- يتأرجح سعر الذهب في نطاق قريب من أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع والذي وصل إليه يوم الجمعة.
- تعمل رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية على تقويض الدولار الأمريكي، والذي يقدم الدعم إلى جانب المخاطر الجيوسياسية.
- نغمة المخاطرة الإيجابية توج الاتجاه الصعودي قبل مؤشرات مديري المشتريات العالمية ومؤشر مديري المشتريات ISM الأمريكي.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للحصول على أي زخم ذي معنى خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين وسط مزيج من القوى المتباينة ويقبع بالقرب من أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع الذي وصل إليه يوم الجمعة. يستمر القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، مدعومًا بعلامات تخفيف الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة)، في تقويض الدولار الأمريكي (USD). وقد تبين أن هذا، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية المستمرة، من العوامل الرئيسية التي تقدم بعض الدعم للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي لسعر الذهب محدودًا في أعقاب نغمة المخاطرة الإيجابية بشكل عام والآمال بوقف إطلاق النار في غزة. يبدو التجار أيضًا مترددين ويفضلون انتظار صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة هذا الأسبوع والمقرر صدورها في بداية الشهر الجديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وبصرف النظر عن هذا، فإن مخاطر الأحداث الرئيسية للبنك المركزي – قرار بنك كندا (BoC) يوم الأربعاء واجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس – يجب أن تؤثر على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
الملخص اليومي محركي السوق: يكافح سعر الذهب لجذب المشترين على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي
- كان تقرير التضخم الأمريكي متماشيا مع التقديرات وعزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة هذا العام، الأمر الذي يقوض الدولار الأمريكي ويعمل بمثابة رياح خلفية لسعر الذهب.
- أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع بنسبة 0.3٪ في أبريل واستقر عند 2.7٪ على أساس سنوي، وهو ما يتوافق مع التقديرات المتفق عليها.
- كما تطابق مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، مع التوقعات، وارتفع بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي، في حين نما الدخل الشخصي والإنفاق الشخصي بنسبة 0.3٪ و 0.2٪ على التوالي.
- ترفع البيانات الرهانات على خفض وشيك لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام وتؤدي إلى مزيد من الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يبقي ثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي ويقدم الدعم للمعدن الأصفر عديم العائد.
- إضافة إلى ذلك، تبين أن التوترات المحيطة بالشرق الأوسط هي عامل آخر يحد من الاتجاه الهبوطي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD، وهو ملاذ آمن، على الرغم من أن النغمة الإيجابية بشكل عام حول أسواق الأسهم يجب أن تحد من الاتجاه الصعودي.
- ارتفع مؤشر Caixin S&P العالمي لمديري المشتريات في قطاع التصنيع الصيني إلى 51.7 في مايو من 51.4 سابقًا، وأشار إلى علامات الاستقرار في ثاني أكبر اقتصاد في العالم، مما عزز ثقة المستثمرين.
- علاوة على ذلك، فإن التفاؤل الأخير بشأن خطة وقف إطلاق النار الجديدة في غزة التي أعلنها الرئيس الأمريكي جو بايدن يمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية قوية حول السلعة.
- يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى إصدار القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي للحصول على فرص تداول قصيرة المدى قبل صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي في وقت لاحق خلال اليوم.
- سيواجه المستثمرون هذا الأسبوع أيضًا إصدارات أمريكية مهمة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية ومخاطر الأحداث الرئيسية للبنك المركزي – قرار سياسة بنك كندا يوم الأربعاء، يليه اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس.
التحليل الفني: قد يضعف سعر الذهب أكثر بمجرد كسر مستوى الدعم عند 2320 دولارًا بشكل حاسم
من منظور فني، فإن بعض عمليات البيع اللاحقة تحت مستوى 2320 دولارًا ستؤكد الانهيار خلال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) وتمهد الطريق لخسائر أعمق. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي بدأت للتو في اكتساب زخم سلبي، فقد يضعف سعر الذهب بعد ذلك أكثر دون مستوى 2300 دولار ويختبر الدعم التالي ذو الصلة بالقرب من المنطقة الأفقية 2285 دولارًا – 2284 دولارًا.
على الجانب الآخر، من المرجح أن يواجه الزخم الذي يتجاوز منطقة 2343 دولارًا – 2344 دولارًا مقاومة شديدة بالقرب من منطقة 2360 دولارًا (قمة يوم الجمعة). سيتم النظر إلى بعض عمليات الشراء اللاحقة بعد مستوى 2364 دولارًا أمريكيًا على أنها حافز جديد للمتداولين الصعوديين ورفع سعر الذهب نحو العقبة المتوسطة البالغة 2385 دولارًا أمريكيًا في طريقه إلى علامة 2400 دولار أمريكي. يمكن أن يمتد الزخم إلى منطقة 2425 دولارًا في طريقه إلى منطقة 2450 دولارًا أو أعلى مستوى على الإطلاق تم الوصول إليه في مايو.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
