أنهى زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الجمعة بخسائر بنسبة 0.10% ولكن الأسبوع أنهى على ارتفاع بنسبة 0.51% مع تدهور الرغبة في المخاطرة وسط تكهنات متزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيوقف دورة التيسير النقدي الشهر المقبل. مع ذلك، أغلق الزوج فوق مستوى 1.1600، مما مهد الطريق لمزيد من الارتفاع.
أنهى اليورو يوم الجمعة على انخفاض طفيف لكنه حقق مكاسب أسبوعية، مدعومًا بإشارات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتباينة والنمو المطرد في منطقة اليورو
منذ يوم الأربعاء، ظل غالبية مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي متفائلين. وكان رؤساء بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليميون، بقيادة بيث هاماك، ورافاييل بوستيك، وألبرتو مسلم، وسوزان كولينز، ونيل كاشكاري، وجيفري شميد، يفضلون سياسة نقدية تقييدية متواضعة.
وعلى الجبهة الحذرة يكمن محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران، أو ماري دالي من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، أو حتى المحافظين كريستوفر والر وميشيل بومان، الذين قالوا إن سوق العمل يتدهور.
وفي الموقف المحايد يكمن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. ومع ذلك، كشف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول أن خفض ديسمبر لم يكن أمرًا مفروغًا منه، مما أبقى خياراته مفتوحة وسط نقص البيانات الاقتصادية.
كشفت أداة احتمالية سعر الفائدة في السوق الرئيسية عن احتمالية بنسبة 56% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بانخفاض من حوالي 70% قبل عام.
وفي أوروبا، كشفت البيانات أن الاقتصاد نما بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث. تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي على أساس سنوي بالزيادة من 1.3% إلى 1.4%.
تحركات السوق اليومية: تخلى اليورو عن مكاسبه بسبب التصريحات المتشددة الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء قيمة الدولار مقابل ست عملات أخرى، بنسبة متواضعة بلغت 0.08٪ عند 99.31 حتى كتابة هذا التقرير.
- يوم الجمعة، عبر محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي جيفري شميد، عن الأسلاك. وقد ضاعف الأول من موقفه الحذر، فزعم أن البيانات الأخيرة “ينبغي أن تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشاؤما، وليس أقل”، وحذر من أن صناع السياسات يخاطرون بارتكاب الأخطاء إذا اعتمدوا بشكل كبير على مؤشرات رجعية.
- على العكس من ذلك، كرر شميد الأسباب الكامنة وراء معارضته لخفض سعر الفائدة الأخير، قائلا: “إن مبرراتي لمعارضة خفض سعر الفائدة في الاجتماع الأخير لا يزال يوجه تفكيري مع اقتراب شهر ديسمبر”. وأضاف أنه يرى أن الموقف الحالي للسياسة النقدية “مقيد بشكل متواضع فقط”، وهو ما يعتقد أنه مناسب.
التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD: ثابت عند مستوى 1.1600 تقريبًا
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نغمة هبوطية مع عدم قدرة المشترين على اختراق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 1.1659 بشكل حاسم. تحسن الزخم على المدى القصير، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) ويشير إلى تعزيز الضغط الصعودي. الاختراق الحاسم فوق المتوسط المتحرك البسيط على مدى 50 يومًا من شأنه أن يكشف مستوى 1.1700.
على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما دون 1.1600 فسوف يضع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط على مدى 20 يومًا بالقرب من 1.1583، يليه 1.1500. سيؤدي اختراق هذه المستويات إلى كشف أدنى مستوى لدورة 1 أغسطس عند 1.1391 كهدف هبوطي تالي.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.