يحوم سعر الذهب حول سعر الافتتاح يوم الخميس بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 4407 دولارات مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وحذو الدولار حذوه. أدت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة إلى تحسين توقعات سوق العمل قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر/كانون الأول. يتم تداول XAU/USD عند 4,455 دولارًا، دون تغيير تقريبًا.
استقرت السبائك قبيل تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي على خلفية بيانات العمالة القوية وقوة الدولار الأمريكي
يشهد الدولار الأمريكي انتعاشًا بعد أن أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية أن الشركات تخلت عن نصف عدد الأشخاص الذين تم تخفيضهم في نوفمبر. علاوة على ذلك، جاءت مطالبات البطالة الأولية أقل من التقديرات على الرغم من ارتفاعها مقارنة بالأسبوع السابق، في حين رحب المضاربون على صعود الدولار بانخفاض العجز التجاري الأمريكي.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.20٪ إلى 98.92 بعد تجاوز مستوى المقاومة الفنية الرئيسي عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 98.87. ومع ذلك، يجب على المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي تحقيق إغلاق يومي فوق الأخير ليظلوا متفائلين بالتعافي.
وفي الوقت نفسه، أفاد مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك للمستهلكين أن توقعات التضخم وتصورات الوظائف تدهورت في ديسمبر، وفقا للاستطلاع.
بشكل عام، قامت أسواق المال بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 56 نقطة أساس في عام 2026، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
الأجندة الاقتصادية الأمريكية ليوم 9 يناير
وفي يوم الجمعة، سوف يترقب المتداولون أرقام الوظائف غير الزراعية، والتي من المتوقع أن تظهر أن الاقتصاد أضاف 60 ألف وظيفة في ديسمبر، أي أقل من 64 ألف وظيفة في نوفمبر. ومن المتوقع أن ينخفض معدل البطالة من 4.6% إلى 4.5%.
الملخص اليومي لمحركات السوق: بيانات الوظائف الأمريكية المتفائلة تحد من تقدم الذهب
- وكانت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 3 يناير أقل من التقديرات البالغة 210 ألفًا، والتي جاءت عند 208 ألفًا، أعلى من 200 ألف الأسبوع السابق. وأكد التقرير أن سوق الوظائف يتحسن بعد صدور تقرير تشالنجر لتخفيضات الوظائف في ديسمبر، والذي كشف أن الشركات تخلت عن 35.553 وظيفة، أي ما يقرب من نصف 71.321 وظيفة في نوفمبر.
- كتب آندي تشالنجر، كبير مسؤولي الإيرادات في شركة Challenger, Gray & Christmas، أن “العام انتهى بأقل عدد من خطط تسريح العمال المعلنة طوال العام. على الرغم من أن شهر ديسمبر عادةً ما يكون بطيئًا، إلا أن هذا، إلى جانب خطط التوظيف الأعلى، يعد علامة إيجابية بعد عام من خطط خفض الوظائف المرتفعة”.
- كشف الميزان التجاري للسلع والخدمات الأمريكية أن العجز التجاري تقلص من 48.1 مليار دولار إلى 29.4 مليار دولار في أكتوبر، متجاوزا التقديرات التي أشارت إلى اتساع قدره -58.9 مليار دولار، بسبب التراجع الحاد في الواردات، ولا سيما الأدوية.
- وكشف مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لتوقعات المستهلك (SCE) أن توقعات التضخم للأسر ارتفعت على المدى القصير وظلت دون تغيير على المدى المتوسط. وانخفضت توقعات العثور على وظيفة، في حين تفاقمت توقعات فقدان الوظيفة.
- وارتفعت توقعات التضخم في ديسمبر إلى 3.4% من 3.2% لمدة عام واحد، ولمدة ثلاث وخمس سنوات دون تغيير عند 3%.
- بعد صدور البيانات الأمريكية، ارتفع تقدير الناتج المحلي الإجمالي الآن من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا للربع الأخير من عام 2025 من 2.7% إلى 5.4%.
- الذهب يهبط مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو نقطتين ونصف نقطة أساس إلى 4.173%. وارتفعت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيا مع أسعار الذهب، بمقدار نقطتين أساس إلى 1.903%.
التحليل الفني: يتماسك الذهب عند مستوى 4,450 دولارًا تقريبًا
لا يزال الاتجاه الصعودي لسعر الذهب سليمًا، لكن الإغلاق اليومي تحت أدنى مستوى يومي ليوم الأربعاء عند 4423 دولارًا قد يؤدي إلى تسريع اختبار الرقم 4400 دولار. يستمر الزخم الصعودي في التلاشي كما يظهر من خلال مؤشر القوة النسبية (RSI)، والذي لا يزال فوق خطه المحايد، ولكنه مسطح.
للاستمرار الصعودي، يحتاج المتداولون إلى استعادة 4500 دولار، مما قد يمهد الطريق لاختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 4549 دولارًا. أعلاه يكمن 4600 دولار. إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 4,400 دولار أمريكي، فسيكون الدعم الأول هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 4,376 دولار أمريكي. سيؤدي انتهاك هذا الأخير إلى كشف 4300 دولار. ومع المزيد من الضعف، قد يتعرض الاتجاه الصعودي للذهب للخطر إذا انخفض إلى ما دون 4,274 دولارًا، وهو أدنى مستوى في الدورة الأخيرة.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
