يرتفع USD/INR مع انخفاض روبية في تدفقات نهاية الشهر ، وضعف الأسهم ، يحافظ RBI FSR على توقعات النمو بنسبة 6.5 ٪

• يضعف الروبية الهندية على الرغم من النعومة الأوسع للدولار الأمريكي ، والضغط على خسائر الأسهم وارتفاع أسعار النفط.
• يرتد USD/INR من الدعم 85.50 ، يحوم بالقرب من EMA لمدة 50 يومًا.
• اتفاق التجارة المؤقتة للولايات المتحدة والهند المتوقع بحلول 8 يوليو ، مخاطر التعريفة الجمركية ورهانات تخفيض أسعار الفائدة في التركيز.

يتداول الروبية الهندية (INR) على القدم الخلفية مقابل الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) يوم الاثنين ، حيث تراجعت عن الطلب الأخضر في نهاية الشهر ، وتدفقات رأس المال ، والارتداد المعتدل في أسعار النفط الخام. يأتي هذا التراجع بعد أن حقق الروبية أقوى أداء أسبوعي منذ يناير 2023.

يرتفع زوج الدولار الأمريكي/INR ، حيث يمحو كل خسائر يوم الجمعة ويتداول حوالي 85.70 وقت كتابة هذا التقرير. ومع ذلك ، فإن الزوج يحوم أقل بقليل من المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) ، مما يبرز عقبة فنية رئيسية للثيران.

وفي الوقت نفسه ، و مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يفتح الأسبوع على قدم المسطح ، ويستمر في التحوم بالقرب من أدنى مستوياته في حوالي 97.00.

على الرغم من الضعف الأوسع في الدولار الأمريكي ، فإن الروبية تكافح للاستفادة من أن السائقين المحليين والتقنيين يوجهون الدولار الأمريكي/INR. انتهى Greenback خلال الأشهر الخمسة الماضية باللون الأحمر وهو على الطريق الصحيح لإغلاق هذا الشهر أيضًا.

تكثفت توقعات خفض معدل الفائدة خلال الأيام القليلة الماضية ، حيث قام المتداولون الآن بتعيين احتمال متزايد لتخفيف السياسة في وقت مبكر من سبتمبر. يشير تسعير السوق إلى أن احتمال خفض معدل في يوليو قد ارتفع إلى 21.2 ٪ ، في حين ارتفعت احتمالات خطوة سبتمبر إلى 73.8 ٪ ، وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME. يعكس هذا التحول رد فعل المستثمر على تصاعد المخاوف المالية ، والضغط السياسي على تغذية، وتلييننا التوقعات الاقتصادية – جميعها تغذي الرهانات التي يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة في وقت أقرب مما كان متوقعًا سابقًا.

محرك السوق: شرائح الروبية ، سقوط الأسهم ، كرة مرتدة من النفط ، إبطاء الإنتاج الصناعي

• وفقًا لتقرير الاستقرار المالي (RBI) التابع للبنك الاحتياطي (FSR) الذي صدر يوم الاثنين ، يستمر الاقتصاد الهندي في التوسع بوتيرة قوية ، بدعم من أساسيات الاقتصاد الكلي القوي وتدابير السياسة الحكيمة. “على الرغم من الخلفية الاقتصادية العالمية غير المؤكدة والتحدي ، لا يزال اقتصادنا محركًا رئيسيًا للنمو العالمي ، الذي تدعمه أساسيات الاقتصاد الكلي السليمة وسياسات الاقتصاد الكلي الحكيمة” ، صدرت FSR الكلوية يوم الاثنين.
• في مقدمة تقرير الاستقرار المالي ، حذر حاكم RBI Sanjay Malhotra من أن التعريفات الأمريكية الكبيرة والتوترات الجيوسياسية وأحداث المناخ قد زادت من المخاطر على المدى القصير على الاستقرار المالي العالمي وقد تؤثر على توقعات النمو في الهند. في حين أن الزخم المحلي يبقى قويًا ، مدعومًا من قبل أساسيات صلبة وسياسات دقيقة ، حذرت Malhotra من أن الآثار غير المباشرة والصدمات الجوية تشكل مخاطر على الجانب السلبي. في ملاحظة إيجابية ، ذكر توقعات التضخم الحميدة وثقة متزايدة في أن التضخم سيبقى متوافقًا مع هدف RBI.
• تقدر FSR من RBI نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة 6.5 ٪ للسنة المالية 26 ، بما يتوافق مع توقعات السنة المالية الحالية. يتم دعم الإسقاط من خلال الطلب الريفي القوي ، وإحياء الاستهلاك الحضري ، وزيادة نشاط الاستثمار الذي يحركه استخدام القدرات أعلى من المتوسط. يؤكد التقرير أيضًا على التركيز المستمر للحكومة على الإنفاق الرأسمالي والظروف المالية المواتية باعتبارها المحركات الرئيسية لزخم النمو في الهند.
• انتهت مؤشرات الأسهم الهندية على ملاحظة سلبية ، مضيفًا إلى الضغط على الروبية. انخفض Sensex 452.44 نقطة ، أو 0.54 ٪ ، لتستقر عند 83،606.46 ، في حين انخفض Nifty 120.75 نقطة ، أو 0.47 ٪ ، لتنتهي عند 25،517.05.
• “تم تداول الروبية ضعيفًا بالقرب من 85.70 ، بانخفاض بنسبة 0.21 ٪ ، حيث دفعت ضعف سوق رأس المال والمكاسب الأخيرة في حجز الأرباح والاسترخاء الطويل ،قال جيتين تريفيدي ، محلل أبحاث نائب الرئيس – السلع والعملة في LKP Securities. “جاء الضغط قبل أسبوع حاسم يتميز بنشرات البيانات الأمريكية الرئيسية ونهاية الموعد النهائي للتعريفة الممتدة لمدة 90 يومًا. من المتوقع أن يظل الروبية متقلبة في حدود 85.35 إلى 86.”
• فقدت النشاط الصناعي في الهند الزخم في مايو مع ارتفاع الناتج الصناعي بنسبة 1.2 ٪ على أساس سنوي ، بانخفاض عن 2.7 ٪ في أبريل وأقل بكثير من إجماع السوق البالغ 2.4 ٪ ، وفقًا للبيانات التي صدرت عنها وزارة الإحصاء وتنفيذ البرنامج يوم الاثنين. هذه هي أضعف طباعة منذ سبتمبر 2024 ، عندما ارتفع الإخراج 3.1 ٪. ومع ذلك ، نما ناتج التصنيع بنسبة 2.6 ٪ في مايو ، مما يخفف من 3.4 ٪ في أبريل ، مشيرًا إلى استمرار النعومة في نشاط المصنع.
• تحتفظ أسعار النفط الخام بشركة بعد انتعاش معتدل يوم الاثنين ، حيث تعافى برنت إلى حوالي 67.80 دولار. يبلغ حوالي 65.50 دولارًا ، بعد عملية بيع حادة ناتجة عن تخفيف التوترات بين إيران وإسرائيل. في حين أن إزالة التصعيد قلل من المخاطر الجيوسياسية الفورية ، فإن الارتداد في الأسعار هو الحفاظ على الروبية الهندية تحت الضغط ، مع استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة في توازن التجارة والطلب على الدولار من المستوردين.
• دخلت الشركة الأم لشركة الطاقة في المملكة المتحدة Prax Group مقراً لها من إجراءات الإعسار ، مما أثار مخاوف بشأن مستقبل مصفاة Lindsey Oil. وتأتي هذه الخطوة بعد تصاعد الضغط المالي ، مما دفع تعيين المتلقي الرسمي باعتباره المصفي. في حين من المتوقع أن تستمر عمليات المصفاة في إطار الإدارة الخاصة ، فإن التطوير يطرح عدم اليقين للموظفين واستقرار سلسلة التوريد الأوسع.
• مع اقتراب الموعد النهائي لمحادثات التعريفة الممتدة في 9 يوليو ، أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من جديد أن إدارته لا تعتزم إطالة التوقف المؤقت لمدة 90 يومًا ، قائلاً إن الولايات المتحدة ستخطر الشركاء التجاريين “في غضون أيام” حول معدلات التعريفة التي يمكن أن يواجهوها إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.
• من المتوقع الإعلان عن اتفاقية التجارة المؤقتة بين الهند والولايات المتحدة في وقت مبكر من 8 يوليو ، حيث تشير مصادر إلى أن كلا الجانبين قد توصلوا إلى توافق في الآراء على الشروط الرئيسية. كان الوفد الهندي ، بقيادة راجيش أغراوال ، سكرتير خاص في وزارة التجارة ، في واشنطن لوضع اللمسات الأخيرة على المفاوضات. في حين أن الهند تدفع للحصول على إعفاء كامل من التعريفات المتبادلة البالغة 26 ٪ المقترحة ، فإن المسؤولين الأمريكيين يسعون إلى الوصول إلى الأسواق أكبر في القطاعات الحساسة مثل الزراعة والسيارات كجزء من الصفقة.
• قام قانون مشروع قانون الولايات المتحدة دونالد ترامب بواحد جميل بتطهير عقبة رئيسية في مجلس الشيوخ ، مما قلل من ضريبة التحويلات المقترحة من 5 ٪ إلى 1 ٪. وتأتي هذه الخطوة بمثابة ارتياح كبير للمهنيين الهنود و NRIs في الولايات المتحدة ، الذين أثاروا مخاوف بشأن المعدل المرتفع السابق. وفقًا لبيانات البنك الدولي لعام 2024 ، ظلت الهند هي أفضل مستفيدة من التحويلات العالمية ، حيث حصلت على 129 مليار دولار ، مع 28 ٪ من هذا التدفق الذي نشأ من الولايات المتحدة في السنة المالية 2023-24. من المتوقع أن تحافظ الضريبة المنخفضة على تدفقات قوية ، والتي تعد مصدرًا رئيسيًا لدعم الصرف الأجنبي للروبية الهندية.
• بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تدفع إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية معنويات السوق وتوقعات تخفيض الأسعار. بدأ الأسبوع مع Chicago PMI ، الذي انخفض إلى 40.4 في يونيو-يتنبأ Below ويميز أدنى مستوى له في خمسة أشهر-وهو ضعف مستمر في التصنيع في الغرب الأوسط. يتحول التركيز الآن إلى بيانات الرئيسية في منتصف الأسبوع ، بما في ذلك PMIs للتصنيع والخدمات ISM ، وفتحات JOLTS ، وكشاشات الرواتب ADP. سيحصل تقرير رواتب الرواتب غير المزروع يوم الخميس على مركز الصدارة ، حيث إنه مؤشر رئيسي لصحة سوق العمل الأمريكية التي قد تؤثر على الخطوة التالية للبدر.

التحليل الفني: اختبارات الدولار الأمريكي/INR لمدة 50 يومًا من EMA بعد كذاب من 85.50 دعم

يتم تداول USD/INR حوالي 85.71 يوم الاثنين ، حيث يختبر EMA لمدة 50 يومًا بالقرب من 85.72 ، بعد ارتداد مستوى الدعم الرئيسي عند 85.50. انخفض الزوج لفترة وجيزة أسفل هذه المنطقة لكنه فشل في الحفاظ على هذه الخطوة ، مما أدى إلى انعكاس معتدل داخل اليوم.

ويأتي الانتعاش بعد انهيار أسفل نمط إسفين الصاعد ، مما يشير إلى التعب الهبوطي المحتمل. يبقى الدعم الفوري في 84.98 ، بينما 86.00 يقف كمقاومة التالية. يشير مؤشر القوة النسبية اليومية (RSI) ، الذي يحوم بالقرب من 48.85 ، إلى زخم محايد.

يمكن أن يؤدي الإغلاق الحاسم فوق EMA لمدة 50 يومًا إلى استقرار التوقعات ، في حين أن الفشل في التمسك بأكثر من 85.50–85.70 قد يدعو إلى تجديد ضغط البيع. من المحتمل أن يظل المتداولون حذرًا قبل البيانات الأمريكية عالية التأثير هذا الأسبوع.