العام المقبل يمكن أن تدعم أيضًا المعدن الأصفر. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا. يقوم السوق بتسعير تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026 وسط علامات على تخفيف التضخم وتباطؤ نمو الوظائف.
ينتظر المتداولون القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث (Q3) في وقت لاحق يوم الثلاثاء. ومن المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 3.2% في الربع الثالث. سيكون هذا تباطؤًا من النمو بنسبة 3.8٪ في الربع الثاني. في حالة ظهور نتائج تقرير الناتج المحلي الإجمالي أقوى من المتوقع، فقد يؤدي ذلك إلى رفع الدولار الأمريكي والضغط على أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي على المدى القريب. أيضًا، سيتم نشر بيانات طلبيات السلع المعمرة الأمريكية والإنتاج الصناعي وبيانات التوظيف الأسبوعية في ADP في نفس اليوم.
محركات السوق الملخص اليومي: الذهب يقفز وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية والرهانات على المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة الأمريكية
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن الولايات المتحدة ربما تحتفظ وربما تبيع النفط الذي صادرته قبالة سواحل فنزويلا في الأسابيع الأخيرة، حسبما ذكرت وكالة رويترز يوم الاثنين. وأضاف ترامب أن الولايات المتحدة ستحتفظ أيضًا بالسفن المحتجزة.
- كثفت روسيا ضرباتها على منطقة أوديسا بجنوب أوكرانيا، مما تسبب في انقطاع التيار الكهربائي على نطاق واسع وتهديد البنية التحتية البحرية في المنطقة، بحسب بي بي سي.
- قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران يوم الاثنين إنه من المرجح أن يبقى في مجلس محافظي البنك المركزي بعد انتهاء فترة ولايته حتى يتم تأكيد من يرشحه الرئيس دونالد ترامب لمنصب الرئيس القادم لبنك الاحتياطي الفيدرالي من قبل مجلس الشيوخ.
- ومن المقرر أن يرشح ترامب رئيسًا جديدًا للبنك المركزي قبل انتهاء ولاية رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مايو.
- تتوقع الأسواق المالية فرصة بنسبة 20.0٪ فقط لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في يناير، بعد أن خفضها بمقدار ربع نقطة في كل من اجتماعاته الثلاثة الأخيرة، وفقًا لأداة CME FedWatch.
يحافظ الذهب على الاتجاه الصعودي العام، ويشير مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء إلى أن هناك ما يبرر بعض الحذر
حواف الذهب مرتفعة خلال اليوم. وفقًا للرسم البياني اليومي، تسود النظرة البناءة للمعدن الأصفر، مع استقرار السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي (EMA) لمدة 100 يوم. يتسع البولنجر باند، مما يدل على وجود اتجاه صعودي أقوى.
على الرغم من الاتجاه القوي، يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 يومًا فوق مستوى 70، مما يشير إلى حالة ذروة الشراء. ويشير هذا إلى أن أي تمديد صعودي يمكن أن يخفف من خلال فترة من الهضم قبل المحطة التالية للأعلى.
قد يفتح الاختراق الصعودي الأخير الباب للتحرك نحو المستوى النفسي عند 4400 دولار. أي شراء لاحق فوق هذا المستوى يمكن أن يمهد الطريق إلى 4450 دولارًا.
وعلى الجانب السلبي، يظهر مستوى الدعم الأولي للذهب بالقرب من أدنى مستوى مسجل في 22 ديسمبر عند 4,338 دولارًا. وإلى الشمال، فإن مستوى المنافسة التالي الذي يجب مراقبته هو 4300 دولار، وهو الرقم الكامل وأدنى سعر ليوم 17 ديسمبر.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
