استقر زوج يورو/دولار EUR/USD عند حوالي 1.1480 يوم الأربعاء، لينهي خمسة أيام من الخسائر بعد أن دفعت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة المستثمرين إلى أن يصبحوا أقل ثقة بشأن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج دون تغيير عند مستوى 1.1484.
يوقف اليورو سلسلة خسائر استمرت خمسة أيام وسط مؤشرات مديري المشتريات المتفائلة في منطقة اليورو وبيانات أمريكية قوية
تحسنت المعنويات خلال جلسة أمريكا الشمالية، ولهذا السبب قلص اليورو خسائره السابقة، على الرغم من البيانات الاقتصادية المتفائلة في الولايات المتحدة. بدأ المشاركون في السوق في تقليص فرص خفض أسعار الفائدة بعد أن أظهر تقرير التوظيف الوطني ADP أن الشركات وظفت عددًا أكبر من المتوقع. وكشفت بيانات أخرى أن النشاط التجاري في قطاع الخدمات تحسن، وفقا لمعهد إدارة التوريدات (ISM).
تظهر البيانات من Prime Market Terminal أن احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 62%، بانخفاض من 68% قبل إعلان ADP.
ونتيجة لذلك، ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، ثابتًا عند 100.18 لليوم الثاني على التوالي.
وأشار المحللون في Scotiabank إلى أن “الدفع عبر مستوى 100 المنخفض قد يشير إلى أن الانتعاش العام للدولار الأمريكي من المرجح أن يمتد، وربما بشكل كبير جدًا خلال الأسابيع القليلة المقبلة”.
في أوروبا، توسع الاقتصاد بأسرع وتيرة له منذ مايو 2023 في أكتوبر، وفقًا لمؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو (HCOB). قادت إسبانيا مجموعة الدول في منطقة اليورو، حيث أظهر الاقتصاد الألماني قوة مفاجئة عند أعلى مستوى له منذ عامين ونصف تقريبًا.
محركات السوق اليومية: اليورو يتعافى بفضل بيانات مؤشر مديري المشتريات المتفائلة
- أفاد معهد إدارة التوريدات (ISM) أن نشاط قطاع الخدمات الأمريكي تسارع في أكتوبر، مع ارتفاع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 52.4 من 50 في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات. وقفز مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 70 – وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2022 – مما يشير إلى تجدد الضغوط التضخمية.
- بشكل منفصل، أظهر تقرير التوظيف الوطني ADP زيادة عدد الوظائف في القطاع الخاص بمقدار 42000 في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 25000 وانتعاشًا من الانخفاض المنقح بالخفض في سبتمبر والذي بلغ 29000 وظيفة.
- وفقًا لبلومبرج، “بدت المحكمة العليا الأمريكية متشككة في التعريفات العالمية الشاملة التي فرضها الرئيس دونالد ترامب، حيث أشار القضاة الرئيسيون إلى أنه تجاوز سلطته بسياسته الاقتصادية المميزة”.
- وشكك ثلاثة أعضاء في المحكمة العليا في استخدام ترامب لقانون سلطات الطوارئ لجمع عشرات المليارات من الدولارات الأمريكية في صورة تعريفات شهرية.
- وكشفت بلومبرج أن “القرار ضد ترامب يمكن أن يجبر على استرداد أكثر من 100 مليار دولار، ويزيل عبئًا كبيرًا على المستوردين الأمريكيين الذين يدفعون الرسوم الجمركية، ويخفف من هراوة متعددة الأغراض يستخدمها الرئيس ضد الشركاء التجاريين”.
- قدم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي وجهات نظر متباينة بعد أحدث البيانات. رحب المحافظ ستيفن ميران بأرقام التوظيف القوية في ADP لكنه أصر على أن أسعار الفائدة يجب أن تكون أقل. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن الضغوط التضخمية لا تزال مستمرة، في حين أشارت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إلى أن سوق العمل يظهر علامات الضعف.
- كان مؤشر مديري المشتريات النهائي لخدمات HCOB في منطقة اليورو في أكتوبر 53 متجاوزًا التوقعات وقراءة سبتمبر البالغة 52.6. ارتفع مؤشر مديري المشتريات النهائي المركب HCOB لنفس الفترة بمقدار 52.5 نقطة أعلى من التقديرات وقراءة الشهر السابق 52.2.
التوقعات الفنية: يظل زوج يورو/دولار EUR/USD هبوطيًا دون مستوى 1.1500
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت ضغط البيع بعد اختراقه أدنى مستوى 1.1500، مع إشارة مؤشرات الزخم إلى وجود مجال لمزيد من الانخفاض. شكل مؤشر القوة النسبية (RSI) قاعًا أدنى، مما عزز الاتجاه الهبوطي.
يقع الدعم الرئيسي عند مستوى 1.1450، يليه مستوى 1.1400. الاختراق تحت هذه المنطقة سيكشف أدنى مستوى سجله 1 أغسطس عند 1.1391 قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 1.1332. وعلى الجانب العلوي، فإن العودة فوق مستوى 1.1500 قد يؤدي إلى اختبار مستوى 1.1550، يليه مستوى 1.1600.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.